Исследование финансового состояния предприятия и формирование оптимальной структуры баланса на примере ОАО «БЕЛШИНА»

Одним из основных направлений здесь является увеличение доли выпуска новой (маломатериало- и малоэнергоемкой) продукции массового спроса на предприятиях республики.

Добавленная стоимость в выручке  от реализации продукции в целом по народному хозяйству составила на 1.01.2002 г. 52,2%, а на ту же дату прошлого года - 51,9% (для сравнения: в 1997 г, - 40,8%). Ее рост произошел за счет увеличения доли расходов на оплату труда (с 17,3 до 19,7%), отчислений на социальные нужды (с 6,8 до 7,8%), амортизации (с 6,2 до 8,9%), налогов, включаемых в себестоимость (с 1,3 до 4,7%). Доля прибыли от реализации снизилась на 6,0 процентных пунктов, а доля платежей из выручки хотя и снизилась на 2,8 процентных пункта, тем не менее остается на довольно высоком уровне -36,6%. Для сравнения: в 1997 г. эта доля составляла всего лишь 16,5%. Доля всех налогов в добавленной стоимости выросла за год с 40,7 до 41,3%, и, следовательно, возросла налоговая нагрузка на предприятия. Среди отраслей реального сектора экономики наибольший уровень добавленной стоимости в выручке от реализации отмечен на транспорте - 68,5%, наименьший - в промышленности - 47,3%.[11, с.7]

Начало 2002 г. показывает, что процесс  ухудшения финансового состояния  в стране продолжается: растет число убыточных предприятий, сокращается рентабельность, вырос уровень инфляции, усложняется бюджетный процесс. Все эти явления создают значительные трудности для текущей деятельности субъектов хозяйствования и перспективного расширенного воспроизводства, т.е. существует реальная угроза стагнации экономики.

Преодолеть создавшееся положение  в кратчайшие сроки весьма сложно. Вместе с тем необходимо предпринять  комплекс системных мер, направленных на решение задач финансового оздоровления в перспективном периоде, а также экстренных мер по временному снижению остроты проблемы в текущем периоде. С учетом сложившейся ситуации возможно некоторое увеличение эмиссионной поддержки предприятий. При этом данную поддержку необходимо осуществить наиболее рациональным способом, направив средства тем, кто может их наиболее эффективно и прибыльно использовать, обеспечить развязывание неплатежей и при этом не инициировать быстрое раскручивание инфляционной спирали.

Для экспортной поддержки национальных товаропроизводителей целесообразно установление уровня девальвации на 1-2 процентных пункта ниже уровня инфляции за минусом процентных пунктов общего прироста цен за счет снятия перекрестного субсидирования в жилищно-коммунальном хозяйстве и пассажирском транспорте, так как последнее является лишь результатом перераспределительных процессов в стране и не стимулирует девальвацию рубля.

Важным источником финансовых ресурсов может стать продажа акций  и долей собственности белорусских предприятий, особенно наиболее ликвидной их части - нефтехимических предприятий. При этом полученные доходы преимущественно должны быть направлены на развитие производства, а не на создание золотовалютных резервов Национального банка.

Дальнейшему улучшению финансового  положения страны должны содействовать:

• проведение общесистемной реструктуризации предприятий (финансовой, маркетинговой, кадровой, технологической и др.);
• поддержка и развитие малого и среднего бизнеса, позволяющих привлечь в экономику прежде всего накопления населения, создать конкуренцию и увеличить объем создаваемой добавленной стоимости;
• развитие фондового рынка, обеспечивающего перераспределение финансовых ресурсов в наиболее эффективные сферы производства;
• задействование механизма санации и банкротства для ликвидации источников образования неплатежей;
• проведение комплекса мероприятий по снижению инвестиционных рисков и в целом улучшения инвестиционного климата с целью притока инвестиций в страну.

С улучшением финансового состояния  предприятий должен нормализоваться  и бюджетный процесс. Вместе с тем для его улучшения дополнительно необходимо постепенно сократить бюджетные расходы (на 2-3 процентных пункта в год в период до 2005 г.) за счет пересмотра бюджетной политики и сокращения, в первую очередь, расходов на силовые органы. Это одновременно позволит улучшить финансовые условия функционирования предприятий, так как создаст условия для сокращения налогового пресса.

В настоящее время экономика  республики переживает значительные трудности. Положение в стране характеризуется  противоречивыми кризисными явлениями, вызванными проводимыми реформами. Увеличиваются неплатежи внутри страны, растет внешний долг, количество убыточных предприятий, наблюдается падение жизненного уровня народа. В этих условиях постоянно возникают вопросы, как стабилизировать экономическую ситуацию, какими методами достичь нормализации финансового положения предприятий и государства в целом. Большие надежды на решение этих проблем общество возлагает на квалифицированных специалистов экономического профиля.

1.2 Значение, сущность и информационная база анализа финансового состояния предприятия

Финансы предприятия - это экономическая  категория, особенность которой  заключается в сфере ее действия и присущих ей функций.

Современная финансовая система государства  состоит из централизованных  и децентрализованных финансов.

Финансы - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих в  процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение  кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для  развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и  в том, чтобы  постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния  показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния  может быть выполнена с различной  степенью детализации в зависимости  от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность капитала для  текущей деятельности и долгосрочных  инвестиций;

- потребность в дополнительных  источниках финансирования;

- способность к наращиванию  капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения  и использования прибыли.        

Результаты финансового анализа  позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и  разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных  и неформализованных процедур в  процессе принятия управленческих решений  накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной  деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия  включает:

- анализ имущественного потенциала;

- анализ ликвидности и платежеспособности;

- анализ финансовой устойчивости:

- анализ деловой активности;

- анализ показателей эффективности  деятельности (рис.1.5).

 

В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности.

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.5. Группировка набора показателей  для оценки финансового состояния  предприятия 

Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

1. Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа. 

2. Достоверность информации определяется  ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

3. Информация считается правдивой,  если она не содержит ошибок  и пристрастных оценок, а также  не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

4. Нейтральность предполагает, что  финансовая отчетность не делает  акцента на удовлетворение интересов  одной группы пользователей общей  отчетности в ущерб другой.

5. Понятность означает, что пользователи  могут понять содержание отчетности  без специальной профессиональной подготовки.

6. Сопоставимость требует, чтобы  данные о деятельности предприятия  были сопоставимы с аналогичной  информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат  и выгод, означающее, что затраты  на составление отчетности должны  разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от  представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма)  предполагает, что документы отчетности  не должны допускать завышенной  оценки активов и прибыли и  заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует,  чтобы отчетная информация не  содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и  противоположны. Классификация пользователей  бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Все организации обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

• бухгалтерского баланса;
• отчёта о прибылях и убытках;
• приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
• аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту;
• пояснительной записки.

Пояснительная записка к годовой  бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

1.3 Критерии оценки финансового  состояния предприятия

Одной из задач сегодня является определение уровня благополучия предприятия. Данная оценка необходима менеджеру (собственнику) предприятия для выработки стратегии развития, инвесторам (в том числе банкирам) для принятия решения о предоставлении финансовых ресурсов.

Оценка финансового состояния  предприятия состоит из этапов.