Совершенствования финансового планирования МУП «Горводоканал» на основе использования бюджетирования

 

     По  всем видам рентабельности наблюдается  рост показателей как в 2007 году, так и в 2008 году. Но в 2008 году при сравнении с 2007 годом снизились на 10 % показатели: рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестиций. Это изменение свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала и капитала, вложенного на длительный срок.

     На  рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Рентабельность инвестиций можно повысить двумя способами [18, с. 183]:

• увеличение нормы прибыли на один рубль объема продаж;
• ускорением оборачиваемости инвестиций.

     Оборачиваемость инвестиций можно ускорить за счет:

• увеличения объема продаж при прежнем размере инвестиций;
• снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня продаж.

     Последний фактор приводит к спаду производства и не отвечает потребностям экономического роста в народном хозяйстве. 

     2.3 Оценка финансовой устойчивости МУП «Горводоканал» 

     Одной из ключевых задач анализа финансового  состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его  финансовую устойчивость. Она характеризуется  стабильным превышением доходов  над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

     Практическая  работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (форма № 1, 5).

     В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости, которые представлены на рисунке 2.6 [18, с. 76]. 
 

     

       

     

       
 
 

     

       
 

     Рисунок 2.6 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия 

     Для детального отражения разных видов  источников разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей:

     1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле (2.7). 

     СОС = СК – ВОА      (2.7) 

     где СОС – собственные оборотные  средства (чистый оборотный капитал);

     СК  – собственный капитал (раздел III баланса);

     ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле (2.8). 

      СДИ = СК –  ВОА + ДКЗ     (2.8)

     СДИ = СОС + ДКЗ 

     где  ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса).

     3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) рассчитывается по формуле (2.9). 

     ОИЗ = СДИ + ККЗ      (2.9) 

     где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610 раздела V баланса).

     Трем  показателя наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

     1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (DСОС) рассчитывается по формуле (2.10). 

     DСОС = СОС – З      (2.10) 

     где З – запасы (стр. 210 раздела II баланса).

     2. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (DСДИ) рассчитывается по формуле (2.11). 

     DСДИ = СДИ – З      (2.11)

     3. Излишек (+) или недостаток (–)  общей величины основных источников покрытия запасов (DОИЗ) рассчитывается по формуле (2.12). 

     DОИЗ = ОИЗ – З      (2.12) 

     Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М) по формуле (2.13). 

     М = (DСОС; DСДИ; DОИЗ)     (2.13) 

     И проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости по приведенной схеме в таблице 2.13 [16, с. 318]. 

     Таблица 2.13 - Типы финансовой устойчивости

 

     Показатели  финансовой устойчивости МУП «Горводоканал» рассмотрены в таблице 2.14. 

 

      Таблица 2.14 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости в динамике за 2006-2008 годы, тыс. руб. (в сопоставимых ценах)

 

     Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов, представленных в таблица 2.15. Информационной базой для расчета указанных коэффициентов послужили данные бухгалтерского баланса и таблица 2.14. 

     Таблица 2.15 - Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости за 2008 год (в сопоставимых ценах)

     Примечание: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗК – заемный капитал; СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные активы; З – запасы; А – общий объем активов. 

     Расшифровка коэффициентов:

1. коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение – выше 0,5;
2. коэффициент задолженности характеризует соотношение между заемными и собственными средствами, рекомендуемое значение – 0,67;
3. коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заемными средствами, рекомендуемое значение – ³ 1,0;
4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах, рекомендуемое значение ³ 0,1;
5. коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале, рекомендуемое значение 0,2-0,5;
6. коэффициент финансовой напряженности характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика, не более 0,5.
7. коэффициент соотношения мобильный и иммобилизованных активов определяет, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов;
8. коэффициент имущества производственного назначения (реального имущества) характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия, рекомендуемое значение ³ 0,5, при снижении показателя необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

     По  результатам расчетов, можно сделать  вывод, что МУП «Горводоканал» находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии как в 2007 году, так и в 2008 году по отношению к 2006 году. Этот тип финансовой устойчивости характеризуется высоким уровнем платежеспособности, независимостью от внешних кредиторов; источником финансирования запасов являются собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал). Вместе с тем наблюдается снижение таких показателей как излишек собственных и долгосрочных заемных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

     По  расчетным значениям относительных коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что финансовая независимость организации высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости и самофинансирования (несмотря на значительное снижение последнего). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2008 году снизился, но все еще остается достаточно высокими и превышает рекомендуемую максимальную границу, что характеризует независимую финансовую политику по отношению к внешним кредиторам. Следует отдельно отметить коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствам.