Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЧАЗ»

 

 

 

Продолжение табл. 3.3

1	2	3	4	5	6	7	8	9
12.Прочие оборотные активы	23742	32280	37705	0,27	0,28	0,32	0,01	0,04
Итого оборотных активов	5374548	3164254	3075101	61,40	27,65	25,91	-33,75	-1,74
ВСЕГО АКТИВОВ	8753208	11442885	11869570	100	100	100

 

Как видно из табл. 3, наибольший удельный вес в структуре имущества  ОАО «ЧАЗ» занимают внеоборотные активы, доля которых на конец 2011 г. составила 74,09 %, что на 1,74 п.п. больше, чем за конец предшествующего.

Наибольшая часть средств вложена  во внеоборотные активы, что снижает  вложение собственных средств в  оборотные активы, что в свою очередь приводит к росту финансовой зависимости организации. Увеличение удельного веса данной статьи несет собой отрицательный момент.

Во внеоборотных активов наибольший удельный вес приходится на финансовые вложения. Доля финансовых вложений на конец 2011 г. увеличилась на 1,61 п.п. и составила - 55,71 %. Увеличение удельного веса влияет положительно на предприятия и говорит о наличии у предприятия свободных денежных средств для дополнительных долгосрочных инвестиций в уставные капиталы других организаций, в ценные бумаги других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.

 Удельный вес основных средств  в активе на отчетный год  составляет 11,20 %, т.е. сократился  на 0,66 %, что является положительным  моментом, что в свою очередь,  свидетельствует о снижении темпов вложений в основные средства. Чрезмерные вложения во внеоборотные активы, без одновременного роста оборотного капитала и выручки от реализации, могут привести к нерациональному использованию средств, т.е к их замораживанию.

 В анализируемом периоде  также происходит увеличение  удельного веса отложенных налоговых  активов, если на конец 2010 г.  их удельный вес составил 2,99 %, то на конец 2011 г. - 3,98 %.

Доля оборотных активов в  отчетном году уменьшилась и составила 25,91 %, что на 1,74 меньше предшествующего. Ее спад говорит о снижении мобильности имущества и поэтому заслуживает негативной оценки.

Наибольший удельный вес в составе оборотных активов  занимает дебиторская задолженность, ее удельный вес в валюте баланса  увеличился на 1,49 п.п. и стал равен 13,00 %. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.

Однако невозможно не заметить, что на конец 2009 г. были иная картина и наибольшую долю в составе оборотных активов занимали финансовые вложения, доля которых была равна 36,29 %, а это на 29,4 п.п. больше отчетного года. Это говорит о том, что мобильность оборотных активов в 2009 г. была выше.

Удельный вес запасов  в отчётном периоде снизился на 2,1 п.п. и равен 5,67 %.

Доля налога на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям  в валюте баланса уменьшилась  на 0,09 п.п. и составила 0,03 %, что является положительным моментом, что означает возмещение НДС из бюджета и сокращение суммы налога к уплате.

 Произошло уменьшение  удельного веса денежных средств  предприятия на 0,05 п.п. Это говорит  о снижение мобильности оборотных  активов ОАО «ЧАЗ».

 Доля прочих оборотных  активов возросла на 0,04 п.п.  и  их доля составила на отчетный  год 0,32 %, что позитивно отражается на увеличении общей массы оборотных активов организации.

 

Таблица 3.4

Показатели структуры  пассивов ОАО «ЧАЗ» за 2010-2011 г.г.

(тыс.руб.)

Показатели	На 31.12			Удельный вес на 31.12, %			Отклонение (+,-)
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.	31.12.10 от 31.12.09	31.12.11 от 31.12.10
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Уставный капитал	619	619	619	0,00	0,01	0,01	0,01	-
2.Собственные акции, выкупленные  у акционеров	-	19	-	-	0,00	-	-	-
3.Переоценка внеоборотных активов	1036517	1018789	1013115	11,84	8,90	8,54	-2,94	-0,36
4.Добавочный капитал	1040036	1040036	1040036	11,89	9,09	8,76	-2,8	-0,33

 

Продолжение табл. 3.4

1	2	3	4	5	6	7	8	9
5.Резервный капитал	80	80	80	0,00	0,00	0,00	-	-
6.Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	284715	(504697)	(1056144)	3,25	4,41	8,90	1,16	4,49
Итого капитала и резервов	2361967	1554808	997706	26,98	13,59	8,41	-13,39	-5,18
7.Заемные средства	962665	2843789	7337710	11,00	24,85	61,82	13,85	36,97
8.Отложенные налоговые обязательства	52356	34182	43161	0,60	0,30	0,36	-0,3	0,06
9.Прочие обязательства	-	7350	45613	-	0,06	0,38	0,06	0,32
Итого долгосрочных обязательств	1015021	2885321	7426484	11,60	25,21	62,57	13,61	37,36
10.Заемные средства	4306298	4569528	1080571	49,20	39,93	9,10	-9,27	-30,83
11.Кредиторская задолженность	863554	2401425	2336238	9,87	20,97	19,68	11,1	-1,29
12.Оценочные обязательства	26368	31803	28571	0,30	0,28	0,24	-0,02	-0,04
Итого краткосрочных обязательств	5196220	7002756	3445380	59,37	61,20	29,03	1,83	-32,17
ВСЕГО ПАССИВОВ	8753208	11442885	11869570	100	100	100

 

Как видно из табл. 3.4, наибольший удельный вес в структуре  пассивов ОАО «ЧАЗ» занимают долгосрочные обязательства, доля которых на конец 2011 г. составила 62,57 %, что на 37,36 п.п. больше, чем за конец предшествующего.

В долгосрочных обязательствах наибольший удельный вес приходится на заемные средства. Их доля на конец отчетного года составила 61,82 %, что на 36,97 п.п. больше предыдущего года. Это говорит о том, что у предприятия увеличились обязательства перед банками и другими кредиторами.

Доля отложенных налоговых  обязательств выросла на 0,06 п.п. и  составила 0,36 %, что является отрицательным  моментом, приводящим к росту налоговых  платежей в будущем.

 Доля капитала и  резервов организации за отчётный  период уменьшилась на 5,18 п.пи  составила 8,41 %, что является отрицательным моментом, означающим снижение собственных средств предприятия, тем самым происходит уменьшении прибыли организации.

Удельный вес краткосрочных  обязательств в валюте баланса сократился на 32,17 п.п. и составил 29,03 %, что является позитивным моментом, т.к. снижается финансовая зависимость организации.  Значительная доля краткосрочных обязательств в пассиве приводит к снижению ликвидности баланса и негативно отражается на снижении платежеспособности.

Удельный вес кредиторской задолженности в валюте баланса сократился на 1,29 п.п. и составил 19,68 %, что говорит об уменьшении полученных предприятием кредитов

Анализ финансового  состояния предприятия предусматривает  определение ликвидности его  баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность характеризует  способность предприятия выполнить  свои краткосрочные (текущие) обязательства  за счет своих текущих (оборотных) активов.

Анализ ликвидности  предприятия осуществляют с привлечением агрегированного баланса. Для этого объединяют активы – по убыванию степени ликвидности, пассивы – по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчеты следует выполнить в табл. 3.5.

 

 

Таблица 3.5

Показатели расчета  платежного излишка (недостатка) ОАО  «ЧАЗ» 

за 2010-2011 г.г.

(тыс.руб.)

Актив	31.12			Пассив	31.12			Платежный излишек (недостаток)
	2009 г.	2010 г.	2011 г.		2009 г.	2010 г.	2011 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.	31.12.2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	3177261	912567	817989	1.Наиболее срочные обязатель-ства (П1)	863554	2401425	2336238	2313707	-1488858	-1518249
2.Быстро-реализуе-мые активы (А2)	1480906	1016532	1242991	2.Кратко-срочные пассивы (П2)	4306298	4569528	1080571	-2825392	-3552996	162420

 

 

 

 

Продолжение табл. 3.5

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
3.Медленнореализуе-мые активы (А3)	716381	1235155	1014121	3.Долгосроч-ные пассивы (П3)	1041389	2917124	7455055	-325008	-1681969	-6440934
4.Трудно-реализуе-мые активы (А4)	3198660	8278631	8794469	4.Постоян-ные пассивы (П4)	2361967	1554808	997706	836693	6723823	7796763

 

 

На 31.12.09 г. наиболее ликвидные  активы составляют 3177261 тыс. руб., на 31.12.10 г. наиболее ликвидные активы составляют 912567 тыс. руб., на отчетный же год они  составили 817989 тыс.руб. На начало отчетного  периода наиболее срочные обязательства составляют 2401425 тыс. руб., на 31.12.11 г. данный показатель равен 2336238 тыс. руб.  На предшествующий отчетному год наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 1488858 тыс. руб., таким образом, имеется платёжный недостаток: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Первое условие ликвидности не выполняется, соответственно организация не является платёжеспособной. На отчетный год наблюдается аналогичная ситуация, но платёжный недостаток увеличился до 1518249 тыс. руб., что безусловно является отрицательной динамикой.

 На начало отчетного  периода быстро реализуемые активы  составляют 1016532 тыс. руб., на конец  периода 1242991 тыс. руб., т.е. они  увеличились на 226459 тыс. руб. На 31.12.10 г. краткосрочные пассивы  составляют 528 тыс. руб., на 31.12.11 - 571 тыс.  руб., т.е. они также увеличились на 43 тыс. руб.

 На предыдущий отчетному  год быстрореализуемые активы  меньше  краткосрочных пассивов  на 3552996 тыс. руб.. Имеется платёжный  недостаток,  краткосрочная дебиторская  задолженность и прочие оборотные  активы не покрывают краткосрочные кредиты и займы, и задолженность перед участниками по выплате доходов. На отчетный год наблюдается противоположная ситуация и появился платёжный излишек в сумме 162420 тыс.руб., что влияет положительно на деятельность ОАО «ЧАЗ», так краткосрочная дебиторская задолженность покрывает краткосрочные кредиты и займы.  Второе условие ликвидности выполняется только на одну дату – отчетный год.