Оценка финансового положения предприятия в рыночных условиях экономики современной России (на примере ООО «Атлант»)

    - Индекс постоянного актива – коэффициент, характеризующий долю основных средств в источниках собственных средств:

    И_п.а. = Внеоборотные активы : Источник собственных средств

    - Коэффициент финансирования  (соотношение собственных и заемных средств) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных:

    К_ф = Собственные средства : Заемные средства

    3. Блок анализа ликвидности и платежеспособности:

    Говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы:

    - Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

    К_тл = Оборотные средства : Краткосрочные обязательства

    Предприятие погашает свои краткосрочные обязательства  в основном за счет оборотных активов; следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения в относительном виде и задается коэффициентом текущей ликвидности.

    Значение  показателя может существенно варьироваться  по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

    Коэффициент текущей ликвидности имеет ряд  особенностей, которые необходимо иметь  в виду, выполняя пространственно  – временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторских задолженностей. Поскольку методы оценки запасов могут варьироваться, это оказывает влияние на сопоставимость показателей.

    Во-вторых, значение коэффициента тесно связано  с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

    Согласно  стандартным данным, коэффициент должен находиться между 1 и 2. Нижняя граница (1)  обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение верхнего предела (2) также считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

    - Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (дебиторская задолженность и денежные средства) к краткосрочным обязательствам, срок которых наступил на определенную дату:

Кб._л ⁼ (Денежные средства  +  Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочные обязательства на определенную дату

    - Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. В общем случае он рассчитывается как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

К _{аб л} = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочные обязательства

Значение  коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2 – 0,25¹³. Если данный коэффициент больше 1, то это может означать неэффективное использование заемщиком временно свободных денежных средств.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

    К _{обц. л.} = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) : (П1 +0,5112 + 0,3113), где

    А1 - наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия (стр. 260 формы № 1) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 250 формы №1);

    А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240), и прочие оборотные активы  (стр. 270), т. е.  это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время;

    А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива (запасы (стр. 210) за минусом расходов будущих периодов (стр. 216); налог на добавленную стоимость (стр. 220)), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140);

    П1 – наиболее краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620 ) и прочие краткосрочные обязательства (стр. 660), а также сумма ссуд, не погашенных в срок (справка 2 формы № 5);

    С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

    - Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам – показывает возможность современного погашения кредиторской задолженности, при этом кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия. Данный коэффициент определяется по следующей формуле:

    К _{пл. т. об.} = Дрс : (КЗ – ДЗ), где

    Дрс – сумма средств на расчетном  счету,

    КЗ  – кредиторская задолженность

    ДЗ  – дебиторская задолженность

    - Общая степень платежеспособности показывает сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

    К _{пл. общ.} = (ДО + КО) : В _рп , где

    ДО  – долгосрочные обязательства;

    КО  – краткосрочные обязательства;

    В_рп -  выручка от реализации продукции.

    4. Блок анализа деловой  активности:

    Для анализа деловой активности предприятия  используют следующие показатели:

    - Коэффициент общей  оборачиваемости  капитала –  отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост данного показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия.

    - Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) – показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия и рассчитывается по формуле: 
 К_об.а. = Средняя величина оборотных активов : Выручка от реализации

    Снижение  свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов  и незавершенного производства или  о снижении спроса на готовую продукцию.

    - Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отражает скорость оборота дебиторской задолженности:

    К_{об. д. з.} = Средняя величина дебиторской задолженности : Выручка от реализации

    - Средний срок оборота дебиторской задолженности – характеризует средний срок погашений дебиторской задолженности:

    Средний срок оборота дебиторской  задолженности = 360 : К_об.д.з.

    Положительно  оценивается снижение данного коэффициента.

    - Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:

    Доля  д.з. = (Дебиторская  задолженность : Оборотные активы) * 100 – К_об.к.з.

    - Коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию и рассчитывается по формуле:

    К_об.к.з. = Средняя величина кредиторской задолженности : Выручка от реализации

    Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

    - Средний срок оборота кредиторской задолженности – отражает средний срок возврата долгов предприятия:

    Средний срок оборота = 360 : К_об.к.з.

    - Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала  – отражает скорость оборота собственного капитала

    К_об.с.к. = Среднегодовая стоимость собственного капитала : Выручка от реализации

    Рост  данного показателя отражает повышение  уровня продаж, которое должно в  значительной степени обеспечивать кредитами и, следовательно, снижать  долю собственников в общем капитале предприятия.

    5. Блок анализа вероятности банкротства предприятия.

    - Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой стабильности. Он показывает, какая часть текущей деятельности может быть погашена за счет собственных источников и рассчитывается по формуле: 
 К _{об. с. ос.} = собственные оборотные средства : оборотные активы

    Если  коэффициент больше 0,1 – это свидетельствует  о наличии собственных средств у предприятия.

    - Коэффициент утраты платежеспособности показывает возможность предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного периода и рассчитывается по формуле:

    К_уп = (К_тл1 + 3/Т (К_тл1 – К_тл0) : К _{Тл норм}, где

    К_т.л.0 и К_т.л.1 – коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

    Т – отчетный период, месяцы.

    Значение  коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что организация  располагает реальной возможностью сохранить платежеспособность в  течение ближайших 3 месяцев и наоборот.

    - Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше норматива:

    К _вп = (К_т.л.1 + 6/Т (К_т.л.1 – К_т.л.0)) : К _{т. л. норм}, где

    К_т.л.1 и К_т.л.0 соответственно – фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

    К_{т. л. норм} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

    6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

    Т – отчетный период, мес.

    Если  К_вп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

    В том случае, если коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности (см. стр. 31) имеют значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

    Если  же коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами принимают значения, превышающие нормативные или равны им, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.