Методы экономической диагностики в управлении финансами

 

     Анализируя  полученные в табл. 14 результаты, можно  сказать, что в составе всех запасов  преобладают такие виды, как сырье и материалы – и в начале отчетного периода, и на конец года их удельный вес преобладает. Однако величина сырья и материалов на конец отчетного периода снижается на 5 млн. руб., что отражается на темпе роста – 98,15% - и на снижении удельного веса на 4,3%. Тогда как совокупный рост текущих активов обеспечило увеличение величины готовой продукции на 14 млн. руб. или на 11,67%, а также прочих запасов и затрат – 13 млн. руб. или на 40,63%. Но рост этих составляющих нельзя рассматривать как положительную тенденцию.

     Для обобщающей характеристики эффективности  использования основных средств  служат показатели рентабельности (отношение  прибыли к среднегодовой стоимости  основных производственных фондов), фондоотдачи (отношение стоимости произведенной  и реализованной продукции за вычетом НДС к среднегодовой стоимости основных производственных фондов), фондоемкости (обратный показатель фондоотдачи).

     Для характеристики эффективности использования  основных средств предприятия составим табл. 15.

     Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств предприятия. За анализируемый период наблюдается снижение фондоотдачи на 0,38 руб. или 6,28% в 2009 году, на 0,55 руб. или 9,96% в 2010 году.

     Эффективность использования основных средств  ООО «АРДИ» также можно охарактеризовать показателем фондоемкости. В 2008 году на рубль выручки от продажи товаров приходилось 0,17 руб. стоимости основных средств, в 2009 году – 0,18 руб., в 2010 году – 0,20 руб. Рост фондоемкости (снижение фондоотдачи) означает снижение эффективности использования основных средств.

     Рентабельность  основного капитала рассчитываем делением прибыли от продаж на среднегодовую  стоимость основных средств. Данный показатель снижается с 11,86% до 11,09% в 2009 году и до 11,28% в 2010 году. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 15

Показатели  эффективности использования основных средств

ООО «АРДИ» за 2008-2010 гг.

 

     Таким образом, можно сделать вывод  о неэффективном использования  основных средств в анализируемом  периоде в ООО «АРДИ».

     В целом, следует охарактеризовать управление материально-технической базой в  ООО «АРДИ» как оперативно-концептуальное. Что позволяет судить о непосредственном влиянии на результаты коммерческой деятельности организации.

     Итак, ООО «АРДИ» в повседневной деятельности использует материально-техническую  базу (основные и оборотные фонды), что в сумме дают эффект от осуществляемой деятельности. Очевидно, материально-техническая база ООО «АРДИ» оказывает непосредственное влияние на результаты деятельности организации, выражающиеся в показателях рентабельности, фондоотдаче, фондоемкости. Не всегда в процессе оперативного управления деятельностью ООО «АРДИ» достигается высокий результат, что позволяет судить о необходимости оптимизации материально-технической базы данной организации.

     Далее следует произвести анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным  показателям. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

     Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости предприятия представлен  в приложении 7.

     Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «АРДИ» за анализируемый период представлены в табл. 16.

     Значения  коэффициента автономии, не соответствующие  приведенному ограничению, означают, что  все обязательства предприятия  не могут быть покрыты за счет его  собственных средств. Из расчетных  данных следует, что ООО «АРДИ» не обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как значение коэффициента автономии ниже критериального и имеет тенденцию к снижению в анализируемом периоде. 
 
 
 
 

Таблица 16

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «АРДИ»

за 2008-2010 гг.

 

     Расчет  показателя финансового рычага значительно  превышает нормативное значение (тогда как показатель обратный рассматриваемому – коэффициент отношения собственных  и заемных средств – снижается), что позволяет судить о возрастающей зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что в условиях нестабильной экономики и инфляции – негативный фактор для деятельности предприятия.

     Кроме того, снижение коэффициента соотношения  мобильных и иммобилизованных средств  и увеличивающееся отрицательное значение показателя маневренности также является отрицательной тенденцией.

     Расчет  коэффициента обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами показывает, что запасы и затраты не обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств.

     А высокое значение показателя долгосрочно  привлеченных заемных средств свидетельствует  о сильной зависимости от привлеченного  капитала, о необходимости выплачивать  в перспективе значительные суммы  денежных средств в виде процентов  за пользование кредитами.

     Увеличение  коэффициента краткосрочной задолженности  повышает зависимость ООО «АРДИ» от краткосрочных обязательств, требует  увеличения ликвидности активов  для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости. Аналогичную  тенденцию отражает и коэффициент кредиторской задолженности. Рост коэффициента кредиторской задолженности в наибольшей степени влияет на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

     Таким образом, за период 2008–2010 гг. финансовая устойчивость организации снижается.

     Анализ  финансовой устойчивости по абсолютным показателям представлен в табл. 17. 
 

     Таблица 17

Анализ  финансовой устойчивости по абсолютным показателям

ООО «АРДИ» за 2008-2010 гг.

 

     Существует  несколько видов финансовой устойчивости.

     1) Е1>0, E2>0, E3>0 – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1);

     2) Е1<0, E2>0, E3>0 – нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

     3) Е1<0, E2<0, E3>0 – неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

     4) Е1<0, E2<0, E3<0 – кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

     Из  табл. 17 видно, что финансовое состояние  ООО «АРДИ» в 2008-2010 гг. можно признать неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств: так в 2008 г. он составил 439,2 тыс. руб., в 2009 г. – 572,0 тыс. руб., а в 2010 г. наблюдается тенденция к увеличению недостатка в собственных оборотных средствах, и он составил 626,4 тыс. руб.

     Не  благоприятным образом выглядят и показатели собственных и долгосрочных заемных источников, так анализ выявил недостаток общей величины основных источников формирования запасов и  затрат в 2008, 2009 и 2010 гг. – 139,2, 272,0 и 326,4 тыс. руб. соответственно.

     Кроме того, что показатели неудовлетворительные, наблюдается также отрицательная  тенденция по увеличению недостатков  вышеуказанных показателей.

     После проведенных выше расчетов видно, что  в течении трех лет трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что ООО «АРДИ» находится в кризисном финансовом состоянии.

     Платежеспособность  предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов  ликвидности.

     Расчет  коэффициентов ликвидности производится на базе финансовой отчетности предприятия. Для необходимых расчетов были занесены данные финансовой отчетности в форму  бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (см. приложения 1-6).

     Коэффициенты  ликвидности за анализируемый период представлены в табл. 18.

Таблица 18

Коэффициенты  ликвидности ООО «АРДИ» за 2008-2010 гг.

 

     Расчет  коэффициентов ликвидности представлен  ниже.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (см. формулу (2.1)).

     Рекомендуемое значение – 0,1-0,2

      _{,                                              (2.1)}

_где

      _{ДС  – денежные средства;}

      _{КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;}

      _{КО  – краткосрочные  обязательства.} 

     Из  расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие  на всем протяжении анализируемого периода  2008–2010 гг. не имеет текущую платежную способность. 

К_ал2008 = (0 + 2 млн. руб.) / (141,2 млн. руб. – 0 – 0) = 0,014

К_ал2009 = (0 + 3,5 млн. руб.) / (275,5 млн. руб. – 0 – 0) = 0,013

К_ал2010 = (0 + 4 млн. руб.) / (330,4 млн. руб. – 0 – 0) = 0,012 

     Промежуточный показатель покрытия показывает, в какой степени денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывает краткосрочные обязательства (см. формулу (2.2)).

      _{,                                             (2.2)}

где

     ДЗ  – дебиторская задолженность. 

     В виду отсутствия на конец отчетных периодов дебиторской задолженности  в ООО «АРДИ» следует считать  результаты расчета данного показателя равными предыдущему.

     Значит, денежных средств и дебиторской  задолженности не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

     Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных  средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств (см. формулу (2.3)). Коэффициент характеризует  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.