Разработка политики управления оборотным капиталом

   ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

   ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

   ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ  ФАКУЛЬТЕТ

   Кафедра  «Финансовый менеджмент»» 
 
 
 
 

   КУРСОВАЯ  РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

     «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

   НА  ТЕМУ: «Разработка политики управления оборотным капиталом»

   Вариант № 4 
 
 

Выполнил:

Факультет:

Группа:

№ зач. кн.:

Проверил: Белолипцев И. А. 
 
 
 

Уфа -2011

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Сущность и значение политики управления оборотным капиталом..5

1.1 Экономическое содержание и классификация  оборотного капитала

1.2 Основные этапы движения оборотных активов…………………………..…8

1.3 Основы политики управления оборотным капиталом…………………….10

Глава 2. Модели управления оборотным капиталом………………………….16

2.1 Модель управления запасами…………………………………………….….16

2.2 Модель управления дебиторской задолженностью…………………….….22

2.3 Модель управления денежными средствами………………………….……25

Глава 3. Политика управления оборотным капиталом ООО «Трейд»………33

3.1 Организационно-экономическая характеристика организации………......33

3.2 Анализ управления оборотным капиталом ООО «Трейд»………………..35

3.3 Выбор управленческих решений по улучшению финансового состояния организации……………………………………………………………………....46

Заключение…………………………………………………………………..…..53

Приложения……………………………………………………………………...54

Расчетная часть (вариант 4)……………………………………………….…...57

Список  использованной литературы…………………………….…….........69 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     В современных условиях эффективность  деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения  потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к улучшению  финансовых показателей, к минимизации  затрат, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Важной проблемой является формирование эффективной политики управления оборотным капиталом.

     Основной  целью политики является определение  объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой  деятельности предприятия. [5, 201 c.]

     Управление  активами предприятия представляет собой процесс, направленный на разработку и реализацию управленческих решений, связанных с их формированием, эффективным использованием в операционной деятельности предприятия и организацией их оборота. Как и весь финансовый менеджмент, управление  активами подчинено цели роста рыночной стоимости предприятия. [13, 282 c.]

     В данной курсовой работе будет рассмотрена  тема «Разработка политики управления оборотным капиталом».

     Актуальность  данной темы обусловлена тем, что  оптимизация и  состояние оборотных  средств напрямую связана с эффективной  работой  предприятия  и  с тем, получит ли предприятие прибыль.

     Проблемы  управления оборотным капиталом  хозяйствующего субъекта привлекают все  больше внимание представителей отечественной  финансовой науки. Это обусловлено  трансформационными процессами, происходящими  в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. В хозяйственной практике становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

     Целью исследования данной курсовой работы является изучение политики управления оборотным капиталом.

     Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. раскрыть экономическое содержание оборотного капитала;
2. показать состав и основную характеристику оборотного капитала;
3. определить сущность политики управления оборотным

капиталом;

4. рассмотреть основные модели управления оборотным капиталом;
5. выявить основные проблемы в разработке эффективной политики управления оборотным капиталом предприятия.

     Объектом  исследования выступает ООО «Трейд». Предметом исследования является оборотный капитал организации.

     Методологической  базой для написания работы является следующая группа информационных источников: учебники и учебные пособия, электронные ресурсы.

     Данная  курсовая работа выполнена при помощи компьютерных программ: Microsoft Word, Microsoft Excel, Internet Exsplorer. 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Сущность и значение политики управления оборотным капиталом 

      1.1. Экономическое содержание  и классификация   оборотного капитала

      Ключевую  роль в реализации краткосрочной  финансовой политики предприятия занимают проблемы достаточности оборотных  активов, эффективность их использования, а также поиск наиболее выгодных источников их финансирования. Управление оборотным капиталом предприятия – это ежедневная работа, обеспечивающая предприятию достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежания дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными активами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.

     Любая организация (предприятие), ведущая  производственную или иную деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Оборотный капитал тождествен оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности. [1, 68 c.]

     Оборотный капитал – это стоимость оборотных активов.

      Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому  целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной  классификации (Приложение 1).

      Элементы оборотного капитала:

      -стоимость  материальных запасов;

      -стоимость  дебиторской задолженности;

      -стоимость  денежных средств на расчетном  счете и в кассе;

      -стоимость  краткосрочных финансовых вложений.

      Оборотные активы можно подразделить по следующим основным признакам:

      По  видам оборотные активы можно подразделить:

• оборотные производственные активы. К ним относятся сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др., а также незавершенное производство и расходы будущих периодов;
• оборотные активы в обращении. Это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные (дебиторская задолженность) а также денежные средства в кассе и на счетах.

      По  степени ликвидности выделяют:

• абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;
• высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца) без ощутимых потерь своей рыночной стоимости: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;
• среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;
• слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;
• неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

      По  характеру финансовых источников формирования:

• валовые оборотные активы. Характеризуют общий объем оборотных активов, сформированный за счет собственного и заемного капитала;

      - чистые оборотные  активы. Это оборотные активы, которые сформированы за счет собственного капитала и долгосрочного заемного капитала. Рассчитывают как разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами:   WC = СА – CL , где

      WC (working capital) – чистый оборотный капитал;

      CA (current assets) – оборотные активы;

      СL  (current liabilities) – краткосрочные пассивы.

      или                               WC = СE + LTL – NCA,

      где  LTL (long term liabilities) – долгосрочные пассивы;

      CE  (common equity) - собственный капитал;

      NCA (non-current assets) – внеоборотные активы.

• собственные оборотные активы. Характеризуют ту часть оборотных активов, которые сформированы за счет собственного капитала. Для расчета необходимо из величины чистых оборотных активов вычесть долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов:

      OWC = WC – LTL,

      где WC (working capital) – чистый оборотный капитал;

      LTL (long term liabilities) – долгосрочные пассивы;

      или                                     OWC = СА – CL– LTL,

      где OWC (own working capital) – собственный оборотный капитал;

      CA (current assets) – оборотные активы;

      СL  (current liabilities) – краткосрочные пассивы;

      LTL (long term liabilities) – долгосрочные пассивы.

      Иным  способом величину собственных оборотных  активов можно рассчитать как  разницу между собственным капиталом  и внеоборотными активами:                                  OWC = CE – NCA,

      где OWC (own working capital) – собственный оборотный капитал;

      CE  (common equity) - собственный капитал;