Анализ финансового результата ОАО «Дальневосточная генерирующая компания»

С/с  — себестоимость реализованных товаров, продукции, ра­бот, услуг (тыс. руб.);

К  — коммерческие расходы (тыс. руб.);

Так как в соответствии с учетной политикой предприятия управленческие (общехозяйственные) расходы списыва­ются с кредита счета 26 в дебет счета 20, то они не отражают­ся в форме № 2 по отдельной строке. Кроме того, в отчетном и прошлом периоде в организации нет коммерческих расходов [приложение Г].

Важнейшими условиями роста прибыли от реализации являются увеличение объема, обеспечение ритмичности производства и отгрузки продукции, снижение ее себе­стоимости, повышение ее качества и конкурентоспособ­ности, оптимизация запасов готовой продукции на скла­дах, своевременная оплата покупателями заказанной ими продукции, применение прогрессивных форм расчетов за продукцию (факторинг, овердрафт).

Фактически полученная в отчетном периоде в процес­се реализации прибыль может отличаться от прибыли за прошлый период или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов. В связи с этим при анализе важно дать не только общую оценку динамики и выполнения плана по прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг, но и всесторонне изучить факто­ры, на нее влияющие, определить степень влияния каж­дого из них. Для ознакомления с основными показателя­ми, характеризующими динамику реализации товаров, продукции, работ, услуг и прибыли, следует обратиться к данным формы № 2 (табл. 11).

Таблица 11 – Анализ динамики объема реализации и прибыли

Сравнение динамики объема продаж продукции показывает, что в отчетном периоде выручка от продаж выросла на 5 989 745 тыс. руб. Вместе с тем, себестоимость произведенной продукции, так же выросла на 2 565 491 тыс. руб., т. о. темп роста выручки опережает темп роста себестоимости – 1,17>1,07, что говорит о продуктивности управления затратами на предприятии.

Рентабельность реализованной продукции в отчетном периоде сильно возросла по сравнению с предыдущим, а именно, на 8,18 процентных пункта и составила 9,06%. По рентабельности затрат так же наблюдается значительный рост в размере 9,08 процентных пункта.

На динамику суммы прибыли от продаж могут оказать влияние изменение объема и структуры реализованной продукции и затрат на рубль.

Между изменением объема реализации и размером по­лученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельной продукции и обратная зависимость при реализации убыточной. Увели­чение объема реализации рентабельной продукции приво­дит к увеличению массы прибыли. Влияние изменения объема реализации, структуры и ассортимента, затрат на рубль на сумму прибыли можно определить по следующим формулам (методика Э.А. Маркарьяна):

П (Vреал) = (Jс/с – 1)*П0,                                                                               (2)

где    П – прибыль от продажи продукции (тыс. руб.);

Vреал – объем проданной продукции (ед.);

Jс/с – индекс себестоимости проданной продукции.

П (стр-ра) = (Jвр – Jс/с)* П0,                                                                                                                     (3)

где    П – прибыль от продажи продукции (тыс. руб.);

стр-ра – структура проданной продукции;

Jс/с – индекс себестоимости проданной продукции;

Jвр – индекс выручки от продаж.

П (Затр/руб) = (Затр1 – Затр0)*ВР1,                                                                                                    (4)

где    П – прибыль от продажи продукции (тыс. руб.);

Затр/руб –затраты на рубль проданной продукции;

ВР1 – выручка от продаж отчетного периода (тыс. руб.).

Произведем расчет влияния данных факторов на прибыль от продаж ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».

П (Vреал) = (37 464 009/34 898 518 – 1)* 310 495= 22 825,386

П (стр-ра) =(41 198 758/35 209 013 – 1,0735)* 310 495 = 29 999,919

П (Затр/руб) = (37 464 009/41 198 758-34 898 518/35 209 013)* 41 198 758= (0,90935 – 0,99118)* 41 198 758 = - 3 371 432,699

Общее изменение П = 22 825,386+29 999,919+3 371 432,699= 3 424 258,00

Таким образом, наибольшее влияние на рост прибыли от продаж оказало снижение затрат на рубль на 0,0818 тыс. руб., что повлекло за собой увеличение прибыли от продаж на 3 371 432,699 тыс. руб. данное изменение говорит о качестве прибыли, т.к. произошло за счет снижения затрат, а не увеличения цен на продукцию.

Изменение структуры  и ассортимента реализации так же положительно повлияло на прибыль, а именно, обусловило ее рост на 29 999,92 тыс. руб., что является благоприятными сдвигами в деятельности организации. Увеличение объема продаж так же повлекло рост прибыли на 22 825,39 тыс. руб.

Таким образом, основываясь на данных вышеприведенного анализа можно сделать вывод, что в отчетном периоде организация значительно улучшила все показатели эффективности хозяйствования, возросли показатели рентабельности реализованной продукции, а так же уровень рентабельности затрат. Прибыль от продаж в отчетном периоде значительно выросла, в абсолютном выражении рост составил 3 424 254 тыс. руб. Рост обусловлен в большей степени снижением затрат на рубль, а следовательно, является качественным, т.к. прибыль выросла в большей степени за счет эффективного управления расходами, а не повышения цен.

Для факторного анализа абсолютных финансовых результатов, таких как, чистая прибыль, прибыль до налогообложения, прибыль от продаж и валовая прибыль воспользуемся балансовым методом при проведении факторного анализа.

Для удобства восприятия информации представим данные в таблице 12.

Таблица 12 – Факторный анализ абсолютных финансовых результатов

С помощью балансового метода можно установить влияние различных  факторов на формирование абсолютных финансовых результатов. Так, например, в результате увеличения выручки в отчетном периоде на  5 989 745 тыс. руб., валовая прибыль выросла на аналогичную сумму. Под влиянием роста себестоимости выпущенной продукции на 2 565 491 тыс. руб. валовая прибыль сократилась на данную величину. Совокупное влияние роста выручки и увеличения себестоимости составляет 3 424 254 тыс. руб. Это говорит о том, что темп роста выручки выше, чем темп роста себестоимости, что означает грамотное управление затратами на предприятии ОАО «Дальневосточная генерирующая компания».

Поскольку в организации отсутствуют управленческие и коммерческие расходы (включаются в себестоимость) прибыль от продаж равна валовой прибыли и составляет 3 424 254 тыс. руб.

Изменение прочих доходов и расходов сильно повлияло на прибыль до налогообложения. Так, например, проценты к уплате выросли на 1 519 803 тыс. руб., вследствие чего, прибыль до налогообложения снизилась на данную сумму. Отрицательное влияние на прибыль до налогообложения так же оказало снижение процентов к получению на 8 779 тыс. руб., снижение прочих доходов на сумму 82 037 тыс. руб., что повлекло снижение прибыли до налогообложения на соответствующие суммы. Положительное влияние на прибыль до налогообложения оказало снижение прочих расходов на сумму 10930 тыс. руб., вследствие чего, прибыль до налогообложения выросла на данную сумму. Общее влияние на прибыль до налогообложения составляет минус 1 599 689 тыс. руб.

Отложенные налоговые активы увеличились на 33 539 тыс. руб. Так как данный показатель учитывается со знаком плюс при расчете чистой прибыли, следовательно, чистая прибыль увеличилась в отчетном периоде на соответствующую сумму, вследствие увеличения отложенных налоговых активов. Отложенные налоговые обязательства сократились на 81 132 тыс. руб., что повлекло за собой рост чистой прибыли на данную сумму. Положительное влияние на чистую прибыль оказал рост иных аналогичных платежей на     115 985 тыс. руб. (чистая прибыль увеличилась на эквивалентную сумму). Увеличение текущего налога на прибыль на 47 762 тыс. руб., повлекло снижение чистой прибыли на эту же сумму.

Таким образом, в данной организации на основе проведенного балансового метода прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистая прибыль увеличиваются, что положительно характеризует финансовые результаты деятельности организации.

Для получения дополнительной информации о состоянии организации проведем факторный анализ прибыли от продаж, используя двухфакторную модель.

Определим влияние выручки и рентабельности продаж на изменение прибыли от продаж:

П от продаж = ,                                                                     (5)

где   П от продаж – прибыль от продажи продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

ВР – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

R продаж – рентабельность проданной продукции (проценты).

R продаж = ,                                                                       (6)

где    R продаж – рентабельность проданной продукции (проценты);

П от продаж – прибыль от продажи продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

ВР – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (тыс. руб.).

Произведем расчет рентабельности продаж за 2008 и 2009 года для проведения факторного анализа прибыли.

от продаж = 3734749 - 310495= +3 424 254 тыс.руб.

от продаж (ВР) =

от продаж (Rпр)=

от продаж = (ВР) + (Rпродаж) = 52 709,76+3 374 178,28 =      +3 424 888,04 тыс. руб.

На основе проведенных расчетов можно сделать следующие выводы об изменении прибыли от продаж организации ОАО «Дальневосточная генерирующая компания»:

Прибыль от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 3 424 254 тыс.руб., что положительно влияет на деятельность данной организации. такое значительное увеличение прибыли от продаж говорит о повышении эффективности деятельности организации в отчетном году. прибыль от продаж выросла в значительной степени за счет роста рентабельности продаж, которая в отчетном периоде выросла на 8,19 процентных пункта, что повлекло увеличение прибыли от продаж на 3 374 178,28 тыс. руб. За счет увеличения выручки от продаж на 5 989 745тыс. руб. прибыль от продаж увеличилась на 52 709,76тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что прибыль от продаж имеет тенденцию к увеличению, что положительно характеризует финансовые результаты деятельности организации ОАО «Дальневосточная генерирующая компания». Положительное изменение прибыли от продаж является качественным изменением, так как в большей степени обусловлено ростом рентабельности продаж, а не просто ростом выручки. Положительную тенденцию в увеличении прибыли от продаж оказали влияние как увеличение выручки от реализации, так и увеличение рентабельности продаж.

3.4 Анализ показателей рентабельности предприятия

Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльно­сти бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относитель­ных показателей, характеризующих эффективность работы предпри­ятия в целом, доходность различных направлений деятельности (про­изводственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рента­бельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соот­ношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ре­сурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.