Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Нижегородстройтермоизоляция»

 

     Пассивная часть баланса уменьшилась за счет резкого снижения величины собственных  средств, что в итоге привело  к появлению в конце отчётного  года убытка в размере  619 тыс.руб.

     Несмотря  на снижение заемных средств на 58226 тыс.  руб. в том числе за счет уменьшения по следующим статьям:

• «Кредиторская задолженность» уменьшилась на 41122 тыс.  руб. (в 3,5 раза),
• «Краткосрочные кредиты и займы» к концу 2009 года составили только 300 тыс.  руб., потерпев снижение в 6 раз.

     Удельный  вес собственных средств и так незначительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 14,27%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до отрицательного значения. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

     Одно  из самых «больных» статей в ОАО «ННСТИ» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (97,15% от суммы кредиторской задолженности к концу года) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

     Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ОАО «ННСТИ» за 2008-2009 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия . В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.      
 

     4.3 Анализ ликвидности баланса

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

     А1 — абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

     А2 — быстроликвидные (реализуемые) активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы.

     А3 — медленноликвидные (реализуемые) активы — группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты:

     А4 — трудноликвидные (реализуемые) активы — статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также «Расходы будущих периодов» раздела II баланса.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, задолженность участникам (учреждениям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок

     П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

     П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (минус  ссуды, не погашенные в срок);

     П4 — постоянные пассивы, т.е. собственные средства, — статьи раздела III пассива баланса.

     Анализ  ликвидности баланса представлен в таблице 4.3. 
 
 
 

 

     

 

Таблица 4.3 - Анализ ликвидности баланса

 
 
 
 
 
 

 

 

     Результаты  анализа ликвидности баланса по  таблице 4.3 в сопоставлении с абсолютно ликвидным балансом:

    Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ОАО «ННСТИ»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 18 006 тыс. руб. до 58 711 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,009:1 (520 тыс. руб./ 59231тыс. руб.), а на конец года 0,006:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,9 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     где А1, А2, П1, П2 - см. выше. Значения взяты из табл. 4.3.

    ТЛ  _к.г =(103 +4578) - (18109+300) =-13728 тыс. рублей.

     То  есть на конец года текущая ликвидность  предприятия отрицательна. Так как  второе неравенство не соответствует  условию абсолютной ликвидности  баланса (А2<П2), то даже при погашении ОАО ННСТИ» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что  ситуация кардинально  изменилась, т. е. в конце 2009 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

    Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который приведен ниже. 
 

     5 Анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов

     Финансовые  коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового состояния организации, рассчитываемые в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций и разделяющиеся на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные показатели данной организации, относящиеся к прошлым периодам; среднеотраслевые или средненароднохозяйственные значения показателей; значения показателей, рассчитанные поданным отчетности наиболее удачливого конкурента.

     Система относительных финансовых коэффициентов  по экономическому смыслу может быть подразделена на четыре группы:

1. ) показатели платежеспособности;
2. показатели оценки ликвидности баланса как основы платежеспособности;
3. показатели оценки рыночной устойчивости;
4. показатели оценки рентабельности организации (прибыльности продаж продукции и капиталоотдачи);

     Система финансовых коэффициентов ввиду  своей простоты и однозначности  широко используется для анализа кредитоспособности предприятия, диагностики банкротства, в системе государственного регулирования банковской и другой финансовой деятельности.

5.1 Оценка финансовой  устойчивости 

     Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

     Проанализируем  финансовую устойчивость предприятия  с помощью абсолютных показателей.

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

     Общая величина запасов и затрат Z  равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

     Где З – запасы, строка 210 баланса, тыс.руб. По табл.4.1 З=14552 тыс.руб.

     НДС – налог на добавленную стоимость, стр 220 баланса, тыс.руб. По табл. 4.1 НДС=935тыс.руб.

     Подставим значения в формулу:

     Z=14552 +935 =15487 тыс.руб.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств , рассчитываемых по формуле:

     где - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса), тыс.руб. По данным табл. 4.2 =12865 тыс.руб.

       – основной капитал (итог раздела I актива баланса), тыс.руб. По данным табл. 4.2  = 6664 тыс.руб.