Анализ финансовой несостоятельности предприятия, способов ее предотвращения

4) разработка и реализация  мероприятий по обеспечению анализа финансового состояния организаций и контроля за соблюдением ими платежно-расчетной дисциплины.

В соответствии с возложенными на Федеральную службу задачами она:

1) принимает участие  в формировании и реализации  федеральных и межгосударственных программ, предусматривающих мероприятия по реструктуризации и финансовому оздоровлению неплатежеспособных организаций (групп организаций);

2) разрабатывает с  участием иных федеральных органов  исполнительной власти и органов  исполнительной власти субъектов Российской Федерации мероприятия по реструктуризации и финансовому оздоровлению неплатежеспособных организаций, имеющих определяющее значение для экономики страны, и участвует в их реализации;

3) ведет учет платежеспособности  крупных, а также экономически или социально значимых организаций, формирует перечни таких организаций, анализирует их финансовое состояние и представляет в Правительство Российской Федерации предложения по финансовому оздоровлению указанных организаций;

4) организует в установленном порядке привлечение необходимых финансовых средств для реализации мероприятий по реструктуризации и финансовому оздоровлению неплатежеспособных организаций, в том числе зарубежных инвесторов;

5) участвует в рассмотрении  вопросов о предоставлении государственной финансовой поддержки неплатежеспособным организациям и согласовании проектов решений Правительства Российской Федерации по этим вопросам;

6) участвует в установленном  порядке в принятии от имени  собственника федерального государственного  унитарного предприятия-должника решения об обращении в арбитражный суд с заявлением должника о признании его банкротом и прочее.

В соответствии с задачами и функциями, возложенными на Федеральную  службу, она проводит финансовый анализ, в ходе которого рассчитывается двадцать шесть показателей. Данный анализ приведен в приложении 14.

Среднемесячная выручка (К₁) рассчитывается, как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

                      

,                    (2.29)

где Т – количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка  вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

Данный показатель анализируемого Общества до 2004 года имел тенденцию роста, но в 2005 году он снизился ниже уровня 2003 года, что говорит о проблемах, возникших на предприятии.

 Среднемесячная выручка,  рассматриваемая в сравнении  с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации. 

Доля денежных средств  в выручке (К₂) организации рассчитывается, как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

                

.                    (2.30)

Данный показатель дополнительно  характеризует финансовый ресурс организации  с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень  бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

В случае анализируемого предприятия  денежные средства в  выручке организации настолько  низки, что их доля стремится к  нулю, что говорит о невозможности Общества выполнять свои обязательства.

Степень платежеспособности общая (К₄) определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:

    

.              (2.31)

Данный показатель характеризует  общую ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед  её кредиторами.

Данный показатель имеет  тенденцию к росту, но все равно в целом платежеспособность Общества низкая.

Структура долгов и способы  кредитования организации характеризуются  распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности  по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности  по кредитам банков и займам (К₅) вычисляется, как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

.       (2.32)

Их анализа предприятия  видно, что в 2005 году сумма кредитов и займов Общества значительно превышают сумму выручки, что говорит об убыточности в целом.

Коэффициент задолженности  другим организациям (К₆) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

Этот коэффициент также  говорит о недостаточности выручки  предприятия для погашения обязательств перед кредиторами.

Коэффициент задолженности  фискальной системе (К₇) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку:

.(2.3)

Этот показатель показывает, что у предприятия существует значительная задолженность перед государственными внебюджетными фондами и по налогам и сборам перед государством.

Коэффициент внутреннего  долга (К₈) вычисляется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

Из анализа видно, что  в 2005 году задолженность Общества перед персоналом сократилась, но еще сохранилась.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости  по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К₉) определяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

                       

.                              (2.34)

Данный показатель характеризует  ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками  возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

У анализируемого предприятия  степень платежеспособности имеет  тенденцию к росту и показывает, что объем краткосрочных заемных  средств возрос, а сроки возможного погашения текущей задолженности  снизились, что неблагоприятно сказалось на ситуацию с текущей платежеспособностью.

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К₁₀) вычисляется, как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

                    

.                             (2.35)

Данный коэффициент  показывает, насколько текущие обязательства  покрываются оборотными активами организации. Из анализа предприятия, можно сделать вывод, что в среднем за четыре года текущие обязательства покрывались оборотными активами на 50%.

Кроме того, показатель характеризует  платежные возможности организации  при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. Несмотря на рост данного показателя в 2005 году, по прогнозным данным он снизится в 2006 году почти в два раза, что говорит о неустойчивой ситуации предприятия и о кризисном состоянии Общества в целом.

Собственный капитал  в обороте (К₁₁) вычисляется, как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

   (2.36)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных  средств) является одним из важных показателей  финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников), что можно видеть из показателей анализируемого предприятия.

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (К₁₂) рассчитывается, как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

.  (2.37) 

Показатель характеризует  соотношение собственных и заемных  оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной  деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Анализ предприятия показал отсутствие у него собственного капитала и определил степень обеспеченности хозяйственной деятельности Общества оборотными средствами как очень низкую.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К₁₃) вычисляется, как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

          

.                         (2.38)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К₁₃) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К₁₄) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

                             

.                                 (2.39)

Данный показатель оценивает  скорость обращения средств, вложенных  в оборотные активы. Показатель дополняется  коэффициентами оборотных средств  в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру  оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных  средств в производстве (К₁₅) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

.        (2.40)

Коэффициент оборотных  средств в производстве характеризует  оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного  показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

На анализируемом предприятии  отдел маркетинга отсутствует и  судя по высокому показателю производственная деятельность предприятия не очень  эффективна. Это обусловлено и  тем, что сумма оборотных средств, вложенная в производство, выше, чем  выручка, полученная от реализации произведенной продукции.

Коэффициент оборотных  средств в расчетах (К₁₆) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

Коэффициент оборотных  средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов  организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки  расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.