Аналіз і діагностика фінансової діяльності ВАТ Белгород

 

      Станом  на 01.04.2005 року рівень дебіторської і кредиторської заборгованості було знижено з метою мінімізації податкових ризиків при виділенні зі складу ВАТ «Белгороденерго» ВАТ «електромережних компаній». Зростання заборгованості на 31.12.2006 у порівнянні з 31.12.2005 року обумовлено збільшенням авансів одержаних за надання послуг з технологічного приєднання споживачів у рамках реалізації на території Білгородської області великомасштабних національних проектів з розвитку свинарства, птахівництва та молочного тваринництва.

      У зв'язку зі збільшенням позикових коштів ВАТ «Белгороденерго» у 2006 році спостерігається тенденція зниження співвідношення власних і позикових коштів. За період з 1 по 4 квартали 2006 року даний показник знизився на 4,73 пункту.

      Динаміка  заборгованості за кредитами і позиками ВАТ «Белгороденерго» у 2005 - 2006 р.р. представлена ​​нижче:  

      Зростання позичкової заборгованості на 31.12.2006 у  порівнянні з 31.12.2005 року обумовлено залученням позикових коштів на реалізацію великомасштабних національних проектів, спрямованих на створення інженерної інфраструктури для тваринницьких комплексів на території Білгородської області. Інженерна інфраструктура створюється ВАТ «Белгороденерго» для підприємств-учасників обласних цільових програм розвитку свинарства, птахівництва та молочного тваринництва.

      Погашення довгострокових позикових коштів відбудеться  в 2011 році, короткострокових - протягом 2007 року.

      У проведенні кредитної політики ВАТ  «Белгороденерго» керується «Положенням  про кредитну політику ВАТ« електромережних компаній », затвердженим рішенням Ради директорів Товариства від 15 червня 2005 р. № ЕСК-004/05. Протягом 2005 - 2006 р.р. змін у кредитній політиці не відбувалося.

      Для одержання загальної оцінки динаміки фінансового стану можна порівняти  зміна підсумку балансу зі зміною фінансових результатів діяльності. Зіставлення проводимо на основі розрахунку коефіцієнта зростання валюти балансу і коефіцієнта зростання відповідних результатів господарської діяльності.

      1. Коефіцієнт валюти балансу:

      К _в = (Б _{к-Б н)} / Б _н, (2.1)

      де  Б _к і Б _н - величини підсумку балансу за кінцевий і початковий періоди часу відповідно.

      К _в = (7897899 - 6970147) / 6970147 = 0,133   

      2. Коефіцієнт виручки:

      До  _вир = (V _к - V _н) / V _н, (2.2)

      де V _до і V _н - величини виручки від реалізації продукції, робіт, послуг за кінцевий і початковий періоди часу.  

      До  _вир = (317520 - 106192) / 106192 = 1,990   

      3. Коефіцієнт прибутку:

      До  _пр = (П _{к-П н)} / П _н, (2.3)

      де  П _к і П _н - прибуток від реалізації продукції, робіт, послуг за кінцевий і початковий період часу.

      До  _пр = (373558 - 511406) / 511406 = -0,27

      2.3 Оцінка фінансової  стійкості підприємства   

      Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.

      Показники, що характеризують фінансову стійкість  підприємства, представлені в таблиці 2.4. Джерелом даних для розрахунку служить бухгалтерський баланс (Форма № 1).

      Таблиця 2.4 - Показники фінансової стійкості 

      Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільніше і більш незалежним підприємство від зовнішніх кредиторів. Якщо підприємство має високу частку власного капіталу, то і кредитори більш охоче вкладають кошти, так як воно з більшою ймовірністю може погасити борги за рахунок власних коштів.

      За  аналізовані періоди коефіцієнт фінансової незалежності вище нормативного обмеження, що говорить про здатність підприємства погасити борги за рахунок власних коштів, не вдаючись до допомоги зовнішніх кредиторів.

      Коефіцієнт  капіталізації (плече  фінансового важеля) показує, скільки позикових коштів організація залучила на 1 крб. вкладених в активи власних коштів.

      У нашому випадку частка позикових  коштів в активах власних коштів на початок і кінець року задовольняє  допустимим значенням, причому протягом року цей показник не змінився.

      Коефіцієнт  маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а інша капіталізована.

      У даному випадку коефіцієнт маневреності власного капіталу збільшився на 3,99 одиниці  тобто на кінець року збільшилася частина власного капіталу, вкладеного в оборотні кошти.

      Коефіцієнт  фінансування показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних, а яка - за рахунок позикових коштів.

      У нашому випадку значення коефіцієнта  на початок і кінець року значно перевищувало оптимальне нормативного значення, і до кінця року воно збільшилося на 0,05 одиниць.

      Коефіцієнт  фінансової стійкості показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел.

      У нашому випадку значення коефіцієнта  задовольняють нормативному обмеженню.

      У цілому, аналізуючи показники фінансової стійкості підприємства, можна прийти до висновку, що фінансовий стан цілком стійко.   

      2.4 Аналіз платоспроможності  (ліквідності) підприємства   

      Одним з показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Платоспроможність є зовнішнім проявом фінансового стану підприємства, його стійкості.

      Ліквідність - здатність підприємства перетворювати свої активи в грошові кошти для покриття всіх необхідних платежів у міру настання їх строку.

      Аналіз  ліквідності балансу полягає  в порівнянні коштів по активу, згрупованих  за ступенем спадної ліквідності, з  короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення.

      Актив балансу за швидкістю перетворення на грошові кошти ділиться на 4 групи:

      1) А1 - найбільш ліквідні активи, до  яких належать грошові кошти  і короткострокові фінансові вкладення (стор. 250 + стор 260);

      2) А2 - швидко реалізовані активи, сюди  відносять дебіторську заборгованість, тобто платежі, які очікуються  протягом 12 місяців після звітної  дати та інші оборотні активи (стор. 240);

      3) A3 - повільно реалізовані активи, до яких відносять запаси товарно-матеріальних цінностей, дебіторську заборгованість, тобто платежі, які очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати (стор.210 + стр.220 + стр.230 + стор.270);

      4) А4 - важко реалізовані активи, сюди  відносять необоротні активи (стор.190).

      Пасив балансу за ступенем терміновості також ділиться на 4 групи:

      1) П ₁ - найбільш термінові зобов'язання, сюди відносять кредиторську заборгованість та розрахунки по дивідендах (стр.620);

      2) П ₂ - короткострокові пасиви, до яких відносять короткострокові позики, кредити банку, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати, інші короткострокові пасиви (стр.610 + стр.630 + стр.660);

      3) П ₃ - довгострокові пасиви, сюди відносять довгострокові позики, кредити банку, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати (стр.590 + стр.650);

      4) П ₄ - постійні пасиви - всі статті 3 розділу пасиву і окремі статті 5 розділу пасиву: доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів, тобто стор 490 + стор.640 + стр.650.

      Дані  для оцінки ліквідності балансу  представлені таблиці 2.5.

      Таблиця 2.5 - Формування показників для оцінки ліквідності балансу 

      Баланс  вважається ліквідним, коли виконуються  наступні умови:

      А ₁ ≥ П _1; А ₂ ≥ П _2; А ₃ ≥ П _3; А ₄ ≤ П _4.

      Виходячи  з перевірки умов ліквідності  балансу, можна сказати, що на початок 2006 року баланс є неліквідним, так  як не виконується жодна умова. Така ж тенденція спостерігається  впродовж усього 2006 року.

      Для оцінки ліквідності підприємства показники  представлені в таблиці 2.6.

      Таблиця 2.6 - Динаміка показників ліквідності 

      Коефіцієнт  поточної ліквідності показує, яка  частина поточних зобов'язань по кредитах і позиках погашається  мобілізацією всіх оборотних коштів. Він протягом року був нижче рекомендованого  значення, що обумовлено галузевою специфікою підприємства, де переважають необоротні активи.