Разработка политики управления оборотным капиталом

      Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Данный метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, т.к. периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса. Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе.

      На  практике метод прямого счета  наиболее распространен, т.к. его основным преимуществом является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов. [2, 550 c.]

      Динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график :  

      

      Рис. 2 График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумоля)         

        Сумма пополнения (Q) вычисляется  по формуле:  

       ,           

      где V – прогнозируемая потребность  в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);    

        с – расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;    

       r – приемлемый и возможный  для предприятия процентный доход  по краткосрочным финансовым  вложениям, например, в государственные  ценные бумаги.

      Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (k) равно:

      K = V : Q  

      Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составят:

             

      Первое  слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе – упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.          

        Модель Баумоля проста и в  достаточной степени приемлема  для предприятий, денежные расходы  которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.          

        Модель, разработанная Миллером  и Орром, представляет собой  компромисс между простотой и  реальностью. Она помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный приток или отток денежных средств? Миллер и Орр используют при построении модели процесс Бернулли – стохастический процесс, в котором поступления и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями.

      Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигнет верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняет запас денежных средств до нормального предела.          

        Концепция модели Миллера-Орра  представлена на рисунке 5.

               

        Рис. 3 – График изменения остатка средств на расчетном счете (Модель Миллера-Орра)          

        Реализация модели осуществляется в несколько этапов.

      1.     Устанавливается минимальная величина денежных средств (Cl), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете.

      2.     По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (Var).

      3.     Определяются расходы (Zs) по хранению средств на расчетном счете и расходы (Zt) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).

      4.     Рассчитывается размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (R) по формуле:

             

      5.     Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Ch), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

              

      6.     Определяют точку возврата (Сr) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (Cl, Ch):

               
 
 
 

Глава 3. Политика управления оборотным капиталом  ООО «Трейд»

3.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия

      Для исследования обозначенной темы было выбрано конкретное предприятие  – общество с ограниченной ответственностью «Трейд» находящееся по адресу: 450078, г.Уфа, пр. Салавата Юлаева, 59.

      Торговая  является региональным представителем промышленной группы «Конком» на территории республики Башкортостан с 2005 года. С 2009 года она так же является представителем завода Exprof.

      ООО «Трейд» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков. Организация действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками.

      Компания от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, имеет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде. Она отвечает по своим обязательствам имуществом предприятия. Имущество компании относится к частной собственности. Организация вправе владеть, пользоваться и распоряжаться им. Все имущество отражается в самостоятельном балансе и закреплено за ним на праве полного хозяйственного ведения. Пределы прав по распоряжению имуществом устанавливаются договором. Источниками формирования имущества предприятия, в том числе финансовых ресурсов является: прибыль, полученная от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной и внешнеэкономической деятельности; амортизационные отчисления; кредиты банков и других кредиторов; капитальные вложения и дотации из бюджета; иные источники, не противоречащие законодательству РФ.

      ООО «Трейд» поставляет ПВХ профили, фурнитуру, подоконники и всю оснастку для производства окон из ПВХ профиля на территории республики Башкортостан. В любой момент на его складе можно приобрести полный комплект инструментов и комплектующих для производства светопрозрачных конструкций под любой ПВХ профиль. Являясь официальными представителями компании «Механик» на территории России, компания поставляет широкую гамму инструментов для обработки ПВХ профиля и дерева. На ее складе всегда в наличии большой запас фрез и цулаг для всех стандартных позиций.

      Для осуществления указанных видов деятельности данная организация строит свои отношения с другими предприятиями во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров, учитывая интересы и требования потребителей к качеству продукции, работ, услуг и другие условия выполнения обязательств.

      Организация несет ответственность за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушение кредитных и расчетных  обязательств, реализацию продукции, пользование  которой может принести вред здоровью. Одна из важнейших проблем, стоящих  перед организацией – создании наиболее оптимальной системы управления имуществом предприятия, а так как анализируемая организация торговая, то в особенности оборотными средствами. Представляя специфическую область человеческой деятельности, управление не может существовать само по себе как самостоятельный процесс, так как всегда является частью системы экономики предприятия, которая определяет ее особенности и характеристики. Когда говорят об организационной структуре предприятия, помимо показателей специализации и кооперирования, оценивают наличие, функции и состав структурных подразделений предприятия как подсистем управления. Создание рациональной организационной структуры имеет важное значение для всей последующей деятельности фирмы.

      При оценке своей текущей деятельности и планировании будущих перспектив, предприятию следует учитывать базу, необходимую для достижения поставленных целей.

Основные  экономические показатели деятельности

ООО «Трейд» за 2008-2010 гг.

 

     Однако  в деятельности анализируемого предприятия  отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных  средств (коэффициент их оборачиваемости  снизился на 6,5% - значит оборачиваемость  замедлилась).

     Разобраться в сложившейся ситуации поможет анализ политики управления оборотным капиталом ООО «Трейд» за 2008-2010 гг. 

     3.2. Анализ управления оборотным капиталом ООО «Трейд»

       Общую оценку бухгалтерской отчетности ООО «Трейд» начнем  с составления сравнительного аналитического баланса за 2010 год:

       Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс ООО «Трейд» (тыс. руб.)