Анализ рентабельности

Основные  возможности маржинального анализа  состоят в определении:

• безубыточного объёма продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;
• зоны безопасности (безубыточности) предприятия;
• необходимого объёма продаж для получения заданной величины прибыли;
• критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;
• критической цены реализации при заданном объёме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

С помощью  маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор  вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности  принятия дополнительного заказа и  др.

Основными этапами анализа  являются:

• Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.
• Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции.
• Расчёт величины исследуемых показателей.
• Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.
• Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.
• Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.

Проведение  расчётов по методике маржинального  анализа требует соблюдения ряда условий:

• необходимость деления издержек на две части – переменные и постоянные;
• переменные издержки изменяются пропорционально объёму производства (реализации) продукции;
• постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объёма производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
• тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;
• эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;
• пропорциональность поступления выручки объёму реализованной продукции [21, с.142].

Все издержки обращения предприятия, которые связаны со сбытом продукции, можно подразделить на переменные и постоянные.

Переменные затраты зависят  от объёма продажи товаров. В основном это прямые затраты ресурсов на реализацию товаров (прямая заработная плата, расход сырья, материалов, топлива, электроэнергии и др.). Отдельные элементы переменных расходов в свою очередь в зависимости от темпов их изменения подразделяются на пропорциональные, прогрессивные и дегрессивные. Но в среднем переменные расходы изменяются пропорционально объёму продаж.

Постоянные затраты не зависят от динамики объёма продажи товаров. Одна их часть связана с производственной мощностью предприятия (амортизация, арендная плата, заработная плата управленческого и обслуживающего персонала на повременной оплате и общехозяйственные расходы), другая – с управлением и организацией торговли (затраты на исследовательские работы, рекламу, на повышение квалификации работников и т.д.).

В отличие от переменных постоянные затраты при уменьшении выручки от реализации товаров не так легко снизить. И в эти периоды предприятие должно в тех же размерах начислять амортизацию (если при этом не распродаётся оборудование), выплачивать проценты по ранее полученным ссудам, платить заработную плату, так как массовое увольнение лишней численности работников – дело очень сложное.

Таким образом, можно сказать, что рентабельность это доход от факторов производства, как вознаграждение за предпринимательскую деятельность, технические нововведения и усовершенствования, за умение рисковать в условиях неопределенности. Наряду с показателем прибыли показатели рентабельности позволяют выявить не только общую эффективность работы торгового предприятия, но и оценить различные стороны его деятельности.

Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие прибыльность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Показатели рентабельности отражают соотношение прибыли предприятия  и факторов, которые являются предпосылками  ее возникновения. Важное значение при  этом имеет не столько величина показателей  рентабельности, сколько их динамика и соответствие среднеотраслевым показателям. Только с помощью сравнения можно  установить относительную величину прибыльности субъекта предпринимательской  деятельности.

 Многообразие показателей  рентабельности определяет альтернативность  поисков путей ее повышения.  Каждый из исходных показателей  рентабельности раскладывается  в факторную систему с различной  степенью детализации, что задает  границы выявления и оценки  резервов ее повышения. 

• К факторам, влияющим на размер рентабельности, а, следовательно, являющимися резервами ее роста, относится две группы факторов: внешние и внутренние.
• К внешним факторам относят:
• уровень развития экономики страны в целом;
• меры регулирования деятельности организаций со стороны государства;
• природные (климатические) факторы;
• транспортные и другие условия, вызывающие дополнительные затраты у одних организаций, и обуславливающие более высокие показатели у других;
• изменения, не предусмотренные планом организации, цен на сырье, материалы, топливо, энергоносители, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, надбавок, норм амортизационных отчислений, ставок арендной платы, начислений на нее ставок налогов и других сборов, выплачиваемых организациями;
• нарушение поставщиками, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйствующими, финансовыми, банковскими и другими организациями государственной дисциплины по хозяйственным вопросам, затрагивающим интересы организации.

Итак, прибыль и рентабельность, тесно взаимосвязанные понятия. Прибыль – это экономическая  категория, которая отражает доход, созданный в сфере хозяйственной  деятельности. В отечественной и  зарубежной практике при анализе  хозяйственной деятельности организаций  применяются различные виды прибыли, и на их основе соответственно различные  показатели рентабельности. Рентабельность всегда означает какое-либо отношение, и в зависимости от варианта числителя  и знаменателя характеризует  определенную сторону деятельности организации. При анализе хозяйственной  деятельности организации применяют  не один показатель рентабельности, а  их систему, что позволяет более  полно оценить результаты. Каждый из  показателей рентабельности раскладывается в факторную систему  с различной степенью детализации. Чем выше степень детализации, тем шире границы для выявления факторов, повлиявших на полученный результат и соответственно способствующие поиску резервов роста показателя рентабельности.

2  Анализ рентабельности ОАО «Мебель, хозтовары»

2.1 Организационно- экономическая характеристика ОАО «Мебель, хозтовары»

Открытое акционерное  общество «Мебель, хозтовары» зарегистрировано Брестским облисполкомом 31.08.2000г. по адресу г.Брест, ул.Фортечная 61 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №200019865. Уставный фонд предприятия составляет 147171500 руб. и разделен на 42049 простых акций номинальной стоимостью 3500 руб. каждая.

Высшим органом  управления является общее собрание акционеров. К исключительной компетенции  общего собрания членов кооператива  относятся:

• изменение и дополнение устава;
• избрание членов наблюдательного совета и ревизионной комиссии и досрочное прекращение их полномочий;
• утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счетов прибыли и убытков Общества, распределение его прибыли и убытков;
• решение о реорганизации или ликвидации Общества;
• решение иных вопросов, отнесенных законодательством к компетенции высшего органа управления Общества.

Коммерческие работники  Общества изучают спрос на товары в зоне своей деятельности, составляют расчеты в потребности товара, осуществляют поиск и выбор поставщиков товаров, участвуют в разработке договоров поставки, заключают договора, проверяют соблюдение правил торговли. Поэтому коммерческие работники должны уметь оценивать эффективность работы магазина и информировать вышестоящую организацию об избыточном или недостаточном спросе населения на те или иные товары, оборачиваемости товаров и возможных причинах ее замедления, о недостаточном обеспечении услугами. Оценка уже на этом уровне эффективности работы коопторга очень важна и особенно актуальна в условиях рынка, так как полученная информация дает базу для оценки эффективности торговых сделок на ту или иную партию товаров, что определяет, в конечном счете, основу для разработки коммерческой стратегии на будущий период.

В общем виде внутренняя организационная структура ОАО  «Мебель, хозтовары» представлена графически в виде схемы управления обществом.

Для ведения хозяйственной  деятельности открыт текущий расчетный  счет №3012730313177 в филиале №100 БОУ  АСБ “Беларусбанк”. Показатели финансового  состояния характеризуются следующими данными: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – минус 0,16, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами 0,67, коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами 0,25.

Трудовая деятельность работающих в Обществе граждан осуществляется на основании трудовых контрактов, а также сезонных договоров подряда, в соответствии с которыми работающие в обществе имеют право на:

• трудовые и социальные отпуска;
• оплату в соответствии с законодательством больничных листов;
• декретные и другие отпуска;
• обязаны постоянно повышать свою квалификацию;
• Общество предоставляет средства для повышения квалификации работников;
• Общество несет ответственность за жизнь и здоровье работников во время трудового процесса;
• предоставляет иные социальные гарантии предусмотренные законодательством.

На основании данных ОАО  «Мебель, хозтовары», представленных в приложениях Б-Е, дадим экономическую характеристику торговой организации.

Выручка от реализации товаров, работ, услуг за 2008 год составила 5168 млн р. и увеличилась по сравнению с 2007 годом на 285 млн р. Существенное влияние на увеличение объема выручки оказала продажа товаров по беспроцентному кредиту сроком на 3 месяцев.

Издержки обращения за 2008 год составили 936 млн р. и возросли по сравнению с 2007 годом на 126 млн р. Наибольший удельный вес в структуре издержек обращения занимают расходы на оплату труда 33,9% и отчисления на социальные нужды 12,4%.

За 2008 год предприятием получено прибыли в сумме 314 млн р., в т.ч. от реализации товаров, работ, услуг – 33 млн р., от реализации основных средств – 21 млн р., от продажи акций – 148 млн р., дивиденты – 12 млн р. и от индексации акций ОАО «Приорбанк» – 100 млн р.

С учетом сальдо операционных и внереализационных доходов  и расходов в итоге ОАО «Мебель, хозтовары» получено чистой прибыли за 2008 год в сумме 35 млн р. или на 29 млн р. уровня 2007 года.

Данные о размере выручки  в разрезе видов деятельности и сумме валового дохода за 2007-2008 годы представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1 – Сведения о выручке и доходе от реализации в разрезе видов деятельности за 2007-2008 годы, млн р.