Разработка политики управления оборотным капиталом

       

      Из  данных таблицы 6 ООО «Трейд» можно заключить следующее о рентабельности:

      - рост рентабельности продаж на 0,21% в 2010 году означает, что сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции выросла;

      - заметно снизилась рентабельность  запасов;

      - выросла рентабельность основной деятельности на 0,2%, значит, увеличилась сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;

      Таблица 7

      Коэффициенты  ликвидности ООО «Трейд»

 

       Из  данных таблицы 7 видно, что:

      - коэффициент текущей ликвидности  ниже нормы, значит относительно  мала сумма текущих активов  предприятия, приходящихся на 1 рубль  текущих обязательств, то есть  низка степень покрытии оборотными  активами оборотных пассивов;

      - коэффициент абсолютной ликвидности  значительно ниже нормы, значит, анализируемое предприятие неспособно  покрывать часть краткосрочной  задолженности за счет имеющихся  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений, быстро реализуемых  в случае надобности, сократилась гарантия погашения долгов;

      - коэффициент быстрой ликвидности  к 2007 году вырос и приблизился к норме, значит, увеличилась часть текущей задолженности, которую анализируемое предприятие может покрыть в ближайшей перспективе за счет имеющихся денежных средств, финансовых краткосрочных вложений и краткосрочной дебиторской задолженности;

      - коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы , значит у анализируемого предприятия есть реальная возможность восстановления платежеспособности. 

       Таблица 8

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Трейд»

 за  2008-2010 гг.

 

       - коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, что свидетельствует о недостаточности собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности;

       - коэффициент финансовой устойчивости .вырос в динамике, значит увеличилась часть актива, финансируемая за счет устойчивых источников;

       - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, что говорит о недостаточности части оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников.

       Таким образом, проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО «Трейд» подтвердил, что финансовое состояние данного предприятия неустойчиво в динамике за 2008-2010 год.

       Предприятие при организации своей деятельности сталкивается со многими проблемами, оценить возможности и исходы которых чрезвычайно трудно. Одной из таких проблем является риск банкротства предприятия.

       ООО «Трейд» за 2008-2010 гг. позволил сформулировать следующие выводы и предложения.

     Отмечены  положительные изменения в деятельности анализируемого предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 годом:

     - рост выручки от реализации  на 98,9%;

     - увеличение прибыли от продаж  на 131,6%;

     - увеличение чистой прибыли на 83,2%;

     - повышение эффективности использования  основных средств на 11,3%;

     - рост рентабельности продаж на 16,4%.

     Однако  в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость замедлилась). Наличие этой проблемы обусловила необходимость развернутого анализа управления оборотными активами ООО «Трейд» за 2008-2010 гг.

     Наибольший  удельный вес в оборотных активах  ООО «Трейд» по состоянию на конец 2010 года занимает дебиторская задолженность, растет и ее удельный вес в динамике.

     Стоит отметить высокий уровень запасов.

     В сложившейся ситуации руководству  ООО «Трейд» стоит задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня дебиторской задолженности и оптимизацией запасов в целях обеспечения бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на складах предприятия.

     Структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел  сдвиг между долгосрочной и краткосрочной  дебиторской задолженностью. Из анализа  дебиторской задолженности ООО «Трейд»  за 2008-2010 гг. сделаны следующие выводы:

     - наибольшую долю в составе  дебиторской задолженности занимает  краткосрочная дебиторская задолженность,  имеющая устойчивую динамику  роста, однако ее доля в общей  сумме дебиторской задолженности  снижается;

     - в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2010 году по сравнению с 2008 годом она выросла, а ее доля в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась;

     - долгосрочная дебиторская задолженность в 2008 году отсутствовала, однако уже к 2009 году отмечен ее рост, причем вся эта сумма отводится задолженности покупателей и заказчиков;

     - рост дебиторской задолженности  в целом составил 7805 тыс.руб.

     Увеличение  статей дебиторской задолженности  ООО «Трейд» за 2008-2010 гг. может быть вызвано:

     - неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

     - наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;

     - слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

     - трудностями в реализации продукции, услуг. 

     3.3 Выбор управленческих  решений по улучшению  финансового состояния ООО «Трейд»

     Предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала ООО «Трейд» могут быть разбиты на три блока:

     1. Мероприятия по совершенствованию  управления дебиторской задолженностью.

     2. Мероприятия по совершенствованию управления товарно-материальными запасами.

     2. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами.

     Рассмотрим  их подробнее.

     Общие рекомендации по управлению дебиторской  задолженностью анализируемого предприятия:

• контроль над состоянием расчетов с покупателями;
• формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и вызывает потребность в привлечении дополнительных,  менее эффективных источников финансировании;
• использование  способа  начисления  процентов  за  отсрочку платежа или  предоставления скидок дебиторам при долгосрочной оплате;
• использование факторинга в расчетах (факторинг означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту - фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60—90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений).

     Нерациональное  управление дебиторской задолженностью привело ООО «Трейд» к дефициту денежных средств, который негативно сказывается на платежеспособности организации, порождает кризисные явления.

     Результат ускорения поступлений дебиторской  задолженности - сокращение общей потребности анализируемой организации в оборотных активах.

     В сложившейся ситуации руководству  ООО «Трейд» необходимо обеспечить контроль за состоянием расчетов с покупателями, ввести в практику оценку потенциальных клиентов по критерию соблюдения покупателем платежной дисциплины в прошлом. Еще одной мерой по снижению дебиторской задолженности анализируемой организации является отпуск продукции по предоплате. В целях стимулирующего действия, продавцам осуществляющих услуги за наличный расчет, выплачивать дополнительное вознаграждение. Также в качестве формы расчетов можно разработать систему скидок при досрочной оплате, и, наоборот, включить в условия договора уплату штрафов в случае не соблюдения сроков оплаты.

     В целях улучшения результатов  деятельности ООО «Трейд» необходимо:

     - оптимизация товарных запасов  для бесперебойной работы предприятия;