Долговой кризис

В 1997-1998 гг. треть от общей суммы официального кредитования получи­ли кризисные азиатские страны. В конце 1997 г. МВФ утвердил крупнейшую в своей истории программу финансовой помощи кризисным азиатским странам. МВФ предоставил 36,1 млрд долл., Всемирный банк и Азиатский банк раз­вития — 26,7 млрд долл., иностранные государства на двусторонней основе — 54,9 млрд долл. Помощь была предоставлена незамедлительно, первые транши МВФ в размере 19,2 млрд долл. поступили в Южную Корею в декабре 1997 г. Всего к середине 1998 г. кризисные страны получили 117,7 млрд долл., в том числе Южная Корея - 58,2 млрд долл., Индонезия - 42,3 млрд долл., Таиланд -17,2 млрд долл.

За 1990-2000 гг. чистый объем внешнего финансирования стран с переходной экономикой в совокупности составил около 200 млрд долл. Доля официаль­ных средств не достигла 14 %, среднегодовой приток равнялся 2,5 млрд долл. В частном финансировании преобладали прямые инвестиции - 72 %; приток портфельных инвестиций достиг максимума в 1994 г. - 17,3 млрд долл., чис­тый отток в 1999 г. составил 7,1 млрд долл., в 2000 г. приток возобновился (8,3 млрд долл.).

Источник: IMF. International Capital Markets: Developments, Prospects, and Key Policy Issues. - Wash., November 1997. - P. 239.

Источник: IMF. World Economic Outlook. - Wash., October 1997. - P. 29; October 2000. -P. 65-66.

Таблица   11-3 Чистый приток i(а питал а в страны развивающиеся и с переходной экономикой по регионам в 1990-200 0 гг.'

11.3.2. Институциональная система, структура, объем официального финансирования развития

Официальное финансирование развивающихся стран, а также стран с переход­ной экономикой осуществляется на двусторонней основе, напрямую от кредито­ров/доноров принимающим странам, а также через многосторонние международ­ные кредитные организации. В систему официального финансирования входят два потока: один направляется на цели развития, другой — на стимулирование взаимной торговли стран-кредиторов и реципиентов посредством предоставле­ния официальных экспортных кредитов.

В официальное финансирование развития (ОФР, Official development finance -ODF) входят все официальные потоки в целях развития, поступающие в прини­мающие страны на двусторонней и многосторонней основе. По условиям предо­ставления они подразделяются на:

*              «официальную помощь развитию* (ОПР, Official development assistance -
О DA);

•              «другие официальные потоки в целях развития* (other Official development
finance — other ODF),

В официальную помощь развитию (ОПР) включаются официальные потоки, отвечающие определенным требованиям. Их основной целью является содей­ствие экономическому развитию и благосостоянию принимающих стран; и они содержат грант-элемент, т. е. безвозвратные средства, в размере не менее 25 %. В «другие официальные потоки в целях развития* включаются официальные по­токи, тоже ориентированные на развитие, но которые не могут рассматриваться в качестве официальной помощи развитию. В частности, в таких средствах со сто­роны иностранных государств преобладает рефинансирование займов и капита­лизация процентов по соглашениям со странами — членами Парижского клуба о реструктуризации долгов стран-заемщиков,

Официально поддержанные экспортные кредиты (officially supported export credits) предоставляются на двусторонней основе и не включаются в потоки, ориен­тированные на развитие, поскольку они прежде всего способствуют расшире­нию поставок товаров стран-кредиторов в принимающие страны. Экспортные кредиты с официальной страховкой и гарантией предоставляются странами -членами Международного союза страховщиков кредитов и инвестиций (Берн­ского союза).

Двустороннее официальное финансирование предоставляется развитыми стра­нами, входящими в Комитет помощи развитию (ДАК, Development Assistance Committee — DAC), а также другими развитыми и некоторыми развивающимися странами, преимущественно членами ОПЕК. Двустороннее финансирование осу­ществляется посредством предоставления (1) официальной помощи развитию, (2) других официальных потоков на цели развития, основу которых составляет реструктуризация долгов принимающих стран, (3) официальной поддержки кре­дитования экспорта.

Многостороннее финансирование осуществляется в виде официальной помо­щи развитию и других ресурсов на цели развития. Оно предоставляется между­народными и региональными организациями, которые финансируются в основ-

ном теми же странами-донорами. В официальном финансировании развития участвуют многосторонние институты, в том числе:

*              МВФ;

•              Группа Всемирного банка, в том числе Международный банк реконструк­
ции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (MAP),
Международная финансовая корпорация (МФК);

*              региональные банки (Африканский банк, Африканский фонд развития,
Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития, Европейский
банк реконструкции и развития);

•              европейские институты, включая Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)
и Европейский фонд развития (ЕФР).

Совокупный объем чистого официального финансирования развития за 1990-1999 гг. составил 785 млрд долл., или более 1/3 совокупного чистого при­тока капитала, включая частный. В совокупном объеме официальных ресурсов доля двустороннего финансирования развития составила 72 %, многосторонне­го — 28 %; официальная помощь развитию — 70 %, причем в двусторонних пото­ках она была выше среднего уровня (78 %), в многосторонних потоках — ниже среднего уровня (59,0 %) (табл. 11.4).

В 1999 г. чистые официальные финансовые потоки распределялись следу­ющим образом между кредиторами/донорами: страны - члены Комитета помощи развитию (ДАК) предоставили международным организациям по линии официаль­ной помощи развитию 19 млрд долл.; развивающимся и переходным странам — 65 млрд долл., в том числе в качестве ОПР — 43 млрд долл.; другие официаль­ные ресурсы составили 22 млрд долл. Международные организации предоста­вили принимающим странам 37 млрд долл., в том числе в качестве ОПР — 15 млрд долл. Развивающиеся страны, в основном экспортеры нефти, предоста­вили другим развивающимся странам 0,4 млрд долл., а всего за 1990-1999 гг. — 15,2 млрд долл.

По странам-реципиентам потоки распределились следующим образом в 1999 г.: развивающиеся страны получили 85,4 млрд долл., из которых официальная по­мощь развитию составила 60,2 %. Основными получателями официальных средств были наименее развитые страны с низким доходом и с доходом ниже среднего уровня; страны с доходом высоким и выше среднего уровня получили всего 4,5 % от общей суммы ОФР.

За 1993-1999 гг. странам с переходной экономикой было предоставлено в со­вокупности официальных средств на цели развития 96,4 млрд долл., в том числе на условиях официальной помощи развитию - 40,2 млрд долл. (42 %). В 1999 г. они получили 17 млрд долл., из которых более половины составила ОПФ; основ­ными донорами были иностранные государства - 12 млрд долл., от международ­ных организаций было получено 5 млрд долл.

11.3.3. Официальная помощь развитию стран - членов ДАК

За 1990-1999 гг. чистая официальная помощь развитию стран - членов Коми­тета помощи развитию (ДАК) составила 557,3 млрд долл. В ее составе преобла­дала помощь, предоставляемая напрямую реципиентам (двусторонняя), —41%,

Таблица   1.1.4 Чистое официальное финансирование развития в 1990-1999 гг.'