Анализ финансовой несостоятельности предприятия, способов ее предотвращения

Основным внутренним источником финансирования предприятия  является его заработанная прибыль. Поэтому локальные меры в первую очередь направлены на увеличение прибыли  предприятия.

Таким образом, целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе.

На этом этапе применяются  следующие меры:

• снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;
• оптимизация численности работников;
• конвертация долгов в уставный капитал;
• авансирование со стороны заказчиков.

Снижение затрат и  уменьшение текущей финансовой потребности  осуществляется в несколько этапов.

Первым шагом в данном направлении должно быть сокращение (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть тех расходов, которые в соответствии принятым на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.

Необходимость сокращения непроизводственных расходов продиктована тем, что источником погашения этих расходов является прибыль предприятия. Следовательно, чем больше предприятие осуществляет непроизводственных расходов, тем меньше у него остается прибыли, которой предприятие может распоряжаться.

Вторым шагом в снижении затрат является остановка нерентабельных производств. Этот шаг предприятие  должно совершить в обязательном порядке. Если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляет объекты, остановка которых приведет к остановке всего предприятия.

Следующим шагом является выведение из состава предприятия  затратных объектов и  переход  к покупке товаров и услуг, производимых на стороне. Данный шаг позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать. Данная операция осуществляется в форме учреждения  дочерних обществ. Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала последних. Уменьшение текущей финансовой потребности осуществимо также через те иди иные формы реструктуризации долговых обязательств.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена за счет оптимизации численности работников, так как, как правило, в докризисной ситуации на большинстве предприятий наблюдается избыточная численность персонала. В период кризиса сокращение персонала работников становится острой необходимостью.

Сокращение работников должно происходить только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно.

Вместе с тем экономия, полученная при сокращении персонала, при ее правильном использовании  может стать существенным фактором финансового оздоровления предприятия. 

Своевременное и надлежащее авансирование со стороны заказчиков является важным фактором восстановления устойчивости предприятия, так же как  конвертация долговых обязательств в уставный капитал.

Конвертация подходит преимущественно  для самых крупных и постоянных кредиторов предприятия. Они заинтересованы, чтобы предприятие и далее выпускало свою продукцию, поскольку либо она необходима им, либо они сами поставляют товарно-материальные ценности, необходимые для производства продукции предприятия. Однако заинтересованных кредиторов при данном варианте устроит только такая доля в уставном капитале, которая позволит им реально влиять на управление предприятием.

Осуществление долгосрочных мер для обеспечения финансового  равновесия

На предыдущих этапах были применены радикальные меры, которые обычно применяются при финансовом оздоровлении предприятия. Однако, не надо забывать, что основной целью финансового оздоровления предприятия является полная его реабилитация, то есть создание такой ситуации, при которой предприятие становится нормально хозяйствующим субъектом экономики.

Целью долгосрочных мер  финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового  положения предприятия в долгосрочной перспективе, то есть создание оптимальной  структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

Основными задачами на данном этапе являются:

• повышение конкурентных свойств продукции;
• увеличение денежной составляющей в расчетах;
• увеличение оборачиваемости активов.

Исходя из этого, к  основным долгосрочным мерам финансового  оздоровления следует отнести маркетинг  и инвестирование.

 

Заключение

 

Из проведенного финансового  анализа ОАО «УМЗ» можно сделать вывод, что по всем признакам предприятие может быть признано банкротом, так как показатели, рассчитанные по методике, принятой постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», не соответствуют установленным нормам.

Это подтверждается и  финансовый анализ по методике Федеральной  службы России по финансовому оздоровлению.

Исходя из этого антикризисное  финансовое управление, в большей  степени, свелось к разработке и  реализации комплекса специальных управленческих решений, направленных на преодоление финансовых кризисов предприятия, а также минимизацию их негативных финансовых последствий.

Следуя лавной цели антикризисного финансового управления – восстановление  финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами и были разработаны мероприятия финансового оздоровления.

Так как предприятию  по всем признакам грозит угроза банкротства, было предложено в добровольном порядке  подать заявление в арбитражный суд. Вместе с этим предлагается провести собрание кредиторов, которые бы приняли решение о введение на предприятии процедуры внешнего управления.

В этом случае внешний  арбитражный управляющий проведет финансовый анализ в соответствии с  правилами, установленными  постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367, с целью выявления причин, приведших анализируемое предприятие к предбанкротному состоянию.

В рамках внешнего управления разрабатывается план, который будет  реализовываться в течение 18 месяцев и в ходе которого будет рассчитана величина накоплений от основной деятельности.

Одним из существенных элементов  анализа финансового состояния  предприятия в рамках плана внешнего управления является проведение прогнозных разработок по его основной деятельности.

За основной итоговый показатель при этом был взят показатель накопления от основной деятельности за срок реализации плана внешнего управления, то есть 18 месяцев.

Поэтому в основу анализа  ожидаемого объема накоплений необходимо заложить следующие положения:

1) Разворачивание производства  на максимальную мощность планируется  за счет внутренних резервов, без привлечения заемных средств  и внешних инвестиций, с учетом  уже имеющегося технологического  оборудования.

2) Снижение себестоимости  за счет снижения коэффициента оборачиваемости запасов и затрат, сохранения заработной платы на уровне 2004-2005 годов, снижения общехозяйственных и общепроизводственных расходов.

3) Увеличить долю заказов  в общем объеме производства, то есть изначально создать базу постоянных покупателей, которые нуждаются в данном виде продукции регулярно.

4) Работать с покупателями  и заказчиками по предоплате, снизив долю продаваемой продукции  в кредит, и тем самым уменьшить  дебиторскую задолженность.

Таким образом, при использовании механизма внешнего управления за период с  1 июля 2006 года по 30 ноября 2007 года реально погашение кредиторской задолженности предприятия в течение первых 12 месяцев внешнего управления.

Но для полного восстановления финансовой устойчивости и платежеспособности Общества этого недостаточно, поэтому необходимо разработать мероприятия по дальнейшему финансовому оздоровлению Общества. 

С этой целью был разработан план финансового оздоровления предприятия.

В ходе реализации плана  внешнего управления и плана финансового оздоровления в течение 18 месяцев планируется полностью восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость Общества, а также обеспечит финансовое равновесие на длительный срок. После чего предприятие должно стать максимально кредитоспособным, платежеспособным и конкурентоспособным.

После того, как угроза банкротства полностью исчезнет, руководство предприятия ни в  коем случае не должно отказываться от мероприятий антикризисного финансового  управления, которые смогут предупредить кризис на ранних стадиях. В этом случае Общество уже никогда не окажется в данной предбанкротной ситуации.

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г.
2. Постановление Правительства Российской Федерации «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» №  218 от 15 апреля 2003 г.
3. Постановление Правительства Российской Федерации «Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» № 257 от 29 мая 2004 г.
4. Постановление Правительства Российской Федерации «Об общих правилах подготовки, организации и проведения арбитражными управляющими собраний кредиторов и заседаний комитетов кредиторов» № 56 от 28 июля 2004 г.
5. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» № 855 от 27 декабря 2004 г.
6. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении Положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению» № 301 от 4 апреля 2000 г.
7. Постановление Правительства Российской Федерации «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» № 367 от 25 июня 2003 г.
8. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
9. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение от 12 августа 1994 года №31-р).
10. Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное  управление: принятие решений на краю пропасти //http://www.eup.ru.
11. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 286 с.
12. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению: Учеб. пособие / Под ред. Г.П. Иванов. – М.: Закон и право; ЮНИТИ, 2004. – 320 с.
13. Антикризисное управление предприятием: теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Н.А. Зайцева.– М.: «Международная академия оценки и консалтинга», 2004. – 177 с.
14. Антикризисное управление производством и персоналом: Учеб. пособие  /Под ред. Г.И. Шепеленко.– Ростов-на-Дону: МарТ Ростов н/Дону, 2004. – 176 с.
15. Астраханцева И.А. Финансовая реструктуризация несостоятельных предприятий как стратегия оздоровления в процессе антикризисного управления // http://www.eco-fin.ru/thesis_list/asp.
16. Бархатов А.П., Назарян Е.Н, Малыгин А.Н. Процедура банкротства: бухгалтерский учет. – М.: ИИЦ «Рассиана», 2000. – 316 с.
17. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. – Киев: Ника-Центр, 2004. – 618 с.
18. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. – М.: Дело, 2003. – 256 с.
19. Дондуков А.Н., Юнг Г.Б., Рябцева Н.Б. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в РФ. – М.: Грааль ИД, 2004. – 464 с.
20. Илышева Н.Н. Анализ финансовой привлекательности и антикризисного управления финансовыми ресурсами организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. – №7. – С. 21–26.
21. Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия/М.И. Гизатулин. – М.: ЗАО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004. – 304 с.
22. Кац И. Антикризисное управление предприятием // Проблемы теории и практики управления. – 2003. – №2. – С. 16–24.
23. Комаха А. Антикризисное управление // Финансовый директор. – http://www.kareta.com.ua.
24. Кондратьев В.И., Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией. – М.: ИИЦ «Рассиана», 2000. – 123 с.
25. Ларионов И.К. Антикризисное управление. Общие основы и особенности России. – М.: ИД Дашков и К, 2004. – 292 с.
26. Лемзяков Г.А., Гончаров М.И. Консалтинг в антикризисном управлении (теория и практика). – М.: Экономика, 2005. - 245 с.
27. Махова Л. Системный анализ финансового оздоровления промышленных предприятий // Управленческое консультирование. – 2003. – №3/4. – С. 23–27.
28. Михайлов А.М. Антикризисное управление в промышленности. – М.: Экзамен, 2004. – 224 с.
29. Медведев С.Ю. Методические основания антикризисного управления предприятием: Дисс. канд. эконом. наук: 2000 //http://www.eup.ru. 
30. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 223 с.
31. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 157 с.
32. Теория и практика антикризисного управления: Учеб. / С.Г. Беляев, В.И. Кошкин. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 469 с.
33. Трененков Е.М., Дведенкова С.А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. – 2002. – №1. – С. 23–36.
34. Уткин Э.А. Антикризисное управление. – М.: Тендем, ЭКМОС, 2000. –   348 с.
35. Финансы предприятий: Учебник для вузов/Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 447 с.
36. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия.: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 472 с.
37. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп М.В. Как избежать банкроства.-М.: ИНФРА-М, 2002. – 375 с.
38. Шароватов Д.В. Методические подходы к предотвращению кризисных ситуаций. - М.: Финэко, 2003. – 111 с.
39. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. – 543 с.

¹ Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г.

² Антикризисное управление предприятием: теория и практика: Учеб. пособие / Под ред. Н.А.Зайцева– М.: «Международная академия оценки и консалтинга», 2004. – С. 46.

³ Комаха А. Антикризисное управление // Финансовый директор. – http://www.kareta.com.ua.

⁴ Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 г.

⁵ Ларионов И.К. Антикризисное управление. Общие основы и особенности России. – М.: ИД Дашков и К, 2004. – С. 23.

⁶ Уткин Э.А. Антикризисное управление. – М.: Тендем, ЭКМОС, 2000. –   С. 74.

⁷ Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. – Киев: Ника-Центр, 2004. – С. 531.

⁸ Трененков Е.М., Дведенкова С.А. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. – 2002. – №1. – С. 25.

⁹ Дондуков А.Н., Юнг Г.Б., Рябцева Н.Б. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в РФ. – М.: Грааль ИД, 2001. – С. 218.

¹⁰ Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия.: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – С.317.

¹¹ Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. – Киев: Ника-Центр, 2004. – С. 542.

¹² Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. – Киев: Ника-Центр, 2004. – С. 545.

¹³ Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. Пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – С. 198.

¹⁴ Расчет данного коэффициента проведен в приложении 9.

¹⁵ Расчет  данного коэффициента по анализируемым годам смотреть в приложении 8.

¹⁶ Расчет смотреть в приложении 6.

¹⁷ Расчет смотреть в приложении 8.

¹⁸ Расчет данной модели смотреть в приложении 13.

¹⁹ В нашем случае накопления от основной деятельности приравниваются к чистым денежным средствам от текущей деятельности.

²⁰ Приблизительный календарей план приведен в приложении 15.