Анализ тенденций развития мировой индустрии гостеприимства

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов.

Влияние изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности определим с помощью приема цепных подстановок.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент  ликвидности за счет факторов первого  порядка:

Расчет 1: К1(2007) 3354/ (1850-400-0) = 2,313

Расчет 2: К1(усл)=3354/(1488-0)=2,254

Расчет 3: К1(2009)= 3700/ (1488-0) = 2,487

 Влияние краткосрочных обязательств 2,254-2,313=-0,059

Влияние оборотных активов 2,487-2,254= +0,233

Общее изменение 2,487-2,313=+0,174

Балансовая увязка +0,174=-0,059+0,233=+0,174 (верно)

Следовательно, на изменение  коэффициента в 2009 году по сравнению с 2007 годом повлияло изменение структуры текущих обязательств (увеличение кредиторской задолженности) коэффициент снизился на 0,059, а за счет увеличения оборотных активов коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,233.

 Расчет 1: К1(2008)= 3567/ (1849-350-0) = 2,380

Расчет 2: К1(усл)=3567/(1488-0)=2,397

Расчет 3: К1(2009)= 3700/ (1488-0) = 2,487

Влияние краткосрочных обязательств 2,397-2,380= +0,017

Влияние оборотных активов 2,487-2,397= +0,09

Общее изменение 2,487-2,38= +0,107

Балансовая увязка +0,107=0,017+0,09=+0,107 (верно)

Изменение коэффициента в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошли за счет снижения краткосрочных обязательств - коэффициент увеличился на 0,017, а за счет увеличения оборотных активов он увеличился на 0,09.

Анализируя данные по обеспечености собственными оборотными средствами, необходимо отметить увеличение даного показателя в отчетном периоде по сравнению с 2008 годом  и  по сранвению с 2007 годом. Предприятия на начало 2007 года было обеспечнно собствеными оборотными средствами на 44,8%, а на конец периода на 48,2% и в отчетном периоде на 51,7%. На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие факторы:

собственные источники  средств;

оборотные активы.

Влияние данных факторов определим приемом цепных подстановок

Расчет 1: К2 (2007) = (2134+0-630)/3354= 0,448

Расчет 2: К2(усл)=( 2134+0-630)/3700=0,406

Расчет 3: К2 (2009) = (2644+0-732)/ 3700= 0,517

Влияние собственных источников средств: 0,406-0,448=-0,042

Влияние оборотных активов 0,517-0,406= +0,111

Общее изменение 0,517-0,448=+0,069

Балансовая увязка +0,069=-0,042+0,111=+0,069 (верно)

Изменение коэффициента в 2009 году по сравнению с 2007 годом повлияло за счет увеличения оборотных активов коэффициент увеличился на 0,111, а счет увеличения источников собственных средств, но и одновременно увеличения стоимости основных средств коэффициент снизился на 0,042.

Расчет 1: К2 (2008) = (2396+0-678)/3567=0,482

Расчет 2: К2(усл) =(2396+0-678)/3700=0,464

Расчет 3: К2 (2009) = (2644+0-732)/ 3700= 0,517

Влияние собственные источники средств =0,464-0,482= -0,018

Влияние оборотных активов 0,517-0,464=+0,053

Общее изменение 0,517-0,482= +0,035

Балансовая увязка +0,035=-0,018+0,053=+0,035 (верно)

Изменение коэффициента в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошли за счет увеличения оборотных активов коэффициент увеличился на 0,035, а за счет увеличения источников собственных средств, но и одновременно увеличения стоимости основных средств коэффициент снизился на 0,018.

Что касается коэффициент  обесеченности финансовых обязательств активами, то данный показатель был в пределах норматива за весь анализируемый период, так за 2007 год данный показатель составлял 0,464, за 2008 год он снизился  на 0,028 и составил 0,436, а за отчетный период коэффициент снизился по сравнению с 2008 годом на 0,033 и составил 0,403.

Анализируя данные анализа можно, сделать вывод, что наилучший год платежеспособности предприятия был в 2009 году, коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами были выше норматива, коэффициент обесеченности финансовых обязательств активами был в пределах норматива.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется также с помощью системы финансовых коэффициентов.

Рассмотрим финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств), а также уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:

1) коэффициент финансовой  автономии (или независимости)  – это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2) коэффициент финансовой  зависимости – доля заемного  капитала в общей валюте баланса;

3) коэффициент текущей  задолженности – отношение краткосрочных  финансовых обязательств к общей  валюте баланса;

4) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного капитала и долгосрочного к общей валюте баланса;

5) коэффициент покрытия  долгов собственным капиталом  (коэффициент платежеспособности) –  отношение собственного капитала к заемному;

6) коэффициент финансового  левериджи (коэффициент финансового  риска) – отношение заемного  капитала к собственному.

Чем выше уровень показателей 1,4 и 5 коэффициентов и ниже 2,3 и 6 тем  устойчивее финансовое положение предприятия. Для расчета коэффициент будем  использовать данные годовой бухгалтерской  отчетности (бухгалтерский баланс) за 2008-2009 года.

Составим таблицу  структура пассивов (обязательств) предприятия ООО «Минотель»

 

Таблица 4.3 - Структура пассивов (обязательств) ООО «Минотель» за 2007-2009 гг.

Показатель	Период			Изменение 2009 к
	2007	2008	2009	2008	2007
коэффициент финансовой автономии (или независимости)	0,54	0,56	0,60	+0,04	+0,06
коэффициент финансовой зависимости	0,46	0,44	0,4	-0,04	-0,06
коэффициент текущей  задолженности	0,36	0,35	0,34	-0,01	-0,02
коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,64	0,65	0,66	+0,01	+0,02
коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)	1,15	1,3	1,48	+0,18	+0,33
коэффициент финансового  левериджи (коэффициент финансового  риска)	0,87	0,77	0,68	-0,09	-0,19

 

По результатам расчетов можно сделать выводы, доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению, за отчетный год она увеличилась на 4% по сравнению с 2008 и на 6% по сравнению с 2007 годами, так как темпы прироста собственного капитала выше прироста заемного  следовательно коэффициент заемного капитала снизился соответственно на 4 и 6%.

Коэффициент соотношения  заемного  и собственного капитала  – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент  показывает  размер заемных средств на 1 рубль собственных средств,  т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами.

Коэффициент, равный 0,87, 0,77 и 0,68 означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 87, 77 и 68  рублей заемного капитала на предприятие произошло снижение этого показателя свидетельствует об снижения зависимости данной организации от заемного капитала.

В результате анализа  можно сделать вывод, что за отчетный год произошло улучшение финансового  состояние предприятия.

Финансовое положение  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в  размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия включает в себя:

анализ ликвидности  баланса;

расчет финансовых коэффициентов  ликвидности;

анализ движения денежных средств за отчетный период.

Оценка структуры баланса  и платежеспособности предприятия  в соответствии с существующим законодательством  осуществляется на основе коэффициента текущей ликвидности (платежеспособности) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Для оценки реальной степени  ликвидности в начале проведём анализ ликвидности баланса. Для этого  сгруппируем активы по степени ликвидности, а пассивы – по степени возрастания  сроков погашения обязательств и  сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов в таблице 4.4.

 

Таблица 4.4 - Группировка активов по степени ликвидности, а пассивов – по степени возрастания сроков погашения обязательств ООО «Минотель» за 2009 г.

Группы активов и  пассивов		На начало периода, млн. р.	На конец периода, млн.р.
АКТИВ
1. Абсолютно ликвидные  активы (А1)		632	270
1.1. денежные средства		471	185
1.2. финансовые вложения		161	85
2. Быстро реализуемые  активы (А2)		2378	2560
2.1. готовая продукция		646	805
2.2. дебиторская задолженность (стр. 216+стр.240)		1660	1658
2.3. налоги по приобретённым  активам		72	97
3. Медленно реализуемые  активы		557	870
3.1. запасы (материалы  и инвентарь)		276	448
3.2. животные на выращивании  и откорме			
3.2. незавершённое производство		281	422
4.Трудно реализуемые активы (А4)		678	732
4.1 основные средства		678	718
4.2. вложения во внеоборотные  активы			14
ПАССИВ
1. Наиболее срочные  обязательства (П1)	1123		1173
1.1. кредиторская задолженность	1123		1173
1.2. прочие виды обязательств			
2. Среднесрочные обязательства (П2)	376		315
2.1. краткосрочные кредиты  и займы	376		315
3. Долгосрочные обязательства  (П3)	350		300
3.1. долгосрочные кредиты  и займы банков	350		300
4. Источники собственных  средств (П4)	2396		2644