Оценка эффективности размещения страховых резервов в страховых компаниях

Соответствие  деятельности страховщика по размещению средств страховых резервов принципам, перечисленным в Правилах размещения, определяется выполнением структурных соотношений активов и резервов (Приложение 1).

Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете соотношений под стоимостью активов понимается их балансовая стоимость.

Несмотря на то, что по согласованию с Министерством  финансов Российской Федерации в покрытие страховых резервов могут быть приняты активы, не перечисленные Правилах их размещения, в настоящее время страховые компании ограничены в выборе инвестиций (инвестиционных активов), которые могут служить для размещения страховых резервов.

Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно сделать  вывод о том, что государство  в лице Министерства финансов РФ разрабатывает  и утверждает  те правила, в соответствии с которыми страховщики должны формировать  и размещать свои страховые резервы.

 

2. Анализ формирования  и размещения страховых резервов (на примере страхового дома  ВСК)

 

 

2.1. Анализ финансового  состояния страхового дома ВСК,  характеристика его страховой  деятельности

 

Страховой дом ВСК  создан 11 февраля 1992 года как ОАО «Военно-страховая компания». В настоящее время страховая компания имеет филиалы и отделения более чем в 300 городах во всех субъектах Российской Федерации. Общая численность занятых в ВСК составляет более 20000 штатных сотрудников и 35000 агентов. Совокупный уставный капитал страхового дома ВСК на 01.01.2005 составлял 1700 млн. руб. Основными уставными видами деятельности страхового дома ВСК является страхование и перестрахование. Страховую деятельность компания осуществляет на основе лицензии Министерства Финансов РФ №448 и №1961Д. В соответствии с данными лицензиями Компания осуществляет операции:

• по личному страхованию: добровольное страхование жизни; добровольное страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование; обязательное страхование от несчастных случаев и болезней;
• по имущественному страхованию: добровольное страхование средств наземного, воздушного и водного транспорта, страхование грузов, иных видов имущества и финансовых рисков;
• по страхованию ответственности: добровольное страхование ответственности владельцев автотранспортных средств, гражданской ответственности перевозчика, предприятий – источников повышенной опасности, по страхованию гражданской  ответственности эксплуатирующих организаций – объектов использования атомной энергии, добровольному страхованию профессиональной ответственности (медицинской деятельности, строителей, риэлтеров), страхованию гражданской ответственности юридических лиц, осуществляющих деятельность в качестве таможенного брокера, страхованию ответственности за вред, причиненный вследствие недостатков продукции, страхованию ответственности судовладельцев перед третьими лицами.

Страховой дом ВСК  имеет также лицензию на право  осуществления обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы; лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ; сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительных системы и сотрудников федеральных органов налоговой полиции.

Основные финансовые показатели деятельности страхового дома ВСК за 2001-2004 гг. представлены в таблице 2.1. Как видно из таблицы за анализируемый период продолжается рост практически всех основных финансовых показателей деятельности страховой компании (кроме нематериальных активов и результата по страхованию жизни). Наибольшие темпы роста (почти в два раза) за 2004 год отмечаются у показателей уставного капитала – 242,86%, нераспределенной прибыли отчетного года – 196,8%, доходов и расходов по инвестициям – 183,84% и 188,67%. В то время как в 2003 году данные показатели росли медленнее или вовсе снижались. В 2003 году по сравнению с 2002 годом почти 5 раз увеличился результат от операций по страхованию жизни, но в 2004 году опять произошло уменьшение данного показателя. Снижение результата по страхованию жизни объясняется резким увеличением резерва по страхованию жизни – 290%. В остальном то что касается доходности 2003 год был менее удачным по сравнению с 2004 годом. Размер операционных доходов и прибыли снижался, а потом возвращался к уровню 2002 года.

 

 

Таблица 2.1

Основные показатели деятельности страхового дома ВСК (тыс. руб.)

Показатели	На 1.01.2002г	На 1.01.2003г	На 1.01.2004г	Темп роста (2003 год к 2002 году), %	На 1.01.2005г	Темп роста (2004 год к 2003 году), %
Уставный капитал	700000	700000	700000	100,00	1700000	242,86
Добавочный  капитал	12819	12819	12819	100,00	12819	100,00
Резервный капитал	4500	7500	16000	213,33	28000	175,00
Нераспределенная  прибыль прошлых лет и фонды	39483	201896	206756	102,41	361647	174,91
Нераспределенная  прибыль отчетного года	28814	165413	84802	51,27	166891	196,80
Нематериальные  активы	5630	1544	30	1,94	27	90,00
Инвестиции	1483500	1626204	1625522	99,96	2597098	159,77
Страховые резервы	1400987	2412980	3204184	132,79	4940920	154,20
Дебиторская задолженность	48304	768116	981188	127,74	1562307	159,23
Обязательства	213004	309946	436918	140,97	655904	150,12
Страховые премии	2556990	4304642	5992182	139,20	7942158	132,54
Страховые выплаты	-1092715	-1819606	-3197209	175,71	-3778123	118,17
Доходы по инвестициям	89134	2787762	3475573	124,67	6389357	183,84
Расходы по  инвестициям	-28	-2650043	-3325838	125,50	-6274964	188,67
Операционные  доходы, кроме связанных с инвестициями	28417	378623	251681	66,47	336134	133,56
Операционные  расходы, кроме связанных с инвестициями	-5248	-317070	-252829	79,74	-302069	119,48
Результат от операций по страхованию жизни	151	3778	18376	486,39	11205	60,98
Результат от операций по видам страхования иным, чем страхование жизни	326195	620792	691453	111,38	954333	138,02

 

 

Что касается непосредственно  страховой деятельности, то за годы существования компанией сформирован сбалансированный портфель страховых взносов (см. табл. 2.2.) Страхование имущественных интересов населения, связанное с обеспечением страховой защиты собственности граждан и обязательное государственное страхование жизни и здоровья сотрудников федеральных министерств и ведомств (ОГЛС), по-прежнему остается в числе приоритетных направлений деятельности ОАО ВСК.

Таблица 2.2

Динамика поступлений  страховых премий без учета операций по входящему перестрахованию, тыс. руб.

Отрасли и виды страхования	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Темп роста (2003 год к 2002 году), %	2004 г.	Темп роста (2004 год к 2003 году), %
Страхование жизни	28531	42127	50762	120,50	63403	124,90
Страхование иное, чем жизнь	2528459	4262515	5941420	139,39	7878755	132,61
в том числе:
Личное	226142	414274	549282	132,59	-	-
Имущественное	1057383	1945758	2424632	124,61	-	-
Ответственности	134642	353932	261332	73,84	-	-
ОСАГО			620370	-	-	-
ОГЛС	1110292	1548551	2085804	134,69	-	-
ИТОГО	2556990	4304642	5992182	139,20	7942158	132,54

«-» - нет данных

В 2004 году произошло незначительное снижение темпов роста собираемых страховых премий в сравнении с 2003 годом. Это произошло за счет снижения темпов роста операций по страхованию иному, чем страхование жизни при незначительном наращивании операций по страхованию жизни.

Общий объем страховых взносов, полученных по добровольному страхованию имущества увеличился за 2003 год почти 25%, обязательного государственного личного страхования (ОГЛС) – на 35%.

Компания расширяет  свое присутствие и на рынке личного  страхования. Объем страховых взносов  по личному страхованию за 2003 год увеличился практически на 33% и составил около 550 млн. руб.

В 2003 году страховой дом  ВСК вышел на рынок обязательного  страхования автогражданской ответственности (ОСАГО) и собрал страховых премий даже больше, чем по личному страхованию  – более 620 млн. руб.

В целом отмечается постоянный равномерный прирост объема собираемых страховых премий по отраслям страхования (см рис. 2.1).

Рис. 2.1 Динамика поступления  страховых премий страхового дома ВСК.

 

Наряду с постоянным ростом страховых премий в страховой компании происходит и постоянный рост страховых выплат по всем видам страхования (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3

Динамика страховых  премий и выплат страхового дома ВСК (тыс. руб.)

Показатели	2001 год	2002 год	2003 год	Темп роста (2003 год к 2002 году), %	2004 год	Темп роста (2004 год к 2003 году), %
Страховые премии	2 556 990	4 304 642	5 992 182	139,20	7 942 158	132,54
Страховые выплаты	1 092 715	1 819 606	3 197 209	175,71	3 778 123	118,17
Уровень выплат	42,73%	42,27%	53,36%	126,23	47,57%	89,16

 

За 2004 год страховые выплаты  по всем видам прямого страхования  ВСК составили около 3,8 млрд. руб. Основные выплаты приходятся на операции по страхованию имущества граждан  и корпораций. В 2003 году страховые  выплаты компании выросли на 75,71%, а страховые премии лишь на 39,2%, что в итоге привело увеличению уровню выплат до 53,36%. В 2004 году уровень выплат опять снизился вследствие снижения темпов роста страховых выплат.

На национальном рынке  перестраховочная премия размещается между надежными долговременными партнерами компании по перестрахованию: «Ингосстрах», «РОСНО», «Ренессанс Страхование», «Интеррос-Согласие», «РЕСО-Гарантия», «Росгосстрах». Основными контрагентами по перестрахованию является также «Русское перестраховочное общество», Мюнхенское и Кельнское перестраховочные общества (Германия), СК «Эверест» (США), ПК «SKOR» (Франция), St.Paul Re.

Страховые резервы страхового дома ВСК на начало 2005 года составили 4940,9 млн. рублей и увеличились за 2004 год  на 54,2% (см. табл. 2.1).

Страховые резервы компании в целях выполнения обязательств по договорам и получения дополнительных доходов размещаются в наиболее ликвидные финансовые инструменты. Инвестиционный портфель компании включает государственные ценные бумаги, ценные бумаги компаний – лидеров российского фондового рынка, корпоративные ценные бумаги, банковские финансовые инструменты. Сбалансированная и диверсифицированная структура инвестиционного портфеля компании позволяет обеспечить доходность, превышающую темпы инфляции, и одновременно сохранять контроль над рисками, благодаря которой удалось полностью исключить случаи невозврата вложенных средств. В целом нормативы по структурным соотношениям активов и резервов, установленные Министерством финансов РФ, ВСК выполняются (Приложение 2).

Компания имеет договора стратегического партнерства с  ведущими национальными банками, такими как ОАО «Сбербанк», ОАО «Альфа-банк», ОАО «Росбанк», а также крупными региональными банками. Страховой  дом ВСК сотрудничает с рядом  инвестиционных компаний и паевыми фондами.

В 2001 году ВСК приняла  участие в первом национальном рейтинге надежности страховых компаний, проводимом рейтинговым агентством «Эксперт РА». По итогам этого исследования ВСК  присвоена высшая рейтинговая оценка А++: «Высокий уровень надежности с позитивными перспективами». Класс А++ означает, что в краткосрочной перспективе компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как текущих, так и возникающих в ходе страховой деятельности. В среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения обязательств по страховым договорам даже в условиях существенных изменений макроэкономических и рыночных показателей. В декабре 2005 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило высший рейтинг надежности, присвоенный ВСК в 2001 году.

 

2.2. Оценка формирования  и размещения страховых резервов  страхового дома ВСК

 

В целях выполнения обязательств перед страхователями, а также  для обеспечения финансовой устойчивости страховой дом ВСК формирует на принципах и условиях предусмотренных страховым законодательством и нормативными актами Министерства финансов РФ страховые резервы по страхованию жизни и по видам страхования иным, чем страхование жизни (технические резервы).