Організаційна структура ТОВ «Компанія Грейфілд»

- жалюзі (вертикальні і горизонтальні).

Ідентифікацію кризових явищ на підприємстві розпочнемо із аналізу збуту підприємства. Проведемо аналіз основних показників реалізації продукції підприємства, які представлено в табл. 9.

Таблиця 9

Показники реалізації продукції підприємства ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009-2011 рр.

З табл. 9 видно, що ТОВ «Компанія Грейфілд» характеризувалось позитивною динамікою розвитку у 2009-2011 рр., про що свідчить зростання обсягу виробництва продукції підприємства в діючих та порівняльних цінах, який зростав на 17% у 2010 р. та на 20,6% у 2011 р.

Результати проведених розрахунків свідчать про зростання валового прибутку ТОВ «Компанія Грейфілд» з 219,6 тис. грн. у 2009 р. до рівня 276 тис. грн. у 2011 р., що було обумовлене розширенням ринків збуту продукції та відповідно нарощуванням виробничих потужностей.

За результатами розрахунків видно, що на ТОВ «Компанія Грейфілд» відбувалось скорочення чистого прибутку. Так, у 2009 році ОКТ «Компанія Грейфілд» отримало чистий прибуток на рівні 9,2 тис. грн., у 2010 р. підприємство працювало збитково і рівень збитку склав 70 тис. грн. Аналогічні тенденції збереглись у 2011 р. – рівень збитку ТОВ «Компанія Грейфілд» становив 28 тис. грн.

Графічно описано вище ситуація представлена на рисунку 3.

Рис. 3. Динаміка чистого доходу від реалізації продукції та чистого прибутку ТОВ «Компанія Грейфілд»»у 2009-2011 рр.

Отже, аналізуючи основні показники реалізації продукції ТОВ «Компанія Грейфілд» варто зауважити, що не зважаючи на зростання обсягів реалізації на підприємстві спостерігається зниження прибутковості, що є симптомом кризи збуту на підприємстві.

Наступним етапом ідентифікації кризових явищ на підприємстві є аналіз фінансового стану підприємства. Фінансовий стан ТОВ «Компанія Грейфілд» - це реальна (на фіксований момент часу) і потенційна фінансова спроможність підприємства забезпечити певний рівень фінансування поточної діяльності, саморозвитку та погашення зобов'язань перед підприємствами й державою. Кількісно він вимірюється системою показників, на підставі яких здійснюється його оцінка.

На першому етапі здійснимо розрахунок показників ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та фінансової незалежності ТОВ «Компанія Грейфілд».

Таблиця 10

Оцінка показників ліквідності ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009-2011 рр.

Чистий оборотний (робочий) капітал розраховується як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями. Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання. Таке від’ємне значення чистого оборотного капіталу ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009 році, є наслідком великої кредиторської заборгованості ТОВ «Компанія Грейфілд», яка перевищує оборотні кошти ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009 році. Причиною зростання чистого оборотного капіталу у 2010 та 2011 роках є значне збільшення обсягів оборотних коштів за рахунок зростання дебіторської заборгованості різних видів.

Загальний коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт поточної ліквідності) дає загальну оцінку платоспроможності підприємства. Він показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Для ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009 р. на 1 грн. поточних зобов’язань припадало 0,3 грн. поточних активів підприємства. У 2010 р. даний показник збільшився і становив 6,09 грн. поточних активів на 1 грн. зобов’язань. У 2011 р. спостерігалась негативна динаміка даного показника і він становив 5,69, що на 0,4 менше, ніж у попередньому році.

Коефіцієнт швидкої ліквідності за смисловим значенням аналогічний коефіцієнту покриття, тільки він обчислюється для вужчого кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину - виробничі запаси. Нормативне значення 0,5-1,0. Цей коефіцієнт повинен дорівнювати або бути більшим 1, але реально для українських підприємств він складає не більше 0,7-0,8. Виходячи з цього рекомендоване значення 0,3 - 1. На досліджуваному підприємстві даний показник відповідає встановленим нормам, що свідчить про достатній рівень платоспроможності базового підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокових позикових зобов’язань можна за необхідності погасити негайно. На ТОВ «Компанія Грейфілд» даний показник не відповідає встановленим нормам, що свідчить про низький рівень можливості підприємства погасити свої короткострокові зобов’язання негайно. У 2009 р. даний показник знаходився на рівні 0,01, тобто лише 1% власних зобов’язань підприємство могло погасити негайно. У 2010 р. даний показник становив 0,01, а в 2011 р. 0,04.

Проведені розрахунки свідчать про від’ємне значення чистого оборотного капіталу підприємства у 2009 р., що свідчить про відсутність оборотних коштів, а його розмір характеризує мінімальну суму на поповнення оборотних коштів. У 2010 р. чистий оборотний капітал підприємства збільшився і становив 3715 тис. грн., а в 2011 р. його розмір складав 3682 тис. грн.

Відтак, розрахунок показників ліквідності ТОВ «Компанія Грейфілд» свідчить, що ТОВ «Компанія Грейфілд» є низьколіквідним та недостатньо платоспроможним. Далі проведемо розрахунок показників фінансової стійкості ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009-2011 рр., табл. 11.

Отже, проведене дослідження свідчить про послаблення фінансової стійкості ТОВ «Компанія Грейфілд» у досліджуваному періоді. Так, коефіцієнт платоспроможності ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009 р. становив 0,32 та не відповідав встановленим нормативам. У наступні роки даний коефіцієнт характеризувався тенденцією до зниження, що підтверджує погіршення платоспроможності ТОВ «Компанія Грейфілд».

Таблиця 11

Оцінка та динаміка показників фінансової стійкості ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009-2011 рр.

В процесі оцінки фінансового стану ТОВ «Компанія Грейфілд» необхідно здійснити інтегральну оцінку його господарсько-фінансової діяльності. У якості інтегрального показника ефективності роботи підприємства пропонується розглянути інтегральний показник фінансового стану ТОВ «Компанія Грейфілд», запропонований у Порядку проведення оцінки фінансового стану бенефіціара та визначення виду забезпечення для обслуговування та погашення позики, наданої за рахунок коштів міжнародних фінансових організацій, затверджений Наказом Міністерства фінансів України від 01.04.2004 N247. Використання даної методики для оцінки ефективності діяльності ТОВ «Компанія Грейфілд» вважаємо доцільним, оскільки саме фінансовий стан є кінцевим показником загальної ефективності діяльності.

Базовий алгоритм багатофакторної дискримінантної функції для розрахунку інтегрального показника має такий вигляд:

Z = а1 X1 + а2 X2 + а3 X3 + а4 X4 + а5 X5 + аnXn – a0 , (2.3)

де Z - інтегральний показник фінансового стану;

X1, X2 ..Xn - незалежні змінні дискримінантної функції (фінансові індикатори);

а1, а2.... аn - параметри дискримінантної функції (вагомість впливу окремих індикаторів на загальний інтегральний показник фінансового стану);

а - вільний член дискримінантної функції.

Первинний набір фінансових індикаторів для розрахунку інтегрального показника фінансового стану включає такі коефіцієнти: коефіцієнт покриття (X1), коефіцієнт фінансової незалежності (X2), коефіцієнт оборотності капіталу (X3), коефіцієнт рентабельності операційного продажу за грошовим потоком (X4), коефіцієнт рентабельності активів за вільним грошовим потоком (X5), коефіцієнт оборотності позичкового капіталу (X6), коефіцієнт оборотності позичкового капіталу за грошовим потоком (Х7), коефіцієнт рентабельності продажу (Х8), коефіцієнт рентабельності власного капіталу (Х9) та коефіцієнт оборотності оборотних активів (Х10).

В табл. 12 наведений розрахунок фінансових показників для підприємства ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009-2011 рр.

Таблиця 12

Розрахунок фінансових показників для ТОВ «Компанія Грейфілд» у 2009-2011 рр.