Проблемы и перспективы развития бизнес-планирования в России

          ДС – денежные средства;

          З – запасы и затраты.

      Рекомендуемое  значение этого показателя  в  соответствии  с методикой, утвержденной Постановлением правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» – не менее 2.

      Коэффициент быстрой ликвидности (К2)  – показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ликвидации всех расчетов и активов по второму разделу актива баланса: 

      К2 = (ДС + КФЗ + ДЗ) : КО                                                                                (19) 

      где: К2 – коэффициент быстрой ликвидности (%);

          ДС – денежные средства;

          КФЗ – краткосрочные  финансовые вложения;

          ДЗ – дебиторская  задолженность.

          Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности 0,8 – 1,0.

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяет, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время: 

      К3 = (ДС + КФЗ) : КО                                                                                          (20) 

      где: К3 – коэффициент абсолютной ликвидности, %.

      Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,15 – 0,20.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

• К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

      В этом случае рассчитывается коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности по следующей формуле:

      К5 = (К1к + (У: Т ´ (К1к – К1н))): 2                                                                   (21)

      где: К5 – коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

            К1к и К1 н – коэффициент  текущей ликвидности на конец  и начало 

            периода;

   У – период восстановления (утраты) платежеспособности;

   Т – отчетный период в месяцах.

      При расчете   коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 месяцам, при расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 месяцам.

      В соответствии с приведенной выше методикой произведен анализ платежеспособности ООО «Сапфир» (табл. 6, 7).

      Таблица  6 – Оценка ликвидности баланса ООО «Сапфир» за 2004-2005 г.

 

Продолжение таблицы 6

 

      По  данным табл. 6, можно сделать вывод о том, что баланс ООО «Сапфир» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец отчетного периода, поскольку на 01.01.2005 года А1 < П1, А2 <  П2, А3 < П3, А4 > П4  и  на 31.12 2005 года А1 > П1, А2 <   П2, А3 > П3, А4 > П4,  т.е. равенство не соблюдается.

      Расчет  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности производится на основании  приведенных выше формул, объедим полученные показатели в табл. 7:

      Таблица  7 – Динамика показателей ликвидности ООО «Сапфир» за

2004-2005 гг.

       

        Из табл. 7 следует, что за 2005 год коэффициенты ликвидности имели тенденцию к росту. Несмотря на увеличение коэффициентов текущей и быстрой ликвидности, их величины на конец 2005 года также как и на начало, не соответствуют нормативным значениям.  Соответствует  установленным нормативам только коэффициент абсолютной ликвидности.

      Предприятие обладает текущей платежеспособностью, которую исходя из значения коэффициента утраты платежеспособности 1,32 (норматив более 1) предприятие сохранит в течение трех последующих месяцев. 

      2.2.3 Анализ прибыли и рентабельности 

      На  следующем этапе анализа необходимо произвести оценку абсолютных показателей доходности и прибыльности предприятия, т.е. финансовых результатов – табл. 8:

      Таблица 8 – Оценка динамики и структуры финансовых результатов

 

      Как показывают данные табл. 8,  выручка ООО «Сапфир» за 2005 год возросла на 30878 тыс. руб., величина валовой прибыли увеличилась на 6017 тыс. руб.

      Не  смотря на рост себестоимости продаж на 24861 тыс. руб., увеличение коммерческих расходов на 3117 тыс. руб., рост управленческих расходов  на 1287 тыс. руб., величина прибыли от продажи увеличилась на 1613 тыс. руб.

      Прибыль предприятия до налогообложения возросла на 1619 тыс. руб. Величина чистой прибыли на конец 2005 года возросла на 1408 тыс. руб., что следует оценить положительно и в силу того, что по итогам деятельности за 2004 год предприятием был получен убыток.

      Темпы роста  себестоимости продаж выше  как темпов роста объема продаж, но ниже темпов роста  прибыли от продажи, что свидетельствует о средней эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2005 году.

      Экономическая эффективность деятельности предприятий  выражается показателями рентабельности (доходности). В ходе анализа показателей рентабельности определяются следующие коэффициенты:

1) Рентабельность  совокупных активов – отражает  величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов: 

    Р а = БП : ОА * 100                                                                                               (22)  

    где: Ра – рентабельность активов;

                 БП – балансовая прибыль;

2) Рентабельность  собственного капитала – показывает  величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала: 

    Р ск = ЧП : СК * 100                                                                                             (23) 

    где: Рск – рентабельность собственного капитала;

               СК – средняя величина собственного капитала;

3)  Рентабельность  продаж – характеризует,  сколько  балансовой прибыли приходится на рубль объема продаж:

     

    Р продаж = ПР : ОП * 100                                                                                    (24)