Оценка финансового положения предприятия в рыночных условиях экономики современной России (на примере ООО «Атлант»)

 

    Рассмотрим, как повлияло на изменение уровня общей рентабельности предприятия  изменение отдельных элементов  с помощью метода цепных подстановок  (см табл. 17).

Таблица 17

    Изменение уровня общей рентабельности предприятия

 

    Методика  анализа вероятности  банкротства

    В российской практике используется ряд  основных показателей для расчета  вероятности банкротства.

    Коэффициент текущей ликвидности

    К_тл¹= Оборотные средства¹ : Краткосрочные обязательства¹

    К_тл⁰= Оборотные средства⁰ : Краткосрочные обязательства⁰

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

          К _{об. с. ос.} = собственные оборотные средства : оборотные активы

    Коэффициент утраты платежеспособности

    К_уп = (К_тл¹ + 3/Т (К_тл1 – К_тл⁰)) : К _{Тл норм}, где

    К_т.л.⁰ и К_т.л.¹ – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

    Т – отчетный период, месяцы.

    Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что организация располагает реальной возможностью сохранить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев

    Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше норматива:

    К _вп = (К_т.л.¹ + 6/Т (К_т.л.¹ – К_т.л.⁰)) : К _{т. л. норм}, где

    К_т.л.¹ и К_т.л.⁰ соответственно – фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

    К_{т.л.норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

    Т – отчетный период, мес.

    Если  К_вп > 1, значит предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность.

    Наиболее  распространенными в практике прогнозирования возможного банкротства являются предложенные американским профессором Э. Альтманом Z – модели. Существует пятифакторная усовершенствованная модель Э. Альтмана:

    Z = 0,717K_ОБ+ 0,847K_НП + 3,10K_ПДН + 0,42K_СК + 0,995K_ОА, где

    K_ОБ — отношение оборотных активов к общей сумме активов;

    K_НП — отношение суммы чистой прибыли или непокрытого убытка, взятого с отрицательным знаком, к общей сумме активов;

    K_ПДН — отношение прибыли до налогообложения к общей сумме активов;

    K_СК — отношение балансовой стоимости собственного капитала предприятия к балансовой стоимости заемных средств;

    K_ОА — оборачиваемость всего капитала как отношение выручки к общей сумме активов.

    В зависимости от значения Z дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале:

    Z ≤ 1,23 – очень высокая;

    1,23 < Z ≤ 2,9 – возможная;

    Z > 2,9 – очень низкая. 
 
 

    Методика  комплексной оценки финансового состояния

    Комплексная оценка учитывает все важнейшие  параметры финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств. Для комплексной оценки составляется       таблица № 18:

    Таблица 18

    Комплексная оценка финансового  состояния предприятия

 

    Далее рассчитывается комплексная оценка, результат которой показывает, ухудшилось или улучшилось финансовое состояние  предприятия. Дается характеристика отклонениям  по коэффициентам и делаются выводы о наиболее слабых, уязвимых местах предприятия.

3.2 Оценка финансового состояния                                      ООО «Атлант» в 2006-2007 гг.

    В параграфе 3.2 будет проведен анализ основных показателей финансовых результатов  ООО «Атлант» в 2006-2007 гг. Анализ включает: оценку имущественного и финансового состояния предприятия, анализ финансовой устойчивости, оценку ликвидности, платежеспособности, анализ деловой активности, анализ финансовых результатов, оценка вероятности банкротства. Методика анализа была приведена в параграфе 3.1.

    Анализ  финансовой устойчивости

    Для анализа финансовой устойчивости составим следующую таблицу (см. табл. 19). 
 

    Таблица 19

    Материально-производственные запасы и источники                     их формирования (тыс. руб.)

 

    Согласно  результатам подсчетов, в 2006 году СОС<МПЗ>ИФЗ или 16297<41357>37116 (тыс. руб.). Данное соотношение означает, что в 2006 году предприятие вынуждено было привлекать дополнительные источники средств, которые не являлись обоснованными.

    В 2007 году СОС<МПЗ<ИФЗ или 16664<38163<46947 (тыс. руб.), что является признаком нормальной финансовой устойчивости ООО «Атлант», т.е. все запасы покрываются частично собственными оборотными средствами и краткосрочными заемными средствами.

    Дополнительной  характеристикой анализа финансовой устойчивости является расчет коэффициентов  финансовой устойчивости, который приведен в таблице 20: 
 

    Таблица 20

    Расчет  и оценка показателей финансовой                устойчивости (тыс. руб.)