Финансовые риски в российской экономике в условиях мирового финансового кризиса 2008 г.

»

 

 

Кафедра «Теоретическая экономика и международные экономические отношения»

 

УТВЕРЖДАЮ:

зав. кафедрой

 

_профессор, д.э.н. Мещеров А. В._____________

                                                               (уч. звание, уч. степень, Ф.И.О., подпись)

 

 

 

Д И П Л  О М Н А Я    Р А  Б О Т А

 

 

«Финансовые риски  в российской экономике в условиях мирового финансового кризиса 2008 г.»

(тема дипломной работы)

 

 

 

 

Автор дипломной работы _

(подпись, Ф.И.О.)

Шифр дипломной работы Институт теоретической экономики и____________

международных  экономических отношений______

факультет                              ____________________________________

Специальность                     08 01 02    «Мировая экономика»________________

(номер, наименование)

 

Руководитель работы         к.э.н., доцент  Сапожникова

                                                              Ольга Александровна______________

                                                                                                        (подпись, дата)

 

Нормоконтролер:  ___________________   __Рамзаева Т. В._

 

 

 

 

 

 

 

                                                    (подпись, дата)             (Ф.И.О.)

 

 

 

 

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

 

ЗАДАНИЕ

по подготовке дипломной работы (проекта)

 

студентке

1. Тема работы (проекта)   «Финансовые риски в российской экономике в условиях мирового финансового кризиса 2008 г.»__________________________

(утверждена приказом  по университету 

2. Срок сдачи  законченной работы (проекта

3. Исходные данные  к работе (проекту)  Законодательство РФ_____________

Статистические  и аналитические материалы ЦБ РФ________________________

Научная литература: монографии, статьи, материалы конференций___________

4. Перечень вопросов, подлежащих разработке в дипломной работе (проекте) или краткое содержание работы (проекта)

1. Сущность  риска, классификация, методы  учета и оценок _________________  

1.1. Общее  понятие риска____________________________________________

1.2. Сущность финансовых рисков_____________________________________

1.3. Анализ  и оценка финансовых рисков       ____________________________

2. Финансовые риски Российской экономики в условиях мирового финансового   кризиса 2008 года            _______________________________________________

2.1. Финансовый кризис 2008г. Россия и Мир: понятийный аппарат, краткая    хронология и периодизация              ____________________________________

2.2.Факторы риска в российской экономике    ___________________________

2.3. Финансовые риски в российской экономике до и после мирового фи-нансового кризиса 2008 года                __________________________________

 

 

5. Перечень иллюстративного  материала в дипломной работе (проекте) (таблиц, диаграмм, графиков, рисунков и т.д.)

1. Рисунок «Взаимосвязь рынков России, Бразилии и Индии»______________

2. Рисунок «Внешний  долг Российской Федерации в  2006—2008 гг.» и т.д.  __

3. Таблица «Накопление  кредитного и процентного рисков  в экономике России-   внутренний  кредит»                  _________________________________

4.Таблица  «Накопление рыночного риска  в экономике России – динамика  стоимости активов» и т.д.       _________________________________________

6. Консультанты  по работе (проекту) ______________________

7. Дата выдачи  задания

 

 

Кафедра «Теоретическая экономика и МЭО» _____________

Утверждено зав. кафедрой   Мещеров А. В. ______________

                                                            (Ф.И.О., подпись) 

Научный руководитель  к.э.н., доцент Сапожникова О. А.__  

      (уч. ст., уч. зв., Ф.И.О.)

_____________________________________________________

                                                             (подпись)

Задание принял к исполнению  ________

Дата

Подпись студента ____________________________________

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение                                                                                                                 4

Глава 1. Сущность риска, классификация, методы учета и оценки            8

1.1. Общее понятие риска                                                                            8

     1.2. Сущность финансовых рисков                                                           15

1.3. Анализ и оценка финансовых рисков                                                29

Глава 2. Финансовые риски Российской экономики в условиях                 

              мирового финансового кризиса 2008 года                                         53

2.1. Финансовый кризис 2008г. Россия и Мир:                                      

        понятийный аппарат, краткая хронология и периодизация            53

2.2. Факторы риска в российской экономике                                          62

2.3. Финансовые риски в российской экономике до и после                                  

          мирового финансового кризиса 2008 года                                      88

Заключение                                                                                                          116

Библиографический список                                                                              123

Приложения                                                                                                       127

 

           

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Происходящие  в российской экономике перемены создают высокий рисковый фон  для любой экономической деятельности. Трансформационные процессы в России начались в условиях развала государственности, политической и экономической нестабильности, несоответствия старых законов и слабой проработанности новой юридической базы. Такой ход событий поднял общий уровень рисков в экономике страны. Это важно, ибо уровень и специфика рисков в определяющей мере влияют на ее инвестиционный и общий деловой климат. Например, Восточноевропейские государства и Китай продемонстрировали более упорядоченное проведение экономических реформ, более последовательное формирование правовой среды, что при обеспечении активных действий по поддержанию законности и стабильности на формирующихся рынках позволило предотвратить многие негативные процессы.

Для России значительная часть этого пока еще лишь зарубежный опыт. Управление рисками все еще  не стало стандартной управленческой деятельностью. В свое время все  страны с развитой рыночной экономикой прошли периоды развития, аналогичные современному периоду в России. Только этот процесс был эволюционно растянут на десятки лет, что позволило им накопить опыт, создать специальную литературу, развить рыночную инфраструктуру, сформировать культуру, которая позволяет этим нациям бороться с неоправданными рисками: высокими и низкими.

Однако даже в наиболее многообразной англоязычной специальной  литературе финансовые риски стран  с развивающейся и переходной экономикой освещен достаточно слабо. Дело в том, что периоды бурных экономических реформ в ныне развитых странах прошли более органично, последовательно и на более низком уровне технического развития. Во времена этих реформ научные знания о рисках в экономике были слаборазвиты, а когда они стали бурно развиваться, эпоха трансформаций уже завершалась. Соответственно исследователей и практиков бизнеса больше интересовала скорее не специфика переходных периодов, а конструктивный инструмент управления рисками в более или менее нормально функционирующей рыночной экономике.

В условиях трансформирующихся экономик уровни практически всех финансовых рисков существенно выше, чем в  экономиках стабильных и традиционных. Насколько много в российской экономике уделялось внимания проблеме оценки и управления финансовыми рисками стало очевидно, когда в 2008 году финансовый кризис, начавшийся в развивающихся странах, постепенно распространился на все страны мирового сообщества и поразил и российскую экономику (и большинство специалистов склоняется к тому, что России стала аутсайдером нынешнего финансового кризиса).

Российская экономика, подошедшая к осени 2008 года, как казалось в  отличном состоянии, вскоре была ввергнута  в кризис, охвативший сначала финансовую сферу, а затем распространившийся и на реальный сектор. «Десятилетие дефолта 1998 года россияне отметили с мировым размахом». В августе – сентябре 2008 г., как и десять лет назад, Россия столкнулась с резким ухудшением ситуации в финансовом секторе: фондовый рынок падал рекордными темпами, Банк Росси стал терять резервы, курс рубля укреплявшийся на протяжении предыдущих шести лет, снова оказался неустойчивым, положение российских банков стало вызывать опасение не только профессиональных инвесторов, но и у простых вкладчиков.

Ключевыми вопросами, которые  задаются экономистами, политиками, риск-менеджерами, инвесторами, в рамках обсуждения мирового финансового кризиса, рисков российской экономики в условиях него являются:

1. Что же такое современный мировой финансовый кризис, есть ли у него аналогии в прошлом, почему это случилось именно сейчас и кто в этом виноват?
2. Каковы по характеру и размерам финансовые риски российской экономики, в какой степени их реализация является следствием глобализации мировой экономики и в какой – вызвана внутренними причинами (и какими причинами)?
3. Насколько правильна была выстроена политика оценки и контроля финансовых рисков, какие изменения она претерпевает?
4. Насколько глубокими и продолжительными могут быть последствия в результате реализации, существовавших финансовых рисков.
5. И наверное один из самых, часто задаваемых вопросов – что делать?

К сожалению, ответить почти на все эти вопросы в  настоящее время не представляется возможным. Происходящие в мировой  экономике, в настоящее время  явления столь масштабны, что  любая попытка встроить известные события в рамки устоявшихся моделей оказывается безуспешной, как только происходит следующее событие.

В настоящей работе мы не претендуем на проведение полного и  обстоятельного анализа причин, уровней  и последствий финансовых рисков российской экономики, в условиях сложившихся в мире в 2008 году. Своей целью видим в первую очередь обобщение всей имеющейся информации в ключе данного вопроса - « финансовые риски в российской экономике в условиях кризиса 2008 года», придание ей определенной логики, формулировку предварительных гипотез и выводов о характере и причинах возникновения существующих финансовых рисков, взаимосвязи явлений в России и в мире, а также факторов влияющих на формирование последних тенденций в развитии ситуации.

Соответственно в первой части работы мы представим основные положения по сущности риска в целом и финансовых рисков, в частности, наиболее распространенные их классификации, методы анализа и оценки. Последим развитие вопроса в российской и зарубежной экономической науке экономической науке и практике.

Вторая часть  работы, содержит материал более прикладного  характера и  посвящена анализу  и оценке финансовых рисков российской экономики в условиях финансового  кризиса 2008 года. В рамках чего. Будут  рассмотрены некоторые аспекты теории финансовых кризисов, в той их части, которая применима к нынешней ситуации; краткая хронология развития кризисных явлений в мире, и в России, что продемонстрирует глобальный характер и причины возникновения, столь высокого уровня финансовых рисков в целом, с которыми мы столкнулись.

Так же будет  проведен более подробный анализ факторов, оказывающих непосредственное влияние на формирование российской экономики и ее рисков. Природа  происхождения и уровень финансовых рисков, существовавших до событий 2008 года и их роль в вовлечении России в мировой финансовый кризис. И для того, чтобы понять чего нам следует ожидать, на что обращать особое внимание, проведен анализ современного состояния наиболее проблемных зон российской экономики, непосредственно влияющих на уровни ныне существующих финансовых рисков.

 

Глава I. Сущность риска, классификация, методы учета и оценки.

Одним из итогов многовекового развития экономической  мысли к современному этапу стало  безусловное признание роли рисков, как важнейшего фактора экономической  деятельности. Это определило роль в системе экономических дисциплин проблематики рисков, вопросов теоретической идентификации и систематизации, количественной оценки и моделирования, и, безусловно, практического приложения управления рисками.