Оценка эффективности размещения страховых резервов в страховых компаниях

Формирование резерва по страхованию жизни осуществляется страховой компанией на основании внутреннего Положения составленного в соответствии с Методикой расчета резервов при страховании жизни и пенсий с помощью актуарных расчетов, утвержденной Минфином РФ.

Согласно Правилам формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни: Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 г. №51н (ред. 23.06.2003 г. №54н, 14.01.2005 г. №2н) и внутреннему Положению страховой дом ВСК формирует следующие виды технических резервов: резерв незаработанной премии, резервы убытков (резерв заявленных, но не урегулированных убытков, резерв произошедших, но  незаявленных убытков), стабилизационный резерв. Для расчета страховых резервов договоры страхования, сострахования и договоры, принятые в перестрахование, распределяются по учетным группам.

Расчет резерва незаработанной премии производится методом «pro rato temporis», т.е. пропорционально не истекшему сроку действия договора страхования на отчетную дату (этот метод выбран из-за высокой точности, и относительно не больших объемов операций). Расчет резерва незаработанной премии  по договорам принятым в перестрахование производится методом 1/8.

 Для расчета резерва  заявленных, но неурегулированных  убытков в качестве базы принимается размер неурегулированных на отчетную дату обязательств страховщика, подлежащих оплате в связи со  страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом  или договором порядке заявлено страховщику; с досрочным прекращением (изменением условий) договоров в случаях, предусмотренных действующим законодательством. Для расчета резерва заявленных, но  не урегулированных убытков величина неурегулированных на отчетную дату обязательств страховщика увеличивается на сумму расходов по урегулированию убытков в размере 3 % от ее величины. В случае если о страховом случае заявлено, но размер заявленного убытка, подлежащего оплате страховщиком в соответствии с условиями договора, не установлен, для расчет резерва принимается максимально возможная величина убытка, не превышающая страховую сумму.  В случае если из анализа отчетных данных по учетной группе следует, что имеет место систематическое и существенное превышение заявленных убытков над подлежащими оплате в результате урегулирования страховых случаев, страховщик по согласованию с Министерством финансов РФ может использовать применяемые  для расчета страховых тарифов математические методы (актуарные методы) резерва заявленных, но неурегулированных убытков по данной учетной группе.

Расчет резерва произошедших, но не заявленных убытков производится исходя из следующих показателей: суммы оплаченных убытков, суммы заявленных,  но не урегулированных убытков, части страховой брутто-премии, относящееся к периодам действия договоров в отчетном периоде (заработанная страховая премия)  и  иных показателей. 

Размер сформированных резервов за 2001 – 2004 года представлен  в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Страховые резервы, сформированные страховым домом  ВСК, тыс. руб.

Наименование  показателя	На 1.01.2002г	На 1.01.2003г	На 1.01.2004г	Темп роста (2004 год к 2003 году), %	На 1.01.2005г	Темп роста (2004 год к 2003 году), %
Страховые резервы	1400987	2412980	3204184	132,79	4940920	154,20
в том  числе
Резерв по  страхованию жизни	55514	82726	100269	121,21	132776	132,42
Технические резервы	1345473	2330254	3103915	133,20	4808144	154,91
в том  числе
Резерв незаработанной  премии	337311	871075	1429958	164,16	1999648	139,84
Резервы  убытков	696247	1352378	1557189	115,14	2416097	155,16
Другие страховые  резервы	311915	106801	116768	109,33	392399	336,05

 

Из таблицы 2.4. видно, что страховые резервы  компании постоянно увеличиваются. При этом темпы роста резервов в 2004 году выше, чем в 2003 году (кроме  резерва незаработанной премии). Наибольшие темпы роста на 01.01.2005 года наблюдаются  в группе других страховых резервов, что связано с выходом на рынок обязательного страхования автогражданской ответственности.

Для анализа  достаточности размеров сформированных страховых резервов проведем оценку страховых обязательств страхового дома ВСК (см. табл. 2.5).

Все значения показателя обеспеченности техническими страховыми резервами (стр.4 табл. 2.5)  ниже нормативного значения (100%), что свидетельствует о недостаточности технических страховых резервов ВСК. В 2001 – 2003 годах наблюдалась тенденция к уменьшению обеспеченности ВСК страховыми резервами, но по итогам 2004 года произошло увеличения показателя.

Таблица 2.5

Расчет  показателей оценки страховых обязательств страхового дома ВСК (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Код строки	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год
Технические резервы	1	1345473	2330254	3103915	4808144
Резерв по страхованию  жизни	2	55514	82726	100269	132776
Страховые нетто- премии по страхованию иному, чем  страхование жизни	3	2165791	3814918	5488853	7173683
Обеспеченность  техническими страховыми резервами (Р1) (стр.1 / стр.3)	4	0,62	0,61	0,57	0,67
Страховые нетто- премии по страхованию жизни	5	12128	26499	49478	62566
Обеспеченность  страховыми резервами по страхованию  жизни (Р2) (стр.2 / стр.5)	6	4,58	3,12	2,03	2,12

 

Обеспеченность страховыми резервами по страхованию жизни (стр.6 табл. 2.5)  страхового дома ВСК высокая, т.к. значение показателя больше 1. В то же время столь большое превышение показателем нормативного значения может свидетельствовать о необоснованном завышении страховых тарифов.

Кроме этого, необходимо оценить уровень покрытия страховых  резервов собственными средствами (см. табл. 2.6).

Значение показателя достаточности собственных средств (стр.3 табл. 2.6) в течение всего  анализируемого периода значительно  ниже нормы. Данный факт свидетельствует о недостаточности собственного капитала страхового дома ВСК для покрытия совокупных обязательств, выраженных суммой страховых резервов.

Таблица 2.6

Расчет показателей оценки собственных  средств страхового дома ВСК (тыс. руб.)

Наименование показателя	Код строки	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год
Собственные средства	1	756802	922215	935575	2102466
Страховые резервы	2	1400987	2412980	3204184	4940920
Показатель  достаточности собственных средств (С2) ((стр.1 / стр.2)*100%)	3	54,0%	38,2%	29,2%	42,6%
Технические резервы	4	1345473	2330254	3103915	4808144
Уровень покрытия собственными средствами технических  резервов (С3) (стр.1 / стр.4)	5	0,56	0,40	0,30	0,44
Резерв по страхованию  жизни	6	55514	82726	100269	132776
Уровень покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизни (С4) (стр.1 / стр.6)	7	13,63	11,15	9,33	15,83

 

Уровень покрытия собственными средствами технических резервов (стр.7 табл. 2.6) в течение анализируемого периода выше рекомендуемого значения (0,28). Таким образом, в случае неадекватного формирования технических резервов ВСК сможет покрыть свои страховые обязательства по видам страхования иным, чем страхование жизни.

Все значения показателя уровня покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизни (стр.9 табл. 2.6) значительно выше нормативного значения (0,05). Это означает, что ВСК сможет покрыть собственными средствами обязательства по страхованию жизни. В то же время слишком большое значение данного показателя может свидетельствовать о неразумном отвлечении средств компании для формирования резервов по страхованию жизни.

После формирования страховые  резервы подлежат размещению в соответствии с Правилами размещения страховщиками страховых резервов. Так как новая редакция Правил размещения была принята в 2005 году и не отразилась на ход размещения страховых резервов в анализируемом периоде, то мы будем учитывать положения, предусмотренные старой редакцией.

Состав, структура и  динамика инвестиционных вложений представлена в таблице 2.7.

Исходя из данных таблицы 2.7 в 2003 году произошло незначительное снижение инвестиций, зато по итогам 2004 года объем инвестиционных вложений страхового дома ВСК увеличился на 59,77%. Это произошло за счет значительного увеличения финансовых вложений в дочерние, зависимые общества и другие организации на 63,87% и иных инвестиций на 53,93%. Наибольшие темпы роста отмечаются у вложений во вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, в долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы, в акции других организаций. При этом произошло снижение инвестиций в такие активы как вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ,  государственные и муниципальные ценные бумаги.

В течение анализируемого периода изменяется структура инвестиций страхового дома ВСК. Если на 01.01.2002 года удельный вес финансовых вложений в дочерние, зависимые общества и другие организации в инвестициях составлял почти 82%, то на 01.01.2005 года – только 60,3%, при этом значительно увеличилась доля вложений в депозиты – с 7 до 35%. Стабильно высоким остается удельный вес вложений в долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы на уровне 40 – 43%.

 

 

Таблица 2.7

Состав, структура, динамика инвестиций страхового дома ВСК (тыс. руб.)

Наименование  показателя	На 1.01.2002г	На 1.01.2003г	На 1.01.2004г	Темп роста (2004 год к 2003 году), %	На 1.01.2005г	Темп роста (2004 год к 2003 году), %
Инвестиции	1483500	1626204	1625522	99,96	2597098	159,77
в том числе:
Земельные  участки
Здания
Финансовые  вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации	1216347	1094595	955691	87,31	1566057	163,87
Удельный  вес	81,99%	67,31%	58,79%	-	60,30%	-
в том  числе:
акции дочерних  и зависимых обществ	152837	76086	76081	99,99	64	0,08
долговые  ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы	467543	179019	170	0,09	19000	11176,47
вклады в  уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ	40	22524	22420	99,54	13902	62,01
акции других организаций	13093	19027	30059	157,98	324628	1079,97
долговые  ценные бумаги других организаций  и предоставленные им займы	582814	797922	826944	103,64	1132383	136,94
вклады в  уставные (складочные) капиталы других организаций	20	17	17	100,00	76080	447529,41
Иные инвестиции	267153	531609	669831	126,00	1031041	153,93
Удельный  вес	18,01%	32,69%	41,21%	-	39,70%	-
в том  числе:
государственные  и муниципальные ценные бумаги	154492	188022	96550	51,35	53747	55,67
депозитные  вклады	110161	304774	507868	166,64	917961	180,75
прочие инвестиции	2500	38813	65413	168,53	59333	90,71

 

Далее рассчитаем показатели анализа инвестиционной деятельности (см. табл. 2.8). Данные показатели служат для выявления факторов, оказывающих  влияние на эффективность инвестиционной деятельности.

Таблица 2.8

Расчет  показателей, характеризующих инвестиционную деятельность страхового дома ВСК (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Код строки	2001 год	2002 год	2003 год	2004 год
Активы страховой  компании	1	2370793	3645141	4576677	7699290
Инвестиционные  активы и средства на счетах	2	1959128	2310060	3040731	5083812
Доля  инвестиционных активов и средств  на счетах в активах (И1) (стр.2 / стр.1)	3	0,83	0,63	0,66	0,66
Доходы по инвестициям  по страхованию жизни	4	7322	7047	34620	134498
Среднегодовое значение резерва по страхованию  жизни	5		69120	91498	116523
Показатель  доходности от инвестиционной деятельности по страхованию жизни (И2) (стр.4 / стр.5)	6	-	0,10	0,38	1,15
Среднегодовое значение активов	7		3007967	4110909	6137984
Доходы по инвестициям	8	89134	2787762	3475573	6389357
Показатель  доходности активов (И3) (стр.8 / стр.7)	9	-	0,93	0,85	1,04

 

Доля инвестиционных активов и средств на счетах в  активах (стр.3 табл. 2.8) к концу анализируемого периода ниже рекомендуемого значения в 75%. Но все-таки доля инвестиционных активов и средств на счетах в активах ВСК стабильна и составляет более 60%.