Финансовое состояние предприятия и его анализ

 

     В 2005 году наибольший удельный вес в  пассиве баланса занимали краткосрочные  обязательства 69,7 %. В их составе: кредиты и займы 68 % и кредиторская задолженность 1,7 %.

     Доля  капитала и  резервов  в пассиве  на конец 2005 года составила 30,3%. Данная ситуация свидетельствует о большом количестве долговых обязательств.

     За 2006 год изменения в структуре пассивов были незначительные – да 2%. Удельный вес капитала и резервов снизился на 1,7 %, а удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на аналогичный показатель. Доля добавочного капитала снизилась на 2 % и составила 24,8 % от общей суммы источников имущества предприятия, что свидетельствует об аналогичной ситуации в 2005 году.

     Показатели  займов и кредитов в составе краткосрочных  обязательств по прежнему имеет наибольший удельный вес. Увеличение за 2006 год  составило 1,3 %. Удельный вес кредиторской задолженности изменился незначительно (увеличился на 0,4) и составил 2,1 % от общей суммы пассивов. Данные изменения свидетельствуют о росте зависимости предприятия от заемных источников финансирования имущества.

     Доля  уставного капитала за весь изучаемый период не изменялась и составляла 0,1 %, так как сумма уставного капитала очень мала и на показатель ее удельного веса не влияли другие показатели.

     В 2007 году можно также наблюдать  тенденцию роста удельного веса краткосрочных обязательств и уменьшения доли капиталов и резервов. Уменьшение доли капиталов и резервов составляет 3,8 % от общего объема пассивов предприятия и следовательно удельный вес на конец 2007 года составил 24,8 %.

     Так как сумма добавочного капитала ежегодно остается неизменной, то ее доля в составе источников имущества постепенно снижается и в 2007 году снижение составило 5,1 %. Удельный вес резервного капитала также снизился на 0,7 % и составил на конец 2007 года 2,9 %. Данные изменения говорят о том, что резервный капитал расходуется нецелесообразно.

      На  увеличение доли краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов предприятия  в наибольшей степени повлияло увеличение суммы кредиторской задолженности  в 18 раз. Так рост удельного веса кредиторской задолженности за 2007 год  составил 27,4 %.

      Сумма основного долга по кредитам и  займам за 2007 год снизилась, следовательно  уменьшилась их доля в структуре  пассивов предприятия – на 23,6 % и  составила на конец 2007 года 45,7 %. Это  означает что предприятие погасило свои долги перед кредиторами.

      В результате проведенного анализа можно  сделать следующий вывод –  удельные веса краткосрочных обязательств в структуре пассивов баланса  очень значительна и имеет  тенденцию к увеличению. Такое  изменение в структуре пассива  говорит о том, что формирование оборотных активов происходило в большей степени за счет использования заемных средств.  Следовательно структура пассивов для торгового предприятия оптимальная, так как данная ситуация ведет к снижению платежеспособности и ликвидности предприятия, а также к ухудшению финансовой устойчивости предприятия. 
 

       2.3. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

        

      Для определения финансовой устойчивости организации сначала изучается  платежеспособность организации, так  как она является внешним проявлением  финансовой устойчивости.

     Данные  о платежеспособности предприятия  представлены в таблице 6.

Таблица 6

Платежеспособность  ООО «Хотулар» за 2005-2007 гг., тыс. руб.

(на  конец года)

 

      В начале 2005 года получилось, что сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов с дебиторами  (1214 тыс. руб.), оказалась меньше краткосрочных пассивов  (2044  тыс. руб.).

     Такая же тенденция сохранилась и в  конце 2005 года – сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов с дебиторами (4203 тыс. руб.), а сумма краткосрочных пассивов  (5124 тыс. руб.).

     Можно сделать вывод, что предприятие  в 2005 году находилось в неплатежеспособном состоянии из-за низкой стоимости  денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

       К концу 2006 году сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов с дебиторами составила 251 тыс. руб. и также оказалась меньше краткосрочных пассивов (5074 тыс. руб.). Такую большую разницу можно объяснить полным погашением дебиторской задолженности, а также низкой стоимостью денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

         На конец 2007 года сумма денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений и расчетов с дебиторами составила 3539,5 тыс. руб., а сумма краткосрочных пассивов – 7532 тыс. руб. По сравнению с 2006 годом ситуация улучшилась за счет значительного увеличения денежных средств и небольшого роста дебиторской задолженности. Не смотря на улучшение ситуации, организация все же не может своевременно погашать свои финансовые обязательства.

       Финансовая  устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и  затрат собственными и заемными источниками  их формирования, соотношением объемов  собственного и заемного капитала и  характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

       Представим  в таблице  7 величину источников средств, и обеспеченность запасов и затрат средствами.

       Таблица 7

Определение финансовой устойчивости ООО «Хотулар» за 2005-2007 гг., тыс. руб. (на конец года)

 

       В начале 2005 года запасы и затраты  – 1301 тыс.руб. обеспечиваются источниками  их формирования – 2471 тыс.руб. Излишки  величины основных источников для формирования запасов и затрат 1170 тыс.руб.  В  конце 2005 года излишки величины основных источников для формирования запасов и затрат увеличились на 3009 тыс. руб., такое резкое увеличение объясняется увеличением краткосрочных кредитов и займов.

       В конце 2006 года излишки основных источников для формирования запасов и затрат уменьшились с 4179 тыс. руб. до 87 тыс. руб., т.е. на 4092 тыс. руб. Это связано с увеличением готовой продукции и товаров для перепродажи на 4531 тыс. руб.  и увеличением краткосрочных кредитов и займов на 500 тыс. руб.

       В 2007 году излишек формирования запасов  и затрат сократился на 500,5 тыс. руб. Это изменение произошло за счет уменьшения величины запасов на 1252,6 тыс. руб. и уменьшения краткосрочных кредитов и займов на 920 тыс. руб.

       За  исследуемый период наблюдается  нехватка собственных оборотных  средств, особенно в 2006-2007 гг. Это обусловлено большими размерами запасов и большими размерами кредитов и займов. В конце 2007 года недостаток в собственных средствах сократился за счет увеличения денежных средств на 2745,5 тыс. руб.

       Подставляя  полученные значения в неравенство, определяющее тип финансовой устойчивости, получаем, что изучаемое предприятие на протяжении всего периода относится к типу абсолютной устойчивости финансового состояния. Однако абсолютная устойчивость достигается преимущественно за счет получения предприятием краткосрочных кредитов и займов, а не за счет наличия собственных оборотных средств. Это свидетельствует о том, что предприятие на протяжении всего изучаемого периода показывает способность маневрировать заемными средствами.

       В такой ситуации необходимо искать пути увеличения собственных оборотных средств за счет роста капитала (увеличение уставного капитала).

       Также финансовая устойчивость предприятия  характеризуется соотношением собственного и заемного капитала, степенью зависимости от кредиторов и инвесторов и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

       Таблица 8

       Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Хотулар»

 

       Как видно из таблицы 8, на протяжении анализируемого периода коэффициент автономии в начале 2005 года находится выше рекомендуемого оптимального значения, в конце 2005 года и в последующие года наблюдается понижение коэффициента. В конце 2007 года он был равен 0,25, что свидетельствует о росте зависимости организации от внешних источников финансирования, повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения своих обязательств.

         Данные бухгалтерского баланса  свидетельствуют о том, что удельный вес заёмных средств остаётся значительным. У организации нет другого пути для укрепления финансовой устойчивости, как наращивание собственного капитала. Нарастить собственный капитал предприятие может увеличив свой уставный капитал. Главными условиями, при соблюдении которых сумма собственного капитала организации будет расти, являются стабильное финансовое состояние организации, формирование конечного финансового результата в виде прибыли отчётного года и наращивание темпов роста указанного показателя.