Оценка стоимости бизнеса ООО «Жилье», расположенного по адресу: рес. Тыва, г. Кызыл, ул. Правобережная 50

Вывод: За 2009-2010 годы  в структуре совокупных активов ООО «Жилье» произошли некоторые изменения. Доля долгосрочных активов в 2009 году составляла 39,257 %, а оборотных 60,743 %. Увеличение внеоборотных активов, а именно – основных фондов незначительно. Доля долгосрочных активов в общей структуре активов уменьшилась на 13,02%. Долгосрочные активы возросли за счет приобретения в 2010 г. машин и оборудования, транспортных средств.             

Текущие  активы существенно возросли, на 17 616 тыс.руб. Их доля в структуре активов выросла на 13,02 %. Такое изменение в структуре активов  было обеспечено за счет увеличения удельного веса средств из сферы производства на  9,657 %  и увеличения их удельного веса в  сфере обращения на 3,363  %. Перечисленные факторы обусловили изменение строения капитала: в 2009 г. отношение основного капитала к оборотному составляло 64,6 %, а в 2010 г. – 35,6 %, что способствовало ускорению его оборачиваемости практически в 2 раза.

    Анализ структуры оборотных средств предприятия представлен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ структуры оборотных средств предприятия

Вывод: Величина производственных запасов увеличилась больше, чем в 2 раза, в то время, как удельный вес в структуре оборотных средств возрос только на 3,358 %. НДС по приобретенным ценностям в 2010 г. равен 0. Дебиторская задолженность за 2009-2010 гг. увеличилась практически в 2 раза, ее доля в структуре оборотных средств увеличилась на 1, 392 %. Величина денежных средств выросла на 3 113 тыс. руб., но их доля в структуре сократилась на 0,971%. Прочие оборотные средства увеличились на 314 тыс. руб., однако в структуре их доля уменьшилась на 1,097 %.

Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости  

    предприятия.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая  статья активов и пассивов отражает свои источники финансирования. Источником формирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные  заемные средства, а также краткосрочные кредиты банков. Текущие активы финансируются за счет собственного капитала, а также краткосрочных кредитов банков. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делят на две части:

1) переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

2) постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. Наличие собственных оборотных средств предприятия отражено в таблице 7.

Таблица 7

Определение наличия собственных оборотных средств, тыс. руб.

Вывод: в 2009 году сумма собственных средств составляла -8 498 тыс.руб. В 2010 г. этот показатель увеличился на 11 804 тыс. руб., т.е. если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам, в обороте предприятия останется 3 306 тыс. руб.

Также необходимо рассмотреть,  насколько материальные запасы предприятия обеспечены собственным оборотным капиталом. Эти данные представлены в таблице 8.

Таблица 8

Обеспеченность материальных запасов собственным оборотным капиталом

Вывод: Из таблицы 8 видно, что в 2009 году материальные запасы совсем не были обеспечены собственными источниками финансирования, в 2010 году обеспеченность составила всего 15,76 %. Это говорит о незначительном улучшении финансового состояния предприятия, однако материальные запасы по-прежнему не обеспечены собственными средствами полностью.

В 2009 году наблюдался излишек СОС для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности в размере 4 803 тыс. руб., а в 2010 году излишек составил в 7 741 тыс. руб.

Излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат  является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется формулой:

где З – запасы и затраты. Они должны быть меньше собственного оборотного капитала (СОК) и кредитов под товарно-материальные ценности (КРтмц).

Тогда коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Коз) будет больше единицы:

Для ООО «Жилье» эти соотношения следующие:  

В 2009 г.: 10 055 > -8 498;  Коз = - 0,845 < 1;

В 2010 г.: 20 974 > 3 306;  Коз = 0,158 < 1;

Приведенные выше данные свидетельствует, что уравнение, характеризующее абсолютную финансовую устойчивость предприятия, на ООО «Жилье» не выполняется, а также коэффициент обеспеченности запасов и затрат ниже нормативного его значения Коз = > 1. Это говорит о неустойчивом финансовом положении ООО «Жилье».

Учитывая, что наличие собственного оборотного капитала и его изменение имеют важное значение в обеспечении финансовой устойчивости, далее в таблице 9 проведем факторный анализ его динамики.

Таблица 9

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитал, тыс. руб.

Вывод: Из таблицы 9 видно, что за 2009-2010 гг. собственный оборотный капитал предприятия уменьшился на 11 804 тыс. руб.  Это произошло за счет следующих факторов: за счет уменьшения на 1 228 тыс. руб. суммы нераспределенной прибыли, увеличения основных средств (за счет дополнительных вложений в основные фонды) на 968 тыс. руб.

Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия.

Для определения эффективности и интенсивности  использования капитала необходимо определить зависимость между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью  по следующей  формуле:

Таблица 10

Показатели эффективности капитала за 2009-2010 гг.