Оценка финансового положения предприятия в рыночных условиях экономики современной России (на примере ООО «Атлант»)

    Р_ТА⁰ = Прп⁰/ТА⁰ * 100% = 1172/51196*100 = 2,289%;

    Р_ТА¹ = Прп¹/ТА¹ * 100% = 922/48005*100 = 1,921%;

    К_об⁰=ВР⁰/ТА⁰ = 174154/51196 = 3,402;

    К_об¹=ВР¹/ТА¹ = 186627/48005 = 3,888;

    Р_пр⁰= Прп⁰/ВР⁰*100% = 1172/174154*100 = 0,673%;

    Р_пр¹= Прп¹/ВР¹*100% = 922/186627*100 = 0,494%.

    Для удобства проведения анализа составим таблицу № 30:

    Таблица 30

    Методика анализа рентабельности активов

 

    Изменение рентабельности активов:

    ∆Р_ТА =  ∆Р_ТА(К_об) + ∆Р_ТА(Р_пр) = 0,327078 + (-0,695952) = -0,368 п.п.

    ∆Р_ТА(К_об) = ∆К_об*Р_пр⁰ = 0,486*0,673 = 0,327078;

    ∆Р_ТА(Р_пр) = ∆Р_пр*К_об¹ = (-0,179)*3,888 = - 0,695952.

    Рентабельность  текущих активов снизилась в 2007 году на 0,368 п.п. и составила 1,921%. На это повлияло снижение рентабельности продаж на 0,179 п.п., из-за чего рентабельности активов снизилась на 0,695952. Рост коэффициента оборачиваемости на 0,486 привел к росту рентабельности активов на 0,327078.

    Анализ  рентабельности предприятия

    Общая (балансовая) рентабельность предприятия  равна:

    Р₀ = Пб / ( + ) * 100%

    Р₀ = Пр / (ФЕ + Кзос) * 100%

    Определяющими факторами уровня общей рентабельности фирмы являются: рентабельность продукции, фондоемкость продукции, коэффициент  закрепления нормируемых оборотных  средств. Для расчета данных коэффициентов  составим таблицу № 31:

     Таблица 31

    Анализ рентабельности ООО «Атлант»

 

    Проведем  факторный анализ рентабельности предприятия и рассчитаем зависимость рентабельности от факторов: прибыли на 1 руб. реализованной продукции, фондоемкости основных фондов и закрепленных оборотных средств (см. табл. 32):

     Таблица 32

    Изменение уровня общей рентабельности ООО «Атлант»

     В 2007 году по сравнению с 2006 рентабельность общая выросла на 0,62968 п.п. и составила 0,62188%. На это повлияло: снижение фондоемкости основных фондов на 0,00031 привело к росту общей рентабельности на 0,00058028 п.п.; снижение коэффициента закрепления на 0,0368 привело к увеличению общей рентабельности на 0,07782146 п.п.; увеличение доли прибыли на 1 руб. реализованной продукции на 0,001623 привело к увеличению общей рентабельности на 0,55127826 п.п.

    Методика  анализа вероятности  банкротства

    В российской практике используется ряд  основных показателей для расчета  вероятности банкротства.  

    Коэффициент текущей ликвидности 

    К_тл⁰= Оборотные средства⁰ : Краткосрочные обязательства⁰ = 51196/ 34899 = 1,467.

    К_тл¹= Оборотные средства¹ : Краткосрочные обязательства¹ = 48005/31341 = 1,532.

    В 2006-2007 годах оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как нормально функционирующее.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

          К _{об. с. ос.}¹= собственные оборотные средства : оборотные активы = 16480,50/48005 = 0,343. Коэффициент больше 0,1 , значит у ООО «Атлант» есть собственные средства для покрытия части оборотных средств.

    - Коэффициент утраты платежеспособности показывает возможность предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного периода и рассчитывается по формуле:

    К_уп = (К_тл¹ + 3/Т (К_тл1 – К_тл⁰)) : К _{Тл норм}=(1,532+3/12(1,532-1,467))/1 =1,54825, где

    К_т.л.0 и К_т.л.1 – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

    Т – отчетный период, месяцы.

    Значение  коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что организация  располагает реальной возможностью сохранить платежеспособность в  течение ближайших 3 месяцев

    - Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше норматива или равны, а данные коэффициенты выше норматива, поэтому коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывать не требуется.

    Наиболее  распространенными в практике прогнозирования  возможного банкротства являются предложенные американским профессором Э. Альтманом Z – модели.

    Рассчитаем  пятифакторную модель Э. Альтмана для 2006-2007 годов:

    Z⁰ = 0,717K_ОБ⁰ + 0,847K_ЧП⁰ + 3,1K_ПДН⁰ + 0,42K_СК⁰ + 0,995K_ОА⁰ = 0,717*ТА⁰/А⁰ + 0,847*Пч⁰/А⁰ + 3,1*Пб⁰/А⁰ + 0,42*СК⁰/ЗС⁰ + 0,995* ВР⁰/А⁰=0,717*51196/51231+0,847*(-90)/51231+3,1*(-4)/51231+ 0,42*16332/34899+0,995*174154/51231 = 4,294;

    Z¹ = 1,2K_ОБ¹ + 1,4K_ЧП¹ + 3,3K_ПДН¹ + 0,6K_СК¹ + 1,0K_ОА¹ = 0,717*ТА¹/А¹ + 0,847*Пч¹/А¹+ 3,1*Пб¹/А¹ + 0,42*СК¹/ЗС¹ +          0,995*ВР¹/А¹=0,717*48005/48021+0,847*147/48021+3,1*304/48021+ 0,42*16680/31341+0,995*186627/48021 = 4,829.

     Как показал анализ вероятности банкротства,  значение Z-показателя в 2006 и в 2007 гг. выше 2,9:

    Z⁰ = 4,294 > 2,9;

    Z¹ = 4,829 > 2,9.

     В 2007 году значение показателя Z-счет выросло на 0,536 и составила 4,829, что выше нормативного значения 2,9, то есть у ООО «Атлант» в 2007 году сохраняется очень низкая вероятность банкротства. В ближайшем году при нормальных условиях функционирования и без форс-мажорных обстоятельств ему не грозит вероятность банкротства.

3.3 Рекомендации и предложения по совершенствованию финансового анализа ООО «Атлант»

 

    Финансовое  состояние является важнейшей характеристикой  финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве. Устойчивое финансовое положение является результатом умелого, просчитанного управления, которого можно достигнуть с помощью комплексной сравнительной оценки финансового состояния, рентабельности, деловой активности предприятия, ликвидности.

    Проведем  комплексный анализ финансового состояния             ООО «Атлант», для чего составим таблицу 33:

    Таблица 33

    Комплексная оценка финансового  состояния ООО «Атлант»