Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Нижегородстройтермоизоляция»

 

     

Таблица 5.4 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность                              

 

 
 
 
 
 

 

5. Коэффициент реальной стоимости основных средств как на начало, так и на конец периода также ниже нормативного и составил в конце года 44,6%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

     5.2 Оценка платежеспособности предприятия

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле:

     Где А1 — абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы, А1=520 тыс.руб.;

     А2 — быстроликвидные (реализуемые) активы, А2=65542 тыс.руб.;

     А3 — медленноликвидные (реализуемые) активы, А3=16774 тыс.руб.;

     П1 — наиболее срочные обязательства, П1=59231 тыс.руб.;

     П2 — краткосрочные пассивы, П2=17404 тыс.руб;

     П3 — долгосрочные пассивы, отсутствуют.

       Все значения активов и пассивов взяты из табл. 4.3. Подставляем значения в формулу: 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) вычисляется по формуле:

 

     Промежуточный коэффициент покрытия (L3) вычисляется  по формуле:

     Где - дебиторская задолжность, тыс. руб. По данным табл. 4.1 =66828 тыс.руб.;

           - денежные средства, тыс. руб. По данным табл. 4.1 D=520 тыс.руб.

     Подставляем значения в формулу: 
 

     Общий текущий коэффициент покрытия (L4) вычисляется по формуле:

     Где О – оборотные активы (итог раздела II актива баланса), тыс.руб. По данным табл. 4.1 О=82836 тыс.руб.;

      - прочие запасы  и затраты, тыс.руб. По данным табл. 4.1  отсутствуют.

     НДС – налог на добавленную стоимость, тыс.руб. По данным табл. 4.1  НДС=935 тыс.руб.

     Подставляем значения в формулу: 

     Коэффициент текущей ликвидности (L5) вычисляется по формуле:

     Где – краткосрочные обязательства, итог по главе V баланса, тыс.руб. По данным табл. 4.2 =76635 тыс.руб.;

       - доходы будущих периодов, тыс.руб. По данным табл. 4.2 отсутствуют;

       – резервы предстоящих периодов, тыс.руб. По данным табл. 4.2 отсутствуют;

       – прочие краткосрочные обязательства, тыс.руб. По данным табл. 4.2 отсутствуют.

     Подставляем значения в формулу: 

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L6) вычисляется по формуле:

     Где - источники собственных средств (итог раздела III пассива баланса), тыс.руб. По данным табл. 4.2 =12865 тыс.руб.

       – основной капитал (итог раздела I актива баланса), тыс.руб. По данным табл. 4.2  = 6664 тыс.руб.

     Подставляем значения в формулу: 

     Все коэффициенты рассчитаны на начало года. На конец года коэффициенты рассчитываются аналогично. Результаты расчётов сводим в таблицу 5.4.

     Так как L4 и L5 принимают значение меньше критического рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (L7), вычисляемый по формуле:

Где - коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало года соответственно. Из табл.5.4

        - нормальное значение коэффициента текущей ликвидности, принимаемое равным 2.

         Подставляем значения в формулу: 

     Проанализируем  коэффициенты  L2,  L3,  L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009 года составил 0,005, при его значении на начало года 0,007. Это значит, что только 0,2% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 40 раз ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 71% от общей суммы кредиторской задолженности).
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,879 на начало 2009 года уменьшилось до 0,311 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,189. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «ННСТИ»  сможет погасить 31% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2009 года неудовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на 0,28 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

     Таким образом, все показатели, характеризующие  платежеспособность предприятия на ОАО «ННСТИ» находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,207, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть ещё 80 % обязательств в порядке их срочности. По сравнению с началом 2009 года общая ликвидность средств предприятия резко ухудшилась (на 0,357). Так в прошлом году ОАО «ННСТИ» не могло погасить в порядке срочности 44% обязательств.

     Ликвидность баланса предприятия за 2009 год была рассмотрена ранее. 
 

5.3 Система критериев  и оценка неудовлетворительной  структуры баланса  неплатежеспособных  предприятий. Анализ  и оценка реальных  возможностей восстановления платежеспособности

      Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года  «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22.12.1993г.

     В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12.08.1996г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

     Согласно  этому Методическому положению  анализ и оценка структуры баланса организации проводится на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности (L5);
• коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);
• коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

    Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в таблице 5.4.

    Согласно  статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий, внешним  признаком несостоятельности является приостановление текущих  платежей, неспособности погашать обязательства  кредиторам в течение 3-х месяцев  со дня наступления сроков их исполнения.

    На  ОАО «ННСТИ» коэффициент текущей  ликвидности, рассчитанный в таблице 5.4 на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его  финансовой устойчивости, на начало1999 года  отсутствовал, а на конец 1998 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2000 года, когда он составлял 0,29 (практически в 2 раза).