Разработка мероприятий по увеличению объема оказанных услуг и реализованной продукции

      величина  кредиторской задолженности в широком  смысле слова = строкам 520  и 620-660  раздела IV,  V пассива баланса. Строки 623-624 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

      Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

      Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

      Наряду  с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например, с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в ф. № 2 годовой отчетности (стр. 010). Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов K^N и K^B, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если K^N > К^B, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если К^N < К^B — менее эффективным.

      Признаками  «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие известные показатели:

коэффициент текущей ликвидности ³ 2,0;

• обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом ³ 0,1;
• имеет место рост собственного капитала;
• нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
• дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;
• в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
• у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

 

Таблица 2.4

Анализ  имущества по составу за 2004 год 

 

      В ходе анализа было выявлено увеличение имущества на 404489 тыс. руб. (30,9%). Это  произошло из-за увеличения иммобилизованных средств на 453479,93 тыс. рублей или 40,9%, а мобильные активы уменьшились на 48990,93 тыс. рублей (23,4%). 

Таблица 2.5

Анализ  имущества по источникам формирования за 2002 год 

 

      При анализе имущества по источникам формирования было выявлено увеличение заемных средств на 415737 тыс. рублей или 58,4 % по сравнению с началом 2004 года. На это повлияло увеличение долгосрочных пассивов на 259226 тыс. рублей, что составило 74%, а также кредиторской задолженности на 156511 тыс. рублей (43,3%). А вот доля собственных средств уменьшилась на 11248 тыс. руб.

      Анализ финансовой устойчивости предприятия

      После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид: 

   F + Z + R^а = И^С + К^Т + К^t + К^о +R^p,   (2.14) 

   где условные обозначения имеют тот  же смысл, что и в таблице 2.6., т. е.:

   F — основные средства и вложения;

   Z   — запасы и затраты;

   R^а — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

   И^C —источники собственных средств;

   К^t — краткосрочные кредиты и заемные средства;

   К^T — долгосрочные кредиты и заемные средства;

   К^О — ссуды, не погашенные в срок;

   R^р — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы. 

   Таблица 2.6

Баланс предприятия (в агрегированном виде) 

 

      По  сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Прежде всего на основе агрегирования статей раздела IV, V пассива баланса получаются величины К^Т и К^t.

      Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные  средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу: 

   Z + R^а = {(И^C + К^T) - F] + [K^t + К°+ R^P}  (2.15) 

   Отсюда  можно сделать заключение, что  при условии ограничения запасов  и затрат Z величиной {(И^С + К^Т) — F}: 

Z £ (И^C + К^T) - F,     (2.16) 

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги) и  активные расчеты покроют краткосрочную  задолженность предприятия (К^t + К^O + R^P): 

R^а ³ К^t + К^o + R^P     (2.17) 

      Таким образом, соотношение стоимости  материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

      Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

      Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна строкам 210-220 раздела II актива баланса.