Долговой кризис

1              Источник: IMF. Official Financing for Developing Countries. - Wash., February 1998. - P. 7, 8; 2001. - P. 6, 8.

2              ОФР - официальное финансирование разиития.
*   ОПР - официальная помощь развитию.

кроме того за этот период они передали международным организациям на усло­виях ОПР около 20 %. В структуре двусторонней помощи развитию были от­мечены положительные изменения. Они заключались в том, что, во-первых, помощь, не связанная с поставками товаров и услуг, возросла с 55 % в 1993 г. до 84 % в 1999 г. Это значит, что страны-реципиенты могли приобрести товары по более низким ценам мирового рынка. Во-вторых, значительная часть двусто­ронней официальной помощи развитию представляла собой безвозвратные суб­сидии (гранты), доля которых в 1993 г. составила 85 %, в 1999 г. — около 90 % (табл. 11.5).

Таблица 11.5

Чистая официальная помощь развитию стран —

членов Комитета помощи развитию в 1990-1999 гг. {млрд долл.)1

Основными донорами по объему предоставленных средств в 1990-е гг. были Япония (20,6 %), США (17,2 %), Франция (13,0 %), Германия 11,9 %), Великобри­тания (5,8 %). Однако по отношению к ВВП с превышением цели ООН (0,7 % ВВП) лидерами были Дания, Нидерланды, Швеция и Норвегия. По отношению объема предоставляемых средств на цели развития США занимают одно из последних мест - 0,10 % ВВП в 1999 г., Великобритания - 0,23 %, Германия - 0,26 %, Япония - 0,35 %, Франция - 0,39 % ВВП. Основными получателями официаль­ной помощи развитию в 1990-е гг. были развивающиеся страны Азии (30-33 % от общей суммы); страны Африки к югу от Сахары - около 30 %. Страны

Источник: IMF. Official Financing for Developing Countries. - Wash., 2001. - P. 9.

■ угтот,|;риддп..ц Ku

латиноамериканского региона получили в 1993-1994 гг. 9,4 % от общей суммы, в 1997-1999 гг.-11,4%.

По целевому назначению основная часть двусторонней официальной помощи развитию в 1999 г. направлялась в социальную и административную инфраструк­туру (30 %), в том числе на образование - более 10 %. Доля расходов ОПР на экономическую инфраструктуру и на производство составила 25,3 %; на ослабление долговой нагрузки развивающихся стран - 7,4 %, на чрезвычайную помощь - 11,1%, на административные расходы — 5,9 %.

На основе исследований Всемирного банка в области эффективности официаль­ной помощи развитию можно сделать следующие выводы.

1.  Финансовая помощь работает лучше в тех странах, где хорошее управление экономикой, определяемое макроэкономической стабилизацией, эффектив­ностью законодательства, компетентностью чиновничества и отсутствием коррупции, способствует повышению темпов роста на душу населения.

2.  Помощь в разработке концепций развития, в обучении и в предоставлении финансов может обеспечить поддержку национальным усилиям по проведе­нию реформ. Однако опыт показывает, что преждевременная финансовая помощь может нанести определенный ущерб и отсрочить перестройку эко­номики в странах, еще не вступивших на путь экономических преобразова­ний. В этом случае важнее оказать помощь в разработке идей, в перераспре­делении ресурсов, в институциональных преобразованиях.

3.  При хорошей политике, повышающей уверенность в стабильности и сниже­нии рисков, помощь помогает привлечь частные инвестиции; в противном случае помощь заменяет частные инвестиции.

4.  Эффективность официальной помощи развитию повышается в сочетании с усилиями принимающих стран по преодолению бедности.

11.3.4. Официальное кредитование экспорта

В систему официального финансирования развивающихся стран включаются официально поддержанные экспортные кредиты, К официальным экспортным| кредитам (ОЭК) относятся кредиты или займы для экспорта товаров и услуг, ко­торым официальные агентства по кредитованию экспорта стран-кредиторов пре­доставляют гарантии, страхование или прямое кредитование. При этом гарантии/ страхование обеспечивают официальные власти, а кредитование возможно как из государственных, так и из частных источников.

Кредит на экспорт товаров и услуг может предоставить сам экспортер; коммер­ческий банк может дать кредит экспортеру/импортеру; кредит может быть полу­чен непосредственно от официального экспортно-кредитного агентства чаще все­го в форме среднесрочного финансирования в дополнение к ресурсам частного сектора. Такие кредиты обычно предоставляются на экспорт капитального обо­рудования в рамках крупномасштабных среднесрочных проектов. По существу­ющим правилам стран — членов ОЭСР официальные агентства кредитуют 85 % стоимости экспортного контракта сроком на 2 года и более.

Официальные агентства по кредитованию экспорта входят в Международный союз страховщиков кредита и инвестиций (Бернский союз). Бернский союз су­ществует с 1934 г. и представляет собой ассоциацию кредитно-страховых экспорт-

ных агентств, которые участвуют в союзе как независимые страховщики, а не как представители своих правительств. Главными целями союза являются выработка принципов страхования экспортных кредитов и поддержание дисциплины вы­полнения условий кредитования в международной торговле. С этой целью члены союза обмениваются информацией, консультируются и тесно сотрудничают, они также снабжают союз информацией о своей деятельности. В поставках из стран -членов Бернского союза экспорт с государственной страховкой/гарантией или с прямым кредитованием в 1999 г. составил 9 %.

В 1990-1995 гг, среднегодовой темп новых поступлений по экспортным креди­там составил 11 %; в 1995 г. приток достиг максимума в 110 млрд долл., к 1999 г. сумма новых поступлений снизилась до 70 млрд долл. Общая сумма полученных экспортных кредитов в 1995 г. составила 475,3 млрд долл., к 1999 г. она упала до 410 млрд долл. Экспортные кредиты получают страны с наиболее развитым рынком; на первые 20 стран-получателей приходится 80 % от общей суммы, в которой две трети составляют новые поступления, 1Д — просроченные обяза­тельства, страховые платежи и т. п.

В 1999 г, по суммарному объему полученных экспортных кредитов основными реципиентами были Россия - 55,5 млрд долл. (13 % от общей суммы) и Китай -46,4 млрд долл. (11,3 %). Обязательства по официальным экспортным кредитам составляют значительную часть совокупной внешней задолженности стран разви­вающихся и с переходной экономикой: в 1996 г. они составляли 24 %, в 1999 г. -19 %; в составе задолженности официальным кредиторам доля долгов по экспортным кредитам была соответственно равна 50-56 %.

В 2000 г. долги по экспортным кредитам составили 27 % совокупного внеш­него долга крупных получателей таких кредитов, России и Китая - более 30 %. В задолженности некоторых нефтедобывающих развивающихся стран (Алжир, Иран, Нигерия, Оман), а также переходных стран (Азербайджан, Туркмени­стан, Узбекистан) экспортные кредиты составили 50-90 %. В структуре внеш­него долга латиноамериканских и азиатских стран с более диверсифицирован­ной базой внешнего финансирования доля экспортных кредитов в общей сумме долга не превышает 20 %.

11.3.5, Многостороннее финансирование развития

За 1985-1999 гг. валовое многостороннее финансирование развивающихся стран составило 608,7 млрд долл., в том числе МВФ — 167,6 млрд долл. За эти годы роль многосторонних кредиторов в финансировании развивающегося мира возросла, о чем свидетельствует увеличение доли задолженности многосторонним креди­торам в общем внешнем долге развивающихся стран. В 1990 г. она составляла 19,0 %, в 1999 г. -21,1%.

Основным получателем многосторонних кредитов является латиноамерикан­ский регион с суммой в 189,0 млрд долл. и удельным весом в 31,0 % за 1985-1999 гг. Доля кредитов многосторонних организаций Латинской Америке в 1995 и 1999 гг. поднималась до 42-43 %. Страны Восточной Азии и Тихого океана были главны­ми получателями многостороннего финансирования в 1997-1998 гг., когда они получили 57,7 млрд долл. за два года, а их доля в общей сумме поднималась соот­ветственно до 46-37 % (табл. 11.6).

За кризисные 1980-е гг. долг многосторонним кредиторам увеличился в 4 раза и составил 242,3 млрд долл., в 1999 г. — 432 млрд долл., в том числе концессион­ная - 139 млрд долл. Среднегодовые платежи по обслуживанию долгов много­сторонним институтам в 1985-1989 гг. равнялись 27,4 млрд долл., в 1990-1999 гг. — 43,4 млрд долл. В структуре долга многосторонним институтам за последние два десятилетия произошли существенные изменения в распределении долга по кре­диторам. За 1980-1999 гг. долг Международному валютному фонду увеличился в 6,4 раза, а его доля в общем долге многосторонним кредиторам в 1999 г. состави­ла 18,3 %, не достигнув уровня 1980 г.

Напротив, долги и удельный вес Всемирного и региональных банков в много­стороннем кредитовании многократно возросли. Долг Всемирному банку увели­чился в 14,4 раза, а его доля в общем долге многосторонним кредиторам возросла до 47,6 %; долг региональным банкам развития увеличился в 35,4 раза, а его доля поднялась до 24,6 %. При этом значимость других организаций в многостороннем кредитовании упала до 6,7 %,

Выводы

1. Основные причины вывоза капитала в колониальные и отсталые страны были сформулированы основоположниками классической школы. А. Смит отметил постоянную нехватку капиталов в этих странах, их стремление за­нимать как можно больше, а также их трудности с возвратом кредитных средств, неизбежные просрочки и переоформления векселей.

Wash., 2001. - P. 25.

2

Источник: IMF. Official Financing for Developing Countries. Среднегодовые данные.

1 иода   I i. щрддупаридпцс l^JM M d n \J И \t У о onribj^i

2.  Дж. СТ. МИЛЛЬ показал, что менее развитые страны могут выпускать займы только под правительственные гарантии, и условием их платежеспособно­сти по внешним долгам является превышение экспорта над импортом, рав­ное стоимости долговых платежей.

3.  К. Маркс и его последователи обратили внимание на эксплуататорский ха­рактер вывоза капитала в отсталые страны, которые утрачивают способность проводить независимую экономическую политику и попадают под влияние кредиторов.

4.  Помощь развивающимся странам, по мнению ее разработчиков, призвана пополнить сбережения до уровня инвестиций и восполнить нехватку ино­странной валюты в объеме дефицита текущего платежного баланса. Согласно теории, потребность в помощи отпадет, когда норма сбережений достигнет величины, позволяющей обходиться собственными средствами с привлече­нием иностранных частных инвестиций. Были определены факторы, тормо­зящие экономическое развитие, устранение которых, согласно теории, по­зволит вступить в этап самоподдерживающегося развития.

5.  Модели урегулирования внешней задолженности основаны на опережающем росте ВВП; на поддержании критической нормы процента, позволяющей осу­ществлять долговые платежи, не допуская увеличения задолженности.