Оценка эффективности инвестиционного проекта Фитнес-центра «Aqua Vita»

Автор: Пользователь скрыл имя, 28 Февраля 2012 в 14:19, курсовая работа

Описание работы

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3
1.Содержание проекта…………………………………………………………….6
2.Характеристика рынка………………………………………………………….8
3.Расчет капитальных затрат……………………………………………………10
4.Расчет текущих затрат…………………………………………………………11
5.Расчет доходов…………………………………………………………………21
6.Расчет денежных потоков……………………………………………………..23
7. Оценка финансовой реализуемости проекта………………………………..27
8.Оценка эффективности проекта………………………………………………29
9. Оценка рисков и проверка проекта на устойчивость……………………….34
10.Выводы ……………………………………………………………………….36
Список используемой литературы…

Работа содержит 1 файл

Коробушина Л.А. спортзал ЛиНа.doc

— 1.37 Мб (Скачать)

Продолжение таблицы 11

№ п/п

Показатели

3

4

1

2

3

4

1

2

3

4

1

1.Занятия с тренером

286022,09

293571,52

301319,65

329806,01

338480,70

346942,72

356067,58

364969,27

374567,64

383931,83

2

2.Занятия без тренера

210860,65

216326,35

221734,51

227481,89

233378,06

239212,51

245412,53

251998,24

258529,03

264992,25

3

Итого

496882,74

509897,87

523054,16

557287,90

571858,76

586155,23

601480,11

616967,51

633096,67

648924,08

 



6. Расчет денежных потоков.

Для оценки эффективности проекта рассчитывают следующие виды потоков:

      денежный поток от операционной деятельности, который связан с выполнением работ, оказанием услуг, производством и реализацией продукции. В данном случае притоком от операционной деятельности является выручка, оттоком – себестоимость за вычетом амортизации и налоги.

      денежный поток от инвестиционной деятельности, который связан с приобретением и реализацией основных средств, с оценкой недоамортизируемой части имущества. В данном случае притоком является ликвидационная стоимость и недоамортизируемая часть имущества, оттоком – капитальные и ликвидационные затраты.

      денежный поток от финансовой деятельности, к которому относятся операции, связанные с заимствованием средств, погашением задолжности, с движением собственного капитала и операциями с краткосрочными финансовыми инструментами. в данном случае к оттоку относится погашение кредита, к притоку – собственные средства и кредит.

Расчет денежных потоков представлен в таблице 12.



Таблица 12

Денежные потоки

№ п/п

Показатели

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

Выручка нетто

 

383200,00

393395,00

403540,86

414434,90

425462,47

436614,95

448054,51

459969,08

472019,03

484199,16

2

Себестоимость на весь объем

 

-308975,49

-313010,22

-317149,43

-321395,46

-328076,34

-337705,67

-347729,97

-358168,25

-369245,09

-381186,25

3

Налоги

 

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

4

Чистая прибыль п.1+п.2+ п.3

 

57700,51

63860,78

69867,43

76515,44

80862,13

82385,28

83800,54

85276,83

86249,94

86488,91

5

Амортизация

 

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

6

Сальдо денежного потока от операционной деятельности п.4 + п.5

 

62921,74

69082,01

75088,66

81736,67

86083,36

87606,51

89021,77

90498,06

91471,17

91710,14

7

Инвестиции

-207030,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

Недоамортизированная часть имущества

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности п.7+п.8

-207030,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

10

Приток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности

0,00

446121,74

462477,01

478629,52

496171,56

511545,83

524221,47

537076,28

550467,14

563490,20

575909,30

11

Отток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности

-207030,00

-325499,49

-329534,22

-333673,43

-337919,46

-344600,34

-354229,67

-364253,97

-374692,25

-385769,09

-397710,25

12

Сальдо денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности

-207030,00

120622,25

132942,79

144956,10

158252,11

166945,49

169991,80

172822,31

175774,89

177721,11

178199,05

13

Сальдо денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности нарастающим итогом

-207030,00

-86407,75

46535,04

191491,14

349743,25

516688,73

686680,53

859502,84

1035277,73

1212998,84

1391197,89

14

Собственные средства

103515,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

Кредит

103515,00

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

Погашение кредита

 

4702,17

4088,84

3475,52

2862,19

2248,86

1635,54

1022,21

673,20

0,00

0,00

17

Сальдо денежного потока от финансовой деятельности

207030,00

-4702,17

-4088,84

-3475,52

-2862,19

-2248,86

-1635,54

-1022,21

-673,20

0,00

0,00

18

Сальдо денежного потока от финансовой деятельности нарастающим итогом

207030,00

202327,83

198238,99

194763,47

191901,28

189652,42

188016,88

186994,67

186321,47

186321,47

186321,47


 

Продолжение таблицы 12

№ п/п

Показатели

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

1

Выручка нетто

496882,74

509897,87

523054,16

557287,90

571858,76

586155,23

601480,11

616967,51

633096,67

648924,08

2

Себестоимость на весь объем

-393605,48

-406526,78

-419975,63

-433979,10

-448565,97

-463766,84

-479614,30

-496143,03

-513390,03

-531394,72

3

Налоги

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

-16524,00

4

Чистая прибыль п.1+п.2+ п.3

86753,26

86847,09

86554,53

106784,81

106768,80

105864,39

105341,81

104300,48

103182,64

101005,37

5

Амортизация

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

5221,23

6

Сальдо денежного потока от операционной деятельности п.4 + п.5

91974,49

92068,32

91775,76

112006,03

111990,03

111085,62

110563,04

109521,71

108403,86

106226,59

7

Инвестиции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

Недоамортизированная часть имущества

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33769,83

9

Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности п.7+п.8

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

33769,83

10

Приток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности

588857,22

601966,19

614829,92

669293,94

683848,79

697240,86

712043,15

726489,22

741500,53

788920,51

11

Отток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности

-410129,48

-423050,78

-436499,63

-450503,10

-465089,97

-480290,84

-496138,30

-512667,03

-529914,03

-547918,72

12

Сальдо денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности

178727,74

178915,41

178330,30

218790,84

218758,83

216950,02

215904,86

213822,19

211586,50

241001,79

13

Сальдо денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности нарастающим итогом

1569925,63

1748841,04

1927171,34

2145962,18

2364721,01

2581671,02

2797575,88

3011398,07

3222984,57

3463986,36

14

Собственные средства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

Кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16

Погашение кредита

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

17

Сальдо денежного потока от финансовой деятельности

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

18

Сальдо денежного потока от финансовой деятельности нарастающим итогом

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47



7. Оценка финансовой реализуемости проекта.

Оценка финансовой реализуемости включает оценку текущей платежеспособности по проекту на каждом расчетном шаге в недисконтированных деньгах Условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта является положительное значение кумулятивного чистого притока от всех видов деятельности, то есть рассчитанного нарастающим итогом, на каждом шаге расчета проекта. Данный проект является финансово реализуемым, о чем свидетельствует положительное значение недисконтированных денежных потоков от всех видов деятельности рассчитанных  нарастающим итогом.



Таблица 13

Финансовая реализуемость проекта

№ п/п

Показатели

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1

Сальдо денежного потока от операционной деятельности (из табл.12)

0,00

62921,74

69082,01

75088,66

81736,67

86083,36

87606,51

89021,77

90498,06

91471,17

91710,14

2

То же нарастающим итогом

0,00

62921,74

132003,75

207092,41

288829,08

374912,44

462518,95

551540,72

642038,78

733509,95

825220,09

3

Сальдо от инвестиционной деятельности (из табл.12)

-207030,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

4

То же нарастающим итогом

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

5

Денежный поток от финансовой деятельности нарастающим итогом

207030,00

202327,83

198238,99

194763,47

191901,28

189652,42

188016,88

186994,67

186321,47

186321,47

186321,47

6

Сальдо денежных потоков нарастающим итогом

0,00

58219,57

123212,74

194825,88

273700,36

357534,86

443505,83

531505,39

621330,25

712801,42

804511,56

Продолжение таблица 13

№ п/п

Показатели

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

ИТОГО

1

Сальдо денежного потока от операционной деятельности (из табл.12)

91974,49

92068,32

91775,76

112006,03

111990,03

111085,62

110563,04

109521,71

108403,86

106226,59

1870835,55

2

То же нарастающим итогом

917194,57

1009262,89

1101038,66

1213044,69

1325034,72

1436120,34

1546683,38

1656205,09

1764608,95

1870835,55

 

3

Сальдо от инвестиционной деятельности (из табл.12)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

33769,83

-173260,17

4

То же нарастающим итогом

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-207030,00

-173260,17

 

5

Денежный поток от финансовой деятельности нарастающим итогом

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

186321,47

 

6

Сальдо денежных потоков нарастающим итогом

896486,05

988554,37

1080330,13

1192336,16

1304326,19

1415411,81

1525974,86

1635496,56

1743900,43

1883896,85

 

Информация о работе Оценка эффективности инвестиционного проекта Фитнес-центра «Aqua Vita»