Оценка стоимости бизнеса ООО «Жилье», расположенного по адресу: рес. Тыва, г. Кызыл, ул. Правобережная 50

Финансовый анализ проводился на основании бухгалтерской отчетности ООО «Жилье».

Анализ структуры пассива баланса.

     Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. Динамика структуры собственного капитала ООО «Жилье» представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика структуры собственного капитала.

Вывод: Общество имеет непокрытый убыток, который в 2010 г. только увеличился до 3 943 тыс. руб.

Данные таблицы показывают, что в 2010 г. в структуре собственного капитала произошли изменения за счет увеличения непокрытого убытка на 1 228 тыс.руб. (на 4,588%). Вследствие этого доля уставного капитала уменьшилась на 0,022 %, доля добавочного капитала – на 4, 293 %, доля резервного капитала уменьшилась на 0,273 %.

Динамика структуры заемного капитала за 2009-2010 гг. представлена в таблице 2.

Таблица 2

Динамика структуры заемного капитала.

Вывод: Доля заемных средств в структуре капитала превышает 100 %, что говорит о неспособности ООО «Жилье» покрыть свои заемные средства собственными. Кредиторская задолженность увеличилась в 2010 г. на 5 812 тыс. руб. Это увеличение произошло в основном за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 2 575 тыс. руб.) и за счет увеличения задолженности по налогам и сборам (на 2 095 тыс. руб.). В структуре заемного капитала увеличилась доля долгосрочных обязательств на 19,733 %. Соответственно, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 19,733 %. Доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками сократилась на 12,623 %., доля задолженности перед персоналом возросла на 0,06 %, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами уменьшилась на 1,886 %, доля задолженности по налогам и сборам – на 5,24 %, доля задолженностей перед другими кредиторами выросла на 0,006 %. Предприятие не имеет краткосрочных кредитов и займов.

Оценка рыночной устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой автономности (Ка) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую независимость предприятия:

                                                           Ка = СК / ПБ,                                          

где СК - сумма собственных источников средств (собственный капитал);

      ЗК - сумма заемных источников средств (заемный капитал); ПБ - общая сумма    

      капитала в имуществе предприятия (пассив баланса).

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска):

                                               Кзс = 1 / Ка - 1 = ЗК / СК.                                  

Коэффициент маневренности (Км):

                                                       Км = СОС / СК,                                           

где СОС - собственные оборотные средства предприятия.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами:

                                                Кобесп. = СОС / ОА,                                          

где ОА - оборотные активы предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала Кз):

                                                    Кз = ЗК / ПБ.                                                   

Алгоритм расчета основных показателей рыночной устойчивости  предприятия представлен в таблице 3.

Таблица 3

Расчет основных показателей рыночной устойчивости предприятия

Расчет показателей рыночной устойчивости представлен в таблице 4.

Таблица 4

Динамика основных показателей рыночной устойчивости предприятия

Вывод: Данные таблицы 4 подтверждают вывод об ухудшении финансового положения предприятия. В 2009 году коэффициент финансовой автономности составил -0,04, т.е. на 0,54 пункта ниже нормативного значения >=0,5. В 2010 году он упал еще на  0,04 пункта и составил -0,08, что не отвечает требованием самофинансирования (независимости) предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2009 году равный -12 (при нормативном значении <=1) говорит о неустойчивом финансовом положении. На конец 2010 года  данный показатель значительно уменьшился  на 1,5 пункта и составил -13,5, что свидетельствует о некотором уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и незначительном увеличении его рыночной устойчивости.

Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала), а именно доля собственного оборотного каптала в общей его сумме) показывает, что в 2010 г. в обороте находилось 80 % собственного капитала. Однако в период с 2009 г. по 2010 г. этот коэффициент значительно уменьшился, что говорит о том, что у предприятия возникли проблемы со свободной маневренностью собственных средств предприятия, т.е. с обеспечением достаточной гибкости их использования.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за рассматриваемый период снизился на 0,09 пунктов и составил -0,17, при нормативе 0,3. Это свидетельствует  о том, что предприятию не хватает оборотных средств.

Анализ активов предприятия.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции, работ, услуг и об остатках свободной денежной наличности. Основным признаком группировки статей актива  баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы  подразделяются на долгосрочные или основной капитал (1 раздел баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел баланса). Структура активов предприятия представлена в таблице 5.

Таблица 5

Структура активов предприятия