Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЧАЗ»

 Собственных оборотных  средств и долгосрочного заёмного  капитала также недостаточно  для формирования запасов и затрат, что говорит о недостаточном привлечении долгосрочных займов. Платежный недостаток составил -1343295 тыс.руб.

 Расчет типа финансовой  устойчивости ОАО «ЧАЗ» показал,  что на конец отчетного года  у предприятия неустойчивая финансовая  ситуация. Связано это прежде всего тем, что внеоборотные активы общества не подкреплены источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств.

На конец 2011 г. ОАО «ЧАЗ»  стало использовать для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств, также долгосрочные заемные средства.

Ниже представлена табл. 3.9, где приведены показатели, необходимые  для анализа рентабельности предприятия.

 

Таблица 3.9

Показатели рентабельности деятельности ОАО «Чебоксарский  агрегатный завод» за 2010 и 2011 гг.

Показатели	Годы		Отклонение,(+,-)
	2010	2011
1	2	3	4
1.Рентабельность продаж	1,9	0,4	-1,5
2.Чистая рентабельность	19,7	11,3	-9,6
3.Экономическая рентабельность	8,8	5,8	-3
4.Рентабельность собственного  капитала	55,8	47,8	-8
5.Валовая рентабельность	3,5	6,1	2,6
6.Рентабельность затрат	2	0,4	-1,6

 

Из данных табл. 3.9 видно, что в 2010 г. с каждого рубля реализованной  продукции предприятие получало прибыли  1,9 коп., то в 2011 г. этот показатель снизился на 1,5 коп. и составил  0,4 коп., что означает уменьшение величины прибыли от операционной деятельности, что в свою очередь несет собой негативную динамику. В отчётном периоде организация получила убытки от продажи продукции. Предприятию необходимо искать пути снижения себестоимости продукции (работ, услуг).

В 2011 г. на каждый рубль, вложенные  в оперативную деятельность предприятия, приходится 11,3 коп. чистой прибыли, что  на 9,6 коп. меньше, чем в  2010 г.

Коэффициент экономической рентабельности в 2011 г. уменьшился на 3 и составил 5,8. Он характеризует прибыльность операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия.

Эффективность использования собственных  капитала предприятия в 2011 г. сократилась  по сравнению с предшествующим годом  на 8 коп. и составила 47,8 коп.

В 2011 г. валовая рентабельность увеличила свое значение на 2,6 и составила 6,1. Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.

Коэффициент рентабельности затрат в 2011 г. по сравнению с 2010 г. снизился на 1,6 и составил 0,4. Он характеризует уровень прибыли, полученной на единицу затрат на осуществление операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия.

Для анализа деловой  активности рассчитываются различные  показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Анализ деловой активности ОАО «ЧАЗ» представлен в табл. 3.10.

 

Таблица 3.10

Показатели деловой  активности ОАО «ЧАЗ» за 2010 и 2011 г.г.

Показатели	На 31.12		Отклонение (+,-) 31.12.11 от 31.12.10
	2010 г.	Г.
1	2	3	4
1.Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача)	0,37	0,42	0,05
2.Эффекивность внеоборотного капитала	0,66	0,58	-0,08

 

 

Продолжение табл. 3.10

1	2	3	4
3.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	0,88	1,59	0,71
4.Коэффициент отдачи нематериальных  активов	646,69	514,20	-132,7
5.Коэффициент отдачи собственного  капитала	1,93	3,88	1,95
6.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	2,70	3,46	0,76
7.Продолжительность оборота оборотного  капитала	414,77	229,56	-185,21
8.Продолжительность оборота дебиторской  задолженности	135,19	105,49	-29,7
9.Средний возраст запасов	79,03	61,35	-17,68
10. Продолжительность оборота кредиторской  задолженности	158,04	174,63	16,59

 

На 31.12.10 г. коэффициент оборачиваемости активов имеет значение 0,37, следовательно, с 1 руб. активов получено 0,37  руб. выручки. В отчётном периоде произошло незначительное увеличение оборачиваемости активов на 0,05, соответственно данный коэффициент на 31.12.11 г. имеет значение 0,42. Рост показателя оборачиваемости активов является положительным моментом, что свидетельствует о росте деловой активности организации.

Эффективность внеоборотного  капитала на отчетный год составила 0,58, что на 0,08 меньше предшествующего  года. Снижение эффективности внеоборотного капитала влияет отрицательно на деловую активность ОАО «ЧАЗ».

В отчетном году также  наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств  на 0,71 и он составил 514,2. Увеличение данного коэффициента вызвано уменьшением среднегодовой стоимости оборотных активов.

 Коэффициент отдачи  нематериальных активов показывает  эффективность использования нематериальных  активов. Данный коэффициент снизился  на 132,7  и составил 514,20 оборотов, т.е.  уменьшился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Коэффициент отдачи собственного капитала увеличился на отчетный год  на 1,95 и составил 3,88. Он показывает, что для оплаты выставленных счетов требуется 3,88 оборота.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности изменился в отчётном периоде на 0,76 и составил на 31.12.11 г. 3,46, следовательно, число оборотов дебиторской задолженности выросло примерно на 3 и составило 3,5 оборота в год, соответственно произошло увеличение длительности оборота дебиторской задолженности на 0,7 дней. Следовательно, предприятие в отчетный период стало интенсивнее получать денежные средства от дебиторов.

На предприятии наблюдается  уменьшение продолжительности оборота  оборотного капитала на 185,21 оборота  и продолжительность составила – 229,56.

Дебиторская задолженность  отвлекает денежные средства из хозяйственного оборота, из-за чего организации зачастую бывают вынуждены привлекать краткосрочные  кредиты, поэтому увеличение коэффициентов  оборачиваемости и сокращение периода оборота по каждой категории дебиторской задолженности – положительная тенденция. Сокращение длительности оборота дебиторской задолженности позволяет уменьшить длительность оборота денежных средств, а это означает, что для данного уровня хозяйственной деятельности организации понадобится меньшее количество денежных средств. На 31.12.10 продолжительность оборота дебиторской задолженности составила 135,19, на 31.12.11 данный показатель уменьшился на 29,7 и составил 105,49.

Средний возраст запасов в отчетном году сократился на 17,68 дней (с 79,03 до 61,35 дней). Это показывает, что срок содержания запасов уменьшился.

Также на конец 2011 г. происходит увеличение продолжительности оборота  кредиторской задолженности на 16.59 и продолжительность составила – 174.63, то есть продолжительность времени расчетов ОАО «ЧАЗ» по своим обязательствам увеличилась примерно на 5 месяцев.

 Таким образом,  следует отметить, что у предприятия  происходит общее ускорение оборачиваемости  средств, повышается эффективность использования капитала, растёт выручка от реализации, следовательно, имеет место рост деловой активности организации

Значения финансовых коэффициентов анализируемого предприятия  в целом показывают неустойчивое финансовое состояние предприятия  и необходимость принятия управленческих решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния и улучшение его показателей ликвидности и платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ОАО «ЧАЗ»

 

Как уже было отмечено ранее, исследуемое  нами  предприятие столкнулось с проблемой ослабления финансового состояния в связи с последствиями мирового экономического кризиса.

Рассмотрим порог рентабельности  и запаса безопасности предприятия.

 

Таблица 4.1

Показатели расчета порога рентабельности и запаса безопасности ОАО «ЧАЗ» за 2011-2012 гг.

(тыс.руб.)

Показатели	Годы		Отклонение (+.-)
	2011	(прогноз)
1	2	3	4
1.Выручка (нетто) от  продажи	4951154	6594937	1643783
2.Затраты	4776850	6253609	1476759
-условно переменные	3677629	5077442	1399813
-условно-постоянные	1099222	1176167	76945
3.Уровень затрат¸ %	96,48	94,82	-1,66
-условно-переменные	76,99	76,99	-
-условно-постоянные	23,01	17,83	-5,18
4.Валовая маржа (маржинальный  доход)	1273526	1517495	243969
-уровень валовой  маржи, %	25,7	23,0	-2,7
5.Порог рентабельности, точка безубыточности	4277128	5113770	836642
6.Запас безопасности	674026	1481167	807141
-в %	13,61	22,46	8,85
7.Прибыль от продаж	17756	341328	323572
8.Операционный рычаг	71,72	4,45	-67,27

Продолжение табл. 4.1

1	2	3	4
9.Рентабельность продаж, %	0,4	3,0	2,6

 

В результате проведения анализа безубыточности можно сделать  ряд выводов:

В 2011 г. ОАО «ЧАЗ» получило выручку в 4951154 тыс.руб. С учетом

среднего темпа роста  выручки в 2012 г. объем деятельности предприятия составит 6594937 тыс.руб. За анализируемый период произойдет увеличение условно-переменные, а условно-постоянные практически останутся неизменными затраты останутся неизменными.

Маржинальный доход  предприятия в 2011 г. составил 1273526 тыс.руб. Это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. В 2012 г. данный показатель увеличится на 243969 тыс.руб. и составит 1517495 тыс.руб. Уровень маржинального дохода за анализируемый период уменьшится. Это будет свидетельствовать о том, что ОАО «ЧАЗ» начнет медленнее возмещать постоянные затраты и иметь возможность получать прибыль.

Точка безубыточности предприятия  увеличится на прогнозный 2012 г., т.е. при  достижении выручки от реализации в размере 5113770 тыс.руб. предприятие достигнет окупаемости постоянных и переменных затрат. Каждая следующая проданная единица товара уже будет приносить прибыль.

Запас финансовой прочности  увеличится на 9%, и в 2012 г. составит 22,5% выручки от реализации. Это означает, что ОАО «ЧАЗ» способно выдержать 22,5 % снижения выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Прибыль от реализации продукции  значительно увеличится в прогнозном периоде.

Если выручка ОАО  «ЧАЗ» в 2012 г. увеличится на 33 %,  то прибыль от продаж увеличит свое значение почти в 2 раза. И в целом рентабельность продаж увеличится до 3%, что, несомненно, будет являться положительным моментом в хозяйственной деятельности ОАО «ЧАЗ».

Итак, по итогам проведенного исследования было выявлено, что основные мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ОАО «ЧАЗ» следующие:

- увеличение объема  прибыли от продаж (прибыль от  продаж можно увеличить за  счет изменения цен на продукцию,  величины остатка нереализованной продукции, объема реализации, структуры производства и др.);

- уменьшения себестоимости  продукции предприятия (показатель  себестоимости можно уменьшить  за счет применения малоотходных  и безотходных технологий, передачи  в долгосрочную аренду, списания ненужных, неиспользуемых зданий, машин и оборудования);