Методы экономической диагностики в управлении финансами

     Целью финансового менеджмента является максимизация рыночной стоимости компании, обеспечивающая экономический интерес собственников в текущем и долгосрочном периоде.

     Работая со специфическим объектом, финансовый менеджмент для достижения названной  цели должен обеспечить решение задач:

     1. Привлечение финансовых ресурсов  в объемах и на условиях, обеспечивающих текущие и перспективные потребности  функционирования и развития компании. Решение задачи предполагает определение и обоснование потребности в финансовых ресурсах предприятия на соответствующий период, выбор и обоснование источников привлечения финансовых ресурсов, оптимизацию соотношения собственного и заемного капитала.

     2. Рациональное распределение и  эффективное использование финансовых  ресурсов по бизнес-линиям, текущим  и перспективным потребностям, центрам  ответственности. Распределение  финансовых ресурсов между перспективными и текущими направлениями развития предполагает учет стратегических приоритетов и ориентиров. Оптимизация соотношений расходования финансовых ресурсов по отдельным бизнес-линиям обосновывается по критериям доходности и риска вложений. Имеет значение распределение сформированного объема финансовых ресурсов на цели экономического и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе хозяйственного использования сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности организации должны быть учтены стратегические цели ее развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

     3. Рациональная организация денежного оборота компании. Финансы, как опосредованные денежной формой отношения, немыслимы без управления притоком и оттоком денежных ресурсов, без определения потребности в денежных средствах и рационального размещения их в элементах активов на различных стадиях кругооборота. При этом, непрерывность производственно-сбытового цикла должна обеспечиваться наименьшим, но достаточным запасом активов в денежной форме.  Объемы поступления и расходования денежных средств должны быть синхронизированы по отдельным периодам, тем самым обеспечивая необходимый уровень платежеспособности компании. 

     4. Максимизация доходов компании, в том числе валовых и чистых  доходов. Максимизация валовых доходов от реализации в подсистеме финансового управления обеспечивается разумной ценовой политикой, оптимизацией финансового обеспечения маркетинговой деятельности. Доходы от реализации обеспечивают  достижение безубыточного и прибыльного состояния бизнеса. В свою очередь, максимизация прибыли происходит в результате эффективного управления издержками, оптимизации структуры и стоимости активов, вовлечения заемного капитала, а также зависит от класса финансовых управленческих решений по управлению инвестиционной и финансовой деятельностью.  Вместе с тем, для достижения цели финансового управления значима не валовая, а чистая прибыль, а ее величина напрямую зависит от налогового планирования, дивидендной и амортизационной политики. Максимизация прибыли должна быть обоснована с точки зрения допустимого для собственников и кредиторов риска хозяйственной деятельности.

     5. Минимизация уровня финансового  риска при достижении необходимого  уровня прибыли. Хрестоматийными методами минимизации риска является диверсификация производственно-сбытового портфеля, ориентация на различные виды операционной и финансовой деятельности, диверсификация портфеля финансовых инвестиций, использование хеджирования и страхования, планирование, организация и управление целевыми резервами компании. Все названное входит в систему инструментов и методов финансового управления.

     6. Обеспечение стабильности функционирования и развития компании. Риск банкротства не оставляет компанию ни на одной из стадий ее роста и развития, управление соотношением притоков и оттоков денежных средств, обеспечивающее платежеспособность, управление соотношением собственного и заемного капитала, а также перманентная диагностика финансово-хозяйственной деятельности и результативности управляющей подсистемы являются определяющими для стабильного и продолжительного функционирования и развития компании. Обеспечение стабильности функционирования организации зависит от эффективного выполнения функций финансового менеджмента⁸.

      Задачи  финансового менеджмента взаимосвязаны  и взаимообусловлены, вместе с тем  в процессе их решения возможны противоречия. Так, разнонаправлены задачи максимизации доходов и минимизации риска, достижения финансовой устойчивости и минимизации риска при использовании заемного капитала, максимизации доходности отдельных бизнес-линий и минимизации издержек. Таким образом, условием результативности подсистемы финансового менеджмента должна стать оптимальность в решении вышеназванных задач. В свою очередь, условием достижения эффективности финансовых решений в комплексе является высокий уровень организации финансового управления, обеспеченный детализацией и организационным закреплением функций финансового менеджмента. 

     Финансовая  система является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность финансовой системы определяется неоднородностью  составляющих элементов, разнохарактерностью  связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности.

     Динамичность  финансовой системы обусловливается тем, что она постоянно развивается, меняется величина финансовых ресурсов, расходов, доходов, колеблется спрос и предложение на капитал. Это предполагает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс его управления.

     Финансовая  система является открытой системой, так как она обменивается информацией  с внешней средой.

     В период формирования рыночных отношений, осложненный нестабильностью зарождающейся  конкуренцией, целесообразно прибегать  к опережающему управлению. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития предприятия, альтернативных путей принятия решений, выборе новых направлений финансирования. Опережающее управление отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможны устойчивое положение на рынке и развитие предприятия. С позиций сегодняшнего дня финансирование нововведений не всегда выглядит обоснованным, так как требует дополнительных затрат, отдача от которых имеет значительный временной лаг. Реализация такого подхода связана с накоплением капитала либо привлечением заемных средств. Обратное направление развития лишает предприятия будущего.

     Сущность  управления финансами как экономической  категории наиболее полно отражается в его принципах и функциях.

     Управление  финансами основано на следующих  принципах управления: плановость и  системность, целевая направленность, диверсифицированность, стратегическая ориентированность.

     Плановость  и системность означает планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию⁹. Его организация в разрезе структурных подразделений предприятия становится необходимым элементом внутреннего управления производством в условиях реального хозрасчета.

     Принцип целевой направленности требует, чтобы  в организации управления финансовой деятельностью учитывались цели, которые ставит перед собой каждый хозяйствующий субъект. Традиционно  – это рентабельность, производительность, устойчивые доходы, положение на рынке¹⁰. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве целевых установок могут быть названы также ответственность перед обществом, нововведения. Основным ориентиром в работе и контролирующим фактором являются рентабельность и производительность.

     Принцип диверсифицированности предполагает многопрофильность в работе, сочетание  различных комбинаций выпускаемых  товаров и видов деятельности, инвестирование денег в различные  ценные бумаги. Этот принцип обеспечивает получение стабильных доходов и рост рентабельности, снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия¹¹.

     Однако  руководствоваться этим принципом  в процессе управления финансами  следует осознанно, с предвидением последствий. С одной стороны, он проявляется в значительном отвлечении финансовых ресурсов, что требует особого внимания со стороны финансового менеджера, с другой – разнообразие производственной деятельности, множество поставщиков предполагают неизбежность нарушения условий договоров, сбоев в производстве. В этих условиях многие стремятся самостоятельно выпускать необходимые производству комплектующие изделия, что приводит к росту затрат и отпускных цен, создает проблемы с реализацией продукции.

     Принцип стратегической ориентированности. Его экономическое содержание выражается в том, что достижение целей, которые должны ставить перед собой хозяйствующие субъекты, задается стратегией развития, задача которой состоит в отрицании тех вариантов принятия решения, которые могут противоречить основным целям. При этом стратегия задается условиями выполнения как перспективных, так и текущих планов¹².

     В связи с перечисленными ранее  основными принципами финансового  менеджмента следует выделить основные функции управления финансами организации.

     Управление  финансами реализуется при выполнении следующих функции:

     1) Обеспечивающая функция – систематическое  формирование необходимого объема  денежных средств для обеспечения  текущей хозяйственной деятельности  организации и реализации стратегических целей ее развития¹³.

     Поэтому крайне важно, чтобы все расходы  были покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность  в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям;

     2) Распределительная функция проявляет себя через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов организации¹⁴.

     Ее  результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной  структуры капитала. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы организации, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства;

     3) Контрольная функция проявляет  себя в процессе осуществления  стоимостного учета затрат на  производство и реализацию продукции,  выполнения работ, оказания услуг,  формирования доходов и денежных фондов предприятия и их использования. Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности организации, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений, «контроля рублем» за реальным денежным оборотом, формированием и использованием фондов денежных средств¹⁵.

     Распределить  и использовать доходов больше, чем  создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.

     Используемые  руководством предприятия способы  и методы управления финансами дают возможность сопоставить фактические  результаты формирования, движения и  использования основного и оборотного капитала, финансовых ресурсов с предусмотренными в планах показателями, с нормативами; выявить отклонения и их причины.

     Во-первых, выявляется степень выполнения месячных, квартальных, годовых планов, поступления  выручки от реализации продукции, соответствия фактических затрат на производство и реализацию продукции, получения прибыли, размера прироста оборотных средств, выбытия и ввода основных фондов.

     Во-вторых, контролируется своевременность поступления  средств на расчетный счет индивидуального предпринимателя, оплата поставок сырья, материалов, топлива, электроэнергии, иных услуг.

     В-третьих, осуществляется контроль за правильным и своевременным перечислением  средств в денежные фонды предприятия, за целевым использованием этих фондов.

     В-четвертых, осуществляется контроль за внесением платежей в бюджет, во внебюджетные фонды.

     В-пятых, контролируется целевое использование  кредитов, своевременность их погашения  и уплаты процентов.

     В-шестых, контролируется финансовое состояние  предприятия и выполнение мер по его улучшению¹⁶.