Оценка кредитоспособности заемщиков в коммерческом банке (на материалах ОАО АКБ «РОСБАНК»)

ify">                 ОА - сумма оборотных активов, тыс. руб.                                       

      К оа сс (2008) = 58/ 6317 = 0,009

      К оа сс (2009) =783 /  12176 = 0,064

      Коэффициент показывает, что всего 0,9% (в 2008 году) и 6,4% (в 2009 году) оборотных средств предприятия была сформировано за счет собственного капитала. В этом случае предприятие достигало критического финансового состояния, поскольку коэффициент ниже критического значения - 10%. Хотя наблюдается значительный рост (в 7 раз!) обеспеченности, в целом все равно значение данного показателя является неудовлетворительным для получения кредита.

 
 

2.2. Показатели платежеспособности и рыночной активности (оборачиваемости)

 

      При анализе платежеспособности предприятия рассчитывается три основных коэффициента:

      – коэффициент текущей платежеспособности;

      – коэффициент быстрой платежеспособности;

      – коэффициент абсолютной платежеспособности.

      Коэффициент текущей платежеспособности дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

 

                                             К тп = ОА / ККЗ,                                                 (2.6)

 

      где, К тп - коэффициент текущей платежеспособности;

              ОА - оборотные активы фирмы, тыс. руб.;

              ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.

              К тп (2008) =6317/6259 = 1,009

              К тп (2009) =12176/11393 = 1,069

      Этот  коэффициент демонстрирует, текущие  долги фирмы полностью  
(с незначительным перевесом) покрываются ее оборотными активами. Но обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2, однако это лишь ориентировочные параметры, указывающие на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение. В нашем примере показатель равен 1,009 и 1,069 соответственно на конец 2008 и 2009 гг. Таким образом, значение коэффициента ниже его стандартного показателя. Это свидетельствует о существующем риске несвоевременного погашения текущих обязательств. Незначительный рост показателя не слишком сильно меняет сложившуюся ситуацию.

      При расчете коэффициента быстрой платежеспособности, из числителя исключается такой  показатель как запасы, то есть материалы, полуфабрикаты, готовая продукция  и товары. Коэффициент принимает  следующий вид:

 

                                          К бп = (ДЗ + ДС +КФВ)/ ККЗ,                              (2.7)

 

      где, К бп - коэффициент быстрой платежеспособности;

           ДЗ - дебиторская задолженность, показанная в активе баланса, тыс. руб.;

           ДС - денежные средства фирмы и их эквиваленты, тыс. руб.;

           КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

           ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.                                                 

      К бп (2008) =3073/6259 = 0,49

      К бп (2009) =(6819+674)/11393 = 0,66

      В большинстве современных работ, посвященных анализу отчетности, приводится ориентировочное нижнее значение показателя быстрой платежеспособности - 1, однако эта оценка носит также весьма условный характер. По данным нашего примера значение коэффициента быстрой платежеспособности составит 0,49 и 0,66 соответственно на конец 2008 и 2009 гг. Такое значение ниже его ориентировочного нижнего значения. Это подтверждает те выводы, которые сделаны на основании анализа значения предыдущего коэффициента. В динамике прослеживается рост показателя, что характеризует повышение платежеспособности общества.

      Коэффициент абсолютной платежеспособности является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия, показывая, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Коэффициент абсолютной платежеспособности имеет следующий вид:

 

                                                    К ап = ДС/ ККЗ,                                            (2.8)

 

      где, К ап - коэффициент абсолютной платежеспособности;

             ДС - денежные средства, тыс. руб.;

              ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.

      К ап (2008) =0, поскольку денежных средств на балансе пока еще нет.

      К ап (2009) =674/11393 = 0,059

      Таким образом, 5,9 % (в конце 2009) имеющихся у организации краткосрочных обязательств может быть погашено немедленно.

      Обычно  приводимое в литературе по финансовому  менеджменту нижнее значение коэффициента абсолютной платежеспособности составляет 0,25.  
К сожалению, в это значение коэффициент не укладывается, хотя в динамике тенденция положительна, что говорит о повышении возможности погашения краткосрочной задолженности немедленно.

      Следовательно, у нашей организации значение коэффициента абсолютной ликвидности в принципе соответствует общей тенденции изменения предыдущих двух показателей. Это говорит о том, что у нашей организации ликвидность растет довольно быстрыми темпами, но в норматив пока еще так и не укладывается. В дальнейшем увеличение объемов товарооборота смогло бы улучшить общую картину платежеспособности организации.

      Показатели  рыночной активности (оборачиваемости)

      Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные  средства за определенный период; его рассчитывают по формуле

 

                                               К об = Опр / ОбС сред.,                                    (2.9)

 

      где, К об - коэффициент оборачиваемости;

              Опр - объем реализованной продукции за рассматриваемый период, тыс. руб.;

              ОбС сред. - средняя сумма оборотных средств за тот же период, тыс. руб.

      К об (2008) = 9462 / ((6317+12176)/2) = 9462 / 9246,5 = 1,02

      К об (2009) = 24230 / ((6317+12176)/2) = 24230 / 9246,5 = 2,62

      Делаем  вывод, что за год продукция сначала  оборачивается всего один раз, что характеризует оборачиваемость как среднюю. Но к 2009 году оборот возрастает более чем в 2,5 раза, что говорит о значительном повышении оборачиваемости.

      Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле

 

                                                             Од = Д / К об,                                     (2.10)

 

      где, Од - оборачиваемость в днях;

              Д - число дней в данном периоде (360, 90, 30);

              К об - коэффициент оборачиваемости.                                                                 

      Од (2008) = 365 / 1,02 = 358 дней

      Од (2009) = 365 / 2,62 = 139 дней

      Это означает, что полный оборот, которые  совершают оборотные средства, составляет 358 и 139 дней соответственно, то есть количество дней, в которые совершается полный оборот, падает более чем в 2,5 раза, то есть это очень хороший показатель. Это характеризует оборачиваемость как стремительно растущую, что также повышает кредитоспособность  
ООО «Конкорд».

 
 

      2.3. Показатели рентабельности и финансовой устойчивости

 

      Рассчитаем следующие показатели.

 

                                             R пр-ва = БП / ОПФ сред.,                                 (2.11)

 

      где, R пр-ва - рентабельность производства;

              БП - балансовая прибыль, тыс. руб.;

              ОПФ сред. - средняя стоимость производственных фондов (основных и оборотных средств), тыс. руб.                   

      R пр-ва (2008) = 293 / ((6317+12176)/2) = 293 / 9246,5 = 0,03

      R пр-ва (2009) = 907 / ((6317+12176)/2) = 907 / 9246,5 = 0,1

      Показатель  характеризует, что 3 коп. и 10 коп. прибыли соответственно в 2008 и 2009 гг. приходится на один рубль стоимости производственных фондов, что говорит о росте рентабельности почти в 3,5 раза.

 

                                                            R од = Пр / Зпр,                                  (2.12)

 

      где, R од - Рентабельность основной деятельности;

              Пр - прибыль от реализации, тыс. руб.;

              Зпр - затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), тыс. руб.;          

      R од (2008) = 293/9169 = 0,03

      R од (2009) = 907/23323 = 0,04

      Данный  показатель позволяет судить, каждый рубль производственных затрат на производство дает 3 и 4 коп. прибыли соответственно в 2008 и 2009 гг. Показатель низкий и характеризует достаточно среднюю эффективность основной деятельности. Тем не менее, показатель незначительно возрастает при довольно значительном росте прибыли от продаж и себестоимости продукции.

 

                                                   R пр-ции = Пр / В,                                       (2.13)

 

      где, R пр-ции - рентабельность продукции;

              Пр - прибыль от реализации, тыс. руб.;

              В - выручка от реализации в целом, тыс. руб.                                                         

      R пр-ции (2008) = 293 / 9462 = 0,03

      R пр-ции (2009) = 907 / 24230 = 0,04

      Рентабельность  продукции также имеет довольно низкое значение.  
Ее величина показывает, что 3 коп. прибыли (возрастает до 4 коп. к 2009 году) дает каждый рубль стоимости реализованной продукции.

      Показатели  финансовой устойчивости

      Интегральным  показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент  автономии.

 

                                                  К авт = СК / ЗК,                                            (2.14)

 

      где, К авт - коэффициент автономии;

              СК - собственный капитал, тыс. руб.;

              ЗК - заемный капитал, тыс. руб.

      К авт (2008) = 58 / 6259= 0,009

      К авт (2009) = 783 /11393 = 0,069

      Коэффициент автономии соизмеряет собственный  и заемный капитал организации. Коэффициент автономии в нашем случае возрастает от 0,009 до 0,069 за рассматриваемый период, но так и остается меньше единицы  
(его нормативного значения), что говорит о невысокой финансовой устойчивости ООО «Конкорд». Но есть тенденция к возрастанию (рост коэффициента наблюдается более чем в 7,5 раз). С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, не сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

      Коэффициент иммобилизации рассчитывается как  соотношение постоянных (внеоборотных) и текущих активов (оборотных).

      Коэффициент иммобилизации равен 0, поскольку в рассматриваемой организации внеоборотные активы равны нулю.