Теоретико-методологические особенности управления в международном туризме

Обеспечение выплат персоналу

2486,7

-

-

-

-

-

1061,1

-

-

-

-

Всего по разделу II	2486,7	39,91	3547,8	44,88	4564,7	53.67	1061,1	1016,9
IV. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты банков	299,8	4,80	400,0	5,06	435,0	5.11	100,2	35
Текущая задолженность  по долгосрочным обязательствам	2613,6	41,94	4639,8	58,70	0,0	0,0	2026,2	-4639,8
Векселя выданные	-	-	-	-	542,0	6.37	-	542
Кредиторская задолженность  за товары и услуги	-	-	-	-	1278,1	15,03	-	1278,1
Текущие обязательства  по расчетам:
С полученных авансов	300,0	4,81	200,0	2,53	200,0	15.02	-100	0
С бюджетом	39,0	0,62	9,6	0,11	33,2	0.38	-29,4	23,6
По оплате труда	-	-	-	-	1003,2	11.79	-	1003,2
С участниками	-	-	-	-	126,4	1.48	-	126,4
Другие текущие обязательства	174,1	2,79	183,5	2,31	490,0	5.76	9,4	306,5
Всего по разделу IV	3421,1	54,92	3850,5	48,72	3122,4	36.71	429,4	-728,1
V. Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Баланс	6229,2	100,0	7902,7	100,0	8503,4	100.0	1673,5	600,7

 

Источник: Рассчитано автором  по материалам финансовой отчетности Ф1-Баланс.

Согласно данным таблицы 2.2. определено, что структура пассивов предприятия представлена тремя  основными источниками – собственным  капиталом, обеспечением предстоящих  расходов и платежей и текущими обязательствами. При этом структура пассивов предприятия в 2004 году такова: собственный капитал оценивается в 5,24% (большая часть сформирована резервным капиталом), обеспечение предстоящих расходов и платежей в размере 39,31% за счет выплат персоналу, доля текущих обязательств составляет 54,92% (большая часть представлена в виде текущей задолженности по долгосрочным обязательствам – до 41,94%). В 2005 году структура пассивов определяется следующими данными: собственный капитал оценивается в 6,37% (большая часть сформирована резервным капиталом), обеспечение предстоящих расходов и платежей в размере 48,72% за счет выплат персоналу, доля текущих обязательств составляет 44,88%.

В структуре пассивов в 2006 году в сравнении с 2005 годом имеет место следующее распределение финансовых средств - собственный капитал вырос с 6,37% до 9.59%, доля обеспечение предстоящих расходов и платежей увеличилась с 44,88% до 53.67%, а текущие обязательства уменьшились с 48,72 до 36.71%. Продемонстрируем на рис.2.3. удельный вес пассивов предприятия в динамике 2004-2006 лет.

Рис.2.3. Удельное распределение  основных источников пассивов ЧП "Аджунавиа-тур" в динамике 2004-2006 гг.

С помощью горизонтального  анализа статей баланса за те же аналитические периоды (2005 и 2006 год) оценим динамику относительного роста активов и пассивов предприятия "Аджунавиа-тур", используя в качестве информационной базы форму № 1-Баланс.

Таблица 2.3.

Динамика относительного роста активов ЧП "Аджунавиа-тур" за 2004-2006 гг.

Вид активов	Годы			Рост%
	2004 г. Тыс. грн.	2005 г. (тыс. грн)	2006 г. (тыс. грн)	2005 к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
I. Необоротные активы:
Основные средства:
Остаточная стоимость	237,0	243,1	254,7	102,53	104,52
Первоначальная стоимость	435,6	421,8	455,6	96,78	108,07
Износ	198,6	178,7	200,9	89,89	112,35
Всего сумма необоротных  средств	237,0	243,1	254,7	102,53	104,52
II. Оборотные активы
Производственные запасы	5070,3	5146,4	5925,1	101,49	115,13
Дебиторская задолженность  по товарам и услугам:	142.1	2056,1	1536,5	1447,88	74,77

Продолжение таблицы.

Дебиторская задолженность  по расчетам
с бюджетом	88.9	8,3	15,6	9,09	187,5
Другая текущая задолженность	592.1	236,5	399,3	39,86	169,06
Денежные средства и  их эквиваленты:
В национальной валюте	67.8	147,4	199,5	219,4	135,37
Другие оборотные активы	-	-	87,9	-	-
Всего по разделу II	5992.2	7659,6	8248,7	127,67	107,69
Баланс	6229,2	7902,7	8503,4	126,85	107,6

 

Источник: Рассчитано автором  по материалам финансовой отчетности Ф1-Баланс.

По данным таблицы 2.3. определено, что рост основных средств в 2005 году в сравнении с 2004 годом составил 102,53, рост запасов составил 101,49, а дебиторской задолженности 1447,88, то есть в 14 раз больше от исходной базы 2004 года. Задолженность с бюджетом уменьшилась на 91,91%, другая задолженность уменьшилась на 60,14%, рост денежных средств составил 219,4%. В целом рост имущества предприятия в 2005 году в сравнении с 2004 годом период составил 126,85%. В 2006 году рост основных средств в сравнении с данными 2005 года составил 104,52%, рост запасов - 115,13%, а дебиторская задолженность за товары и услуги уменьшилась на 25,23% от исходной базы 2005 года. Задолженность с бюджетом в 2006 году в сравнении с 2005 годом увеличилась на 187,5%, другая задолженность увеличилась на 169,06%, рост денежных средств составил 135,37%. В целом рост имущества предприятия за 2006 год в сравнении с 2005 годом составил 107,6%, что на 20% меньше аналогичного периода прошлого года. Обратимся к анализу пассивов предприятия.

 

Таблица 2.4.

Динамика относительного роста пассивов ЧП "Аджунавиа-тур" за 2004-2006 гг.

Пассив	Годы			Рост%
	2004 г. тыс. грн	2005 тыс. грн	2006 . тыс. грн
				2005 к 2004	2006 к 2005
I. Собственный капитал
Уставной капитал	11,8	18,9	18,9	160,16	100,0
Резервный капитал	300,0	450,0	750,6	150,0	166,6
Нераспределенная прибыль	15,6	35,5	46,8	233,3	131,83
Всего по разделу I.	327,4	504,4	816,3	154,12	161,9
II. Обеспечение предстоящих  расходов и платежей
Обеспечение выплат	2486,7	35,47,8	0,0	142,67	-
Другое обеспечение			4564,7		128,67
Всего по разделу II	2486,7	3547,8	4564,7	142,67	128,67
IV. Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты  банков	299,8	400,0	435,0	133,77	108,7
Векселя выданные	-	-	542,0	-	-
Текущая задолженность  по долгосрочным обязат.	2613,6	4639,8	1278,1	177,53	27,54
Текущие обязательства  по расчетам:
С полученных авансов	300,0	200,0	200,0	66,6	100,0
С бюджетом	39,0	9,6	33,2	23,07	343,75
По оплате труда	-	-	1003,2	-	100,0
С участниками	-	-	126,4	-	100,0
Другие текущие обязательства	174,1	183,5	490,0	105,17	267,75
Всего по разделу IV	3421,1	3850,5	3122,4	112,54	81,09
Баланс	6229,2	7902,7	8503,4	126,85	107,6

 

Источник: Рассчитано автором  по материалам финансовой отчетности Ф1-Баланс.

Пассивы предприятия  в 2005 году в сравнении с 2004 годом  росли следующими темпами: рост собственного капитала составил 154,12%, рост обеспечения и будущих платежей 142,67%, а рост текущих обязательств 112,54%. Пассивы ЧП "Аджунавиа-тур" в 2006 году в сравнении с 2005 годом росли следующими темпами. Рост собственного капитала составил 161,9%, рост обеспечения и будущих платежей 128,67%, а текущие обязательства уменьшились на 18,91%.

Оценим финансовое состояние  ЧП "Аджунавиа-тур" с помощью  коэффициентов ликвидности и  деловой активности (табл.2.5).

Таблица 2.5.

Коэффициентный анализ финансового положения ЧП "Аджунавиа-тур" за 2004-2006 год

№	Наименование показателя	Значение показателя			Изменение показателя в 2005 году в сравнении с 2004		Изменение показателя в 2006 году в сравнении с 2005
		2004	2005	2006	Абсолю-тное	Относитель-ное %	Абсолю-тное	Относи-тельное %
1	Коэффициент покрытия	1,8	2,05	2,7	+0,25	113	+0,65	131
2	Коэффициент обеспечения  собственными средствами	0,015	0,034	0,068	+0,019	226	0,034	200,0
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,027	0,082	+0,017	270	+0,055	303
4	Коэффициент автономии	0,59	0,61	0,63	+0,02	100,5	+0,02	103,2
5	Коэффициент Финансовой стабильности	0,51	0,53	0,59	+0,02	100,05	0,06	111,3
6	Показатель финансовой стаб.	0,0	0,0	0,0	-	-	-	-
7	Рабочий капитал	2571,1	3809,1	5126,3	+1238,0	152,0	+1317,2	134,5
8	Маневренность рабочего капитала	1,971	1,350	1,155	-0,621	0,68	-0, 195	85,5

 

Источник: Рассчитано автором  по материалам финансовой отчетности Ф1-Баланс и Ф2-Отчет о финансовых результатах.

Согласно расчетам таблицы 2.5. в 2004-2005 году из восьми коэффициентов  только два коэффициента выше рекомендуемых  значений – это величина рабочего капитала и коэффициента покрытия. Остальные коэффициенты ниже нормы. Однако, по коэффициентам обеспечения собственными средствами абсолютной ликвидности автономии и Финансовой стабильности имеет место хороший позитивный рост показателей, что указывает на улучшение финансового состояния предприятия "Аджунавиа-тур" 2005 года. В 2006 году только два коэффициента выше рекомендуемых значений – это коэффициент покрытия и коэффициент автономии. Позитивная динамика наблюдается практически по всем коэффициентам, за исключением маневренности рабочего капитала. В сравнении с 2005 годом финансовые позиции ЧП "Аджунавиа-тур" не упрочились, а наоборот, некоторые из них утрачены (коэффициент Финансовой стабильности и т.д.). Проведем оценку показателей деловой активности ЧП "Аджунавиа-тур" в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Анализ показателей  деловой активности ЧП "Аджунавиа-тур" за 2004 - 2006 год

№	Название показателя	Годы			Изменение показателя в 2005 году в сравнении с 2004		Изменение показателя в 2006 году в сравнении с 2005
		2004 г.	2005 г.	2006 г.	Абсолю-тное	Относитель-ное %	Абсолю-тное	Относитель-ное %
1	Коэффициент Оборач. оборотн. средств	0,22	0,23	0,33	0,01	104,55	0,1	143,48
2	Коэффициент оборачиваемости  запасов	0,21	0,25	0,28	0,04	119,05	0,03	112,00
3	Продолж-сть оборота  запасов	1386	1440	1285	54	103,90	-155	89,24
4	Фондоотдача	7,21	7,54	8,29	0,33	104,58	0,75	109,95

 

Источник: Рассчитано автором  по материалам финансовой отчетности Ф1-Баланс и Ф2-Отчет о финансовых результатах.

Показатели деловой  активности предприятия "Аджунавиа-тур" в разрезе оборачиваемости оборотных  средств в целом и запасов (имеется  ввиду определенные суммы заключенных  на договоров с туроператорами) свидетельствуют о низком уровне деловой активности предприятия. Фондоотдача по основным средствам растет, что говорит о позитивных факторах работы данных средств. Динамика по коэффициентам оборачиваемости запасов и коэффициентам оборачиваемости оборотных средств позитивна, однако сами коэффициенты отличаются очень низким значением.

Оценка работы хозяйствующего субъекта невозможна без оценки показателей  его абсолютной (прибыль) и относительной  доходности (рентабельность). Поэтому, прежде всего, оценим динамику финансовых результатов работы предприятия "Аджунавиа-тур" в разрезе абсолютных величин доход и прибыли (табл.2.7).

Таблица 2.7.

Динамика финансовых результатов деятельности ЧП "Аджунавиа-тур"

№	Наименование показателя	Значение показателя			Изменение показателя в 2005 году в сравнении с 2004		Изменение показателя в 2006 году в сравнении с 2005
		2004	2005	2006	Абсолю-тное	Относитель-ное %	Абсолю-тное	Относи-тельное %
1	Доход (выручка) от реализации, тыс. грн.	1521,3	1789,6	2016,89	268,3	117,64	227,29	112,70
2	Валовая прибыль, тыс. грн.	105,74	123,58	99,69	17,84	116,87	-23,89	80,67
3	Финансовые результаты от операционной деятельности, тыс. грн.	65,84	70,0	77,89	4,16	106,32	7,89	111,27
4	Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения, тыс. грн.	46,84	47,0	64,89	0,16	100,34	17,89	138,06
5	Чистая прибыль, тыс. грн.	35,13	35,5	46,8	0,37	101,05	11,3	131,83