Оценка эффективности размещения страховых резервов в страховых компаниях

В связи с  тем, что страховые резервы являются, по сути, привлеченными средствами страховой компании и должны быть использованы строго по целевому назначению, федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью устанавливаются Правила размещения страховщиками страховых резервов. Под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов [7]. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, доходности (прибыльности) и ликвидности. Исполнение договорных обязательств, гарантии финансового характера, а также влияние инфляции требуют от страховщика продуманной и взвешенной инвестиционной политики. В условиях крайней нестабильности экономики инвестиционный риск страховой организации должен быть сведён к минимуму за счёт вложения средств страховых резервов в наиболее безопасные формы, приносящие невысокий, но устойчивый доход. Более подробно порядок размещения страховых резервов и связанной с ним проблематикой рассматривается в параграфе 1.3. настоящей работы.

На схеме  рисунка 1.3. отражается специфика деятельности страховой организации, взаимоувязывающая поступление страховых взносов от страхователей, формирование страховых резервов и их размещение, осуществление страховых выплат, организацию деятельности страховой компании и ведение перестраховочных операций.

Рис. 1.3. Схема специфики страховой деятельности

Как для любой  коммерческой организации для страховой  компании важен положительный результат  ее деятельности. Финансовый результат  деятельности страховой компании определяется путем сопоставления ее доходов и расходов за отчетный период. Такой подход применяется для расчета прибыли (убытков) страховой компании в целях налогообложения.  В настоящее  время  состав  доходов и расходов страховщиков определяется с учетом положений статей 293 и 294 Налогового кодекса РФ¹.

Финансовый результат как налогооблагаемая база исчисляется как разность между выручкой от реализации страховых услуг и поступлениями от иной деятельности, осуществляемой страховщиками в соответствии с законодательством, и расходами, учитываемыми при расчете налогооблагаемой базы. Она уменьшается на сумму льгот, предоставляемых страховщикам по налогу на прибыль в соответствии с действующим законодательством.

Особое влияние  на конечный результат деятельности страховой компании оказывает как рациональное формирование страховых резервов, так и их эффективное размещение.

1.2. Виды страховых  резервов страховой компании, порядок  их формирования и методы расчета 

Как известно, суть страхования  заключается в выполнении страховыми организациями (страховщиками) взятых на себя обязательств перед своими клиентами (страхователями) за счет средств сформированных страховых резервов, предназначенных для выплаты страховых возмещений. Правильное формирование страховых резервов, наряду с другими не менее важными функциями страховых организаций, такими как инвестирование страховых резервов, перестрахование и др., являются основой финансовой устойчивости страховщиков.

Согласно ст.26 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» «…для обеспечения исполнения обязательств по страхованию, перестрахованию страховщики в порядке, установленном нормативным правовым актом органа страхового надзора, формируют страховые резервы…». [5] Каждый вид обязательств страховщика покрывается соответствующим видом страхового резерва. Назначение и, соответственно, порядок формирования страховых резервов различны, но общим для них признано то, что они в экономическом смысле являются средствами страхователей, а не страховщиков, и предназначены для страховых выплат согласно обязательствам по неоконченным на отчетную дату договорам страхования.

Страховые резервы, наряду с кредиторской задолженностью и  полученными банковскими кредитами, составляют основную часть привлеченного капитала страховой организации и представляют собой ее финансовый потенциал. Привлеченная часть капитала страховой организации в значительной степени преобладает над собственной частью. Это обусловлено отраслевой спецификой. Деятельность страховой компании основана на создании денежных фондов, источником которых являются средства страхователей, поступившие в форме страховых премий. Они не принадлежат страховщику. Эти средства лишь временно, на период действия договоров страхования находятся в распоряжении страховой компании, и используются на выплату страховой суммы, либо преобразуются в доходную базу (при условии безубыточного прохождения договора), либо возвращаются страхователям в части, предусмотренной условиями договора. Данные средства могут быть временно использованы страховщиком в качестве инвестиционного источника.

В процессе страховых  расчетов страховая премия представляет собой брутто-ставку, состоящую из нетто-ставки и нагрузки. Страховая компания может использовать на расходы по ведению дела только ту часть собираемой по договорам страхования премии, которая образовалась за счет нагрузки. Основная же часть премии, а именно рисковая премия (нетто), предназначается строго на выплату страхового возмещения. Она обеспечивает исполнение основных договорных обязательств страховщика и используется только в случае необходимости при наступлении страхового события. До тех пор нетто-премия собирается и резервируется, образуя страховой фонд компании. Состав и структура элементов фонда определяются отраслевой направленностью страховой компании, т.е. зависят от того, какими видами страховой деятельности она занимается.

Величина страховых  резервов должна полностью покрывать  суммы предстоящих выплат по действующим  договорам. Поэтому определение их размера является результатом тщательного анализа операций страховщика и трудоемких математических расчетов. Зарубежная практика свидетельствует, что при наличии опытных и квалифицированных специалистов, такой расчет становится достаточно надежным, и его результаты в значительной степени гарантируют страховщика от возможного банкротства. Также согласно принятой за рубежом технике формирования страховых резервов, каждый вид обязательств, которые несет страховщик, покрывается соответствующим видом страхового резерва. В частности, по страхованию жизни в зависимости от условий действующих договоров формируются математические резервы, резервы ежегодной ренты, фондовые резервы и резервы участия; по видам страхования иным, чем страхование жизни – резервы премий (резерв истекших рисков, резерв возрастающих рисков) и резервы убытков (установленных, но неоплаченных убытков; предъявленных, но неустановленных убытков; непредъявленных убытков).

Оценка величины страхового резерва основана на идеализированной математической модели описания динамики денежного фонда, формируемого из поступающей страховой премии с учетом выплат. В рисковом страховании предполагается, что страховые выплаты происходят непрерывно в течение срока действия договора. В конце срока страхования стоимость фонда должна быть равна нулю, т.е. суммарная премия должна быть равна сумме страховых выплат. Величина денежной суммы в фонде в заданный момент времени и есть та сумма, которая необходима для обеспечения будущих страховых выплат (с учетом будущих поступлений). Это и есть оценка стоимости обязательств страховщика, или страховой резерв. Если страховая премия уплачивается единовременно, то страховой резерв равен оценке текущей стоимости будущих страховых выплат. Если же премия уплачивается в рассрочку, то страховой резерв равен текущей стоимости будущих страховых выплат за вычетом текущей стоимости будущих страховых взносов. На практике к стоимости страховых выплат прибавляют еще стоимость расходов по проведению страховых операций.

Формирование и использование  страховых резервов составляют основную сторону деятельности страховых организаций, в связи с чем, определение содержания страховых резервов для теории и практики становится актуальной и серьёзной проблемой.

Основополагающим принципом  страховой деятельности является эквивалентность взаимных обязательств страховщика и страхователей, т.е. достижение равенства между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки, аккумулируемыми страховой организацией и предназначенными для исполнения договорных обязательств. С этой целью страховщик создаёт соответствующие денежные фонды. Это условие безубыточности страховой деятельности. При превышении доходов над расходами образуется прибыль от страховой деятельности. В принципе страховая компания может допустить временную убыточность отдельных видов страхования, перекрывая убытки другими доходами, в частности, от инвестиционной деятельности. Размер этих резервных страховых фондов не может быть постоянным, поскольку объём ответственности страховщика по действующим договорам страхования весьма динамичен.

Размер страховых резервов изменяется адекватно увеличению или уменьшению страховой ответственности. Страховые резервы могут увеличиваться лишь в той мере, в которой увеличиваются обязательства страховщика по договорам.

Согласно теории страхования  все страховые резервы объединяются в три большие группы:

– резервы по страхованию  жизни;

– резервы по видам  страхования иным, чем страхование  жизни – технические резервы;

– резервы по обязательному  медицинскому страхованию.

Резервы по страхованию  жизни страховщики формируют  на основе самостоятельно разработанного и согласованного с Федеральной службой страхового надзора Положения о формировании страховых резервов по страхованию жизни.

Страховые резервы по видам страхования, относящимся  к страхованию жизни, формируются для того, чтобы обеспечить выполнение обязательств страховщика по страховым выплатам (в том числе в виде пенсий, ренты, аннуитетов), по договорам страхования при дожитии застрахованного до определенного возраста и (или) смерти застрахованного.

Величина резерва по страхованию жизни рассчитывается на основе страховой нетто-премии, поступившей в отчетном периоде по заключенным договорам, которая определена в соответствии со структурой страхового тарифа исходя из общей страховой премии, поступившей в отчетном периоде, за вычетом части страховой премии, соответствующей доле нагрузки в структуре страхового тарифа.

Обязательства страховщика  по видам страхования жизни рассчитываются с учетом нормы доходности, используемой при расчете страховых тарифов и согласованной с Федеральной службой страхового надзора.

Р = Рк * (100 + 0,25i) / 100 + По * (100 + 0,125i) / 100 - В,

где Рк - величина резерва на начало отчетного периода;

По - страховая нетто-премия, полученная за отчетный период;

i - годовая норма доходности в %-х, использованная при расчете тарифной ставки по виду страхования;

В - сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм за отчетный период.

В настоящее время  страховыми компаниями России формируются  следующие виды страховых технических резервов согласно Правилам формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденным Приказом Министерства финансов РФ от 11.06.2002 г. №51н (ред. 23.06.2003 г. №54н, 14.01.2005 г. № 2н) – далее Правила формирования:

• резерв незаработанной премии – это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах;
• резервы убытков:

• заявленных, но неурегулированных убытков –п является оценкой неисполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя (расходы по урегулированию убытков), возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах;
• произошедших, но незаявленных убытков является оценкой обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, происшедшими в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах;

• стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением²;

• резерв выравнивания убытков формируется в течение первых трех лет с момента введения в действие обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (т.е. с 1 июля 2003 года) и является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его расчетной величиной;
• стабилизационный резерв по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств формируется для компенсации расходов страховщика на осуществление страховых выплат в последующие годы при осуществлении обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств и является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика;
• иные резервы.