Исследование финансового состояния предприятия и формирование оптимальной структуры баланса на примере ОАО «БЕЛШИНА»

 

 
РЕФЕРАТ

Дипломная работа содержит страниц, таблиц, приложения, рисунков.

Ключевые  слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, деловая активность, рентабельность, себестоимость, выручка, капитал, чистая прибыль, балансовая прибыль.

Целью дипломной  работы является: изучение методологических и теоретических основ анализа  финансового состояния предприятия, практическая реализация полученных знаний входе проведения анализа  ОАО  «Белшина», разработка предложений  по совершенствованию финансового состояния предприятия, его финансовому оздоровлению и развитию.

В первой главе  были рассмотрены вопросы: финансовое состояние предприятий Республики Беларусь в  2002г., значение, сущность и информационная база анализа финансового состояния предприятия, критерии оценки финансового состояния предприятия.

Во второй главе дипломной работы был проведен анализ имущественного потенциала  ОАО «Белшина», анализ ликвидности  и платежеспособности, анализ деловой  активности, анализ  рентабельности предприятия.

В третьей  главе рассмотрены  варианты распределения  оборотных  и внеоборотных  активов, соотношение заемных и  собственных  средств  в структуре баланса  и  их влияние  на  коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

 

Содержание

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

ВВЕДЕНИЕ

Многие страны сегодня ищут пути к более высокому уровню жизни народа и самые благоприятные перспективы для этого раскрываются в условиях рыночной экономики. Тем не менее, с десяток стран мира действительно процветают, в то время, как большинство государств, развиваясь также в рыночных условиях, по многим параметрам далеко отстали от ведущей "семерки". Видимо, рынок сам по себе не ведет к благополучию, а дает лишь определенный шанс для достижения лучшей жизни. В этом смысле знание теоретических основ финансового анализа, как одного из основных методов управления общественным производством, крайне важно, поскольку они позволяют из массы вариантов уже имеющегося в мире опыта перехода к рыночной экономике выбрать адекватную именно к нашим условиям хозяйствования модель, увидеть преимущества или недостатки различных рыночных механизмов и инструментов, максимально сократить неизбежные издержки и ослабить социальную напряженность.[7, с.3]

Проведение масштабной реформы 1990 годов в Республике Беларусь повлекло за собой множество отрицательных социально-экономических последствий. К их числу можно отнести огромное падение производства во многих отраслях национальной экономики, безработицу, резкое снижение жизненного уровня населения, высокую инфляцию, кризис взаимных неплатежей, обесценение денежных накоплений, недоверие к рублю, бегство капитала за рубеж, долларизацию экономики.[16, с.49] Все эти изменения в экономической жизни страны требуют глубокого осмысливания на основе развития теории и совершенствования практики финансового анализа функционирования предприятий, других субъектов хозяйствования, отраслей народного хозяйства. В процессе анализа необходимо обеспечивать комплексность и системность исследования хозяйственных процессов и явлений, глубокое изучение всех сторон экономической, технологической, технической и социальной деятельности предприятий и других хозяйствующих субъектов.

Следовательно, финансовый анализ все  более становится научным методом  подготовки и принятия тактических  и стратегических решений по управлению экономикой предприятий.

За последние годы опубликовано достаточно много солидных книг и  научных статей по методике финансового анализа. Вместе с тем имеется достаточно большое разночтение в понимании его сущности и содержания, предмета, целей и задач, места среди других экономических наук, толкования различных базовых категорий и понятий, методики исчисления разнообразных показателей, их систематизации, последовательности и методики исследования.

Категория финансового состояния  предприятия также по-разному  определяется в экономической литературе. Чаще всего при определении финансового состояния предприятия раскрывают не сущностные его характеристики, а перечисляют основные его индикаторы, как обеспеченность его финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовые взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособность и финансовая устойчивость.

В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известны десятки показателей, применяемых для оценки финансового состояния компаний. При этом нет единого подхода к их классификации и последовательности изучения. Происходит это из-за того, что разные авторы по-разному понимают сущность основных базовых категорий финансового анализа, их взаимосвязь и субординацию. Не определено в частности соотношение таких категорий как ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность, финансовая устойчивость, финансовое равновесие и т.д.

Особо важное значение имеет проблема проработки и однозначной

идентификации аналитических показателей, используемых в финансовом анализе, и алгоритмов их расчета. В научной  и учебной литературе по финансовому  анализу приводится масса показателей, рассчитанных по одному и тому же алгоритму, но называемых и интерпретируемых по-разному (например, балансовая и валовая прибыль, валовая и маржинальная прибыль). Такое разночтение вносит терминологическую путаницу и затрудняет изучение основ финансового анализа. Часто встречается и обратная ситуация, когда название показателя одно и то же, а алгоритм расчета разный.

Зачастую анализ сводится только к  расчету финансовых коэффициентов, на основании которых делается попытка  диагностики финансового состояния  субъектов хозяйствования. Как правило - это несистемные сопоставления многочисленных показателей. Такая неоправданная гонка за количеством показателей может дать обратный эффект: распыляется внимание, трудно принять окончательное решение, так как многие коэффициенты меняются разнонаправленно. Кроме того, в условиях многокритериальной задачи резко осложняется принятие решений финансового характера. Поэтому приоритетным направлением в развитии методологии данной науки является разработка методики системного анализа, основанного на изучении причинно-следственных связей и зависимостей между разнообразными показателями и построения структурно-логических и математических моделей их исследования.

Цель дипломной работы состоит  в изучении теоретических основ  проведения анализа финансового состояния предприятия, применении данных теоретических методик на практике, а также разработке предложений по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является ОАО  «Белшина».

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

1.1 Финансовое состояние предприятий  Республики Беларусь

Нестабильность и сложность  социально-экономической ситуации в Беларуси в 2002 г. обусловлена накопившимися  в экономике проблемами и диспропорциями, которые продолжают сохраняться. В отдельных секторах положение значительно ухудшилось.

Наиболее общим показателем  финансовой эффективности работы предприятий  является рентабельность.

Рентабельность реализованной  продукции в целом по народному хозяйству за январь-декабрь 2002 г. составила 8,2%, что на 4,9 процентных пункта ниже, чем в соответствующем периоде 2001 г.[11, с.5] Рентабельность снизилась по всем основным отраслям, без исключения (рис.1.1). Самое большое снижение - на 10,8 процентных пункта - произошло на предприятиях связи, где уровень составил 12,8%. Тем не менее отрасль по этому показателю оказалась на втором месте после транспорта (14,9%).

Рис.1.1. Рентабельность в народном хозяйстве Республики Беларусь

Самый низкий уровень рентабельности в анализируемом периоде сложился в сельском хозяйстве (0,2%, за тот же период 2001 г. - 6,2%, т.е. рентабельность снизилась в 30 раз).[11, с.5] Во многом это объясняется резким удорожанием сельхозтехники, горюче-смазочных материалов и удобрений по сравнению с закупочными ценами на сельскохозяйственную продукцию, а также ростом издержек в связи с пересевом зерновых культур, пострадавших от весенних заморозков.

Реальная рентабельность (рассчитанная с учетом среднемесячного индекса потребительских цен и длительности оборачиваемости оборотных средств) в целом по народному хозяйству в 2002 г. оставалась отрицательной и составила (-5,7%), увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 9,8 процентных пункта. Тенденции изменений номинальной и реальной рентабельности до IV квартала 2002 г. не совпадали: номинальная снижалась, а реальная - увеличивалась (таблица 1.1), но с IV квартала происходило снижение и номинальной, и реальной рентабельности. Объясняется это тем, что в IV квартале увеличилась длительность оборачиваемости оборотных средств с 3,9 месяцев до 4,3.[11, с.5] В конечном счете за год снизилась номинальная, а реальная рентабельность выросла, хотя и осталась отрицательной.

Таблица 1.1

Рентабельность номинальная и  реальная

Отрасль	12 мес. 2001 г.				12 мес. 2002 г.
	Номинальная рентабельность	Среднемесячный индекс цен за отчетный период	Длительность одного оборота ОС, мес.	Реальная рентабельность	Номинальная рентабельность	Среднемесячный индекс цен за отчетный период	Длительность одного оборота ОС, мес.	Реальная рентабельность
Промышленность	15,8	1,06	4,6	-12,4	10,8	1,03	3,9	-2,1
Сельское хозяйство	6,2	1,06	10,1	-42,4	0,2	1,03	11,7	-30,8
Транспорт	23,7	1,06	5,8	-13	14,9	1,03	5,2	2,6
Строительство	12,3	1,06	4,1	-12,4	8,2	1,03	3,9	4,4
Республика Беларусь	13,1	1,06	4,8	-15,5	8,2	1,03	4,3	-5,7

Этот процесс был характерен для всех основных отраслей экономики. Таким образом, сохранилась ситуация, при которой предприятиям не хватает собственных средств даже на простое воспроизводство. В результате после каждого производственного цикла либо производство должно сокращаться, либо предприятия вынуждены плодить долги, чтобы его поддержать.

В 2002 г. сложилась самая высокая доля убыточных предприятий за последние девять лет. Как отмечалось, удельный вес убыточных предприятий по народному хозяйству увеличился на 11,9 процентных пункта. Среди отраслей самая высокая доля убыточных предприятий в сельском хозяйстве - 54,2% (на 1.01.2002 г. - 41,8%).[11, с.6] При этом если раньше при увеличении числа убыточных предприятий в целом по республике и по отдельным отраслям наблюдался рост объема прибыли (в реальном исчислении), то сейчас ограниченный круг прибыльных предприятий уже не в состоянии компенсировать убытки нерентабельных предприятий.

Количество убыточных предприятий в целом по республике и по отдельным отраслям в I квартале 2002 года достигло критической отметки, когда ограниченный круг прибыльных предприятий уже не в состоянии компенсировать убытки нерентабельных предприятий.[22, с.4]

По-прежнему высок уровень неплатежей. На 1.01.2002 г. дебиторская задолженность  в целом по народному хозяйству достигла 5955,0 млрд. руб., в том числе просроченная - 51,5%. По сравнению с аналогичным периодом 2000 г. доля просроченной в общей дебиторской задолженности увеличилась на 6,3 процентных пункта (рис. 1.2).

Рис.1.2. Темпы роста просроченной дебиторской задолженности

Впервые с 1992 г. удельный вес просроченной дебиторской задолженности в целом по народному хозяйству превысил 50-процентный уровень, хотя темпы ее роста в 2002 г. были ниже темпов роста в 2001 г. По транспорту и промышленности удельный вес просроченной задолженности сложился соответственно на уровне 66,5 (рост на 5,6 процентных пункта по сравнению с 1.01.2002 г.) и 53,9% (рост на 3,9 процентных пункта), что и предопределило рост всей просроченной дебиторской задолженности по народному хозяйству в целом, так как доли этих отраслей в общем объеме просроченной дебиторской задолженности составляют соответственно 17,0 и 50,7%; 3/4 всей просроченной дебиторской задолженности промышленности приходится на электроэнергетику. [11, с.6]

Кредиторская задолженность на 1.01.2002 г. составила 8138,8 млрд. руб. Из этой суммы просроченная задолженность достигла 44,7%, что на 4,3 процентных пункта выше уровня прошлого года, и на 36,7% превысила дебиторскую задолженность (рис. 1.3). Темпы роста просроченной кредиторской задолженности, как и просроченной дебиторской, в 2002 г. были ниже, чем в 2001 г. (рис. 1.4).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1.3. Отношение просроченной кредиторской к просроченной дебиторской  задолженности 

Рис.1.4. Темпы роста  просроченной кредиторской задолженности

 

Более ²/₃ всей просроченной кредиторской задолженности приходилось на промышленность (51,5%) и сельское хозяйство (16,3%). Из всех отраслей реального сектора экономики только в сельском хозяйстве более половины всей кредиторской задолженности просрочено. [11, с.6-7]

Долги поставщикам за товары, работы, услуги составляют 75,9% всей кредиторской задолженности, 6,5% - задолженность по отчислениям в бюджет и 3,4% - по оплате труда. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года доля задолженности за товары, работы, услуги уменьшилась на 0,8 процентного пункта, а доля задолженностей по отчислениям в бюджет и по оплате труда увеличилась на 1,1 и 0,6 процентных пунктов соответственно, хотя в предыдущие годы происходило снижение доли именно по этим видам. Две трети (65,1%) всей задолженности в бюджет приходится на промышленность (ее доля в общей кредиторской задолженности составила 47,6%). Доля сельского хозяйства по задолженности в бюджет составляла 10,1%, а в общей кредиторской задолженности - 12,5%.[11, с.7]

Улучшение финансового положения  предприятий возможно только на основе повышения ценовой конкурентоспособности продукции, работ и услуг за счет снижения затрат (в первую очередь материальных и энергетических) на рубль выпускаемой продукции при одновременном повышении ее технического уровня и качества.