Финансовое состояние предприятия и его анализ

       Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств показывает, что в начале 2005 года деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Далее коэффициент имеет тенденцию к увеличению. К концу 2005 года он вырос на 1,3, к концу 2006 года ещё на 0,27, а к концу 2007 года значение данного коэффициента упало на 0,58. Это свидетельствует что за 2006-2007 гг. большая часть деятельности организации финансируется за счет средств заемных источников.

         За 2005 год коэффициент обеспеченности собственными средствами практически не изменился и составил 0,35, что превышает нормальное значение коэффициента на 0,25. Это означает что организация за 2005 год имела достаточное наличие собственных оборотных средств.

       За 2005-2006 гг.  коэффициент маневренности имел отрицательную тенденцию и  уменьшился на 0,03 пункта и составил на конец 2006 г. 0,17. Но к концу 2007 года он вырос на 0,05 пункта и стал равен 0,22.  Это свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия стал более мобильным, большая часть его вложена не в основные средства, а в оборотные активы, т.е.  у предприятия появилась возможность для манёвренности своими средствами.

       По  данным таблицы 8 коэффициент финансирования за 2005 г.   упал  с 1,18 до 0,47. В 2006 году продолжился спад до 0,41. К концу 2007 года появилась тенденция к увеличению данного коэффициента и он составил 0,54 (нормальное значение для коэффициента финансирования - не ниже 1).  Это означает что, отмечается нерациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия,  складывается в пользу заёмных средств.

       Таким образом, на основе анализа был определен тип финансовой устойчивости, как абсолютной устойчивый. Но поскольку большая часть коэффициентов финансовой устойчивости не соответствует рекомендуемым значениям, можно заключить, что предприятие в целом относится к устойчивому финансовому состоянию.  
 

 2.4. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса 

       Для анализа кредитоспособности рассчитываются ликвидность активов организации и ликвидность ее баланса. Для определения ликвидности баланса и факторов, влияющих на неё, в таблице сопоставлены сгруппированные активы предприятия, в зависимости от степени их ликвидности, и пассивы, в зависимости от срочности их оплаты (табл. 9)

Таблица 9

       Группировка активов и пассивов по степени  их ликвидности 

       за 2005-2007 гг., тыс.руб.

     

     Как видно из таблицы 9 за исследуемый  период медленно реализуемые активы (А3) больше долгосрочных пассивов (П3), это означает что предприятие платежеспособно. В период 2006 года у предприятия резко падает платежеспособность за счет уменьшения покрытия быстрореализуемыми активами (А2) краткосрочных пассивов (П2). Это происходит из-за погашенной дебиторской задолженности. К концу 2007 положение улучшается за счет уменьшения кредиторской задолженности на 920 тыс. руб. и увеличения дебиторской задолженности на 553 тыс. руб.

       За 2005 год увеличивается недостача  наиболее ликвидных средств (А1) для  покрытия наиболее срочных обязательств (П1). В начале 2005 года недостача составила 42 тыс. руб., а в конце 2005 года 97 тыс. руб. Это объясняется малым наличием денежных средств у предприятия, которого не хватает для покрытия наиболее ликвидных пассивов.

       За  период 2006-2007 гг. данные изменения получили положительный знак, так в 2006 году превосходство наиболее ликвидных  активов составило 87 тыс. руб. Это  объясняется опережением темпов роста денежной наличности предприятия над темпами роста кредиторской задолженности. В 2007 году данная тенденция сохранилась. Но разница между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами сократилась до 34,5 тыс. руб.

       Постоянные пассивы (П4) меньше трудно реализуемых активов (А4) за весь исследуемый период. В начале 2005 года на 471, в конце 2005 года на 344 тыс. руб., в конце 2006 года на 383 тыс. руб., в конце 2007 года на 550,9 тыс. руб. Таким образом за 2005 год потребность в собственных оборотных средствах уменьшилась на 127 тыс. руб., что свидетельствует о росте уровня собственных оборотных средств у предприятия. За 2006-2007 гг. потребность в собственных оборотных средствах увеличивалась. Следовательно темпы роста постоянных пассивов меньше темпов роста трудно реализуемых активов.

      Для качественной оценки ликвидности предприятия  необходим расчет относительных  показателей ликвидности. Расчет коэффициентов  платежеспособности и ликвидности  представлен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет  и анализ показателей ликвидности  ООО «Хотулар» за 2005-2007 гг.

       На  начало 2005 года коэффициент текущей  ликвидности составил 2,15. В последующие  годы коэффициент упал до 1,07, но это  значение находится в рамках допустимого. Значение коэффициента и его изменения за анализируемый период свидетельствуют об ухудшении финансового состояния организации. Данный показатель, хоть и находится в пределах допустимого значения, но до оптимального значения показателя торговой организации  не хватает текущих активов. Следовательно, организация должна будет придерживаться политики дальнейшего наращивания оборотных активов при снижении кредиторской задолженности.   

       Коэффициент быстрой ликвидности за 2005 год  находился в рамках нормального значения данного коэффициента. Следовательно в 2005 году денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность покрывают краткосрочные обязательства. К концу 2006 года коэффициент быстрой ликвидности составил 0,04, что говорит о недостаче денежных средств и дебиторской задолженности. К концу 2007 года значение коэффициента приблизилось к нормальному, следовательно ситуация с денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью улучшилась, и сумма данных показателей покрывает краткосрочные обязательства. 

       Коэффициент абсолютной ликвидности до конца 2006 года равен был практически 0. К концу 2007 года данный коэффициент составил 0,40. Это означает что 40 % краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет имеющейся денежной наличности. Складывающиеся положительные изменения свидетельствуют о улучшении финансового состояния организации.

       В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  за 2005-2007 гг. можно сделать  вывод, что предприятие пока ещё находится в финансового неустойчивом состоянии и платежеспособность его недостаточна.  
 

2.5. Анализ  финансовых результатов предприятия 

      Для анализа уровня и динамики финансовых результатов предприятия используем данные отчета о прибылях и убытках (форма №2), представленные в таблице 11.

      Таблица 11

      Динамика  финансовых результатов ООО «Хотулар» за 2005-2007 гг., тыс. руб. (на конец года)

 

       В динамике финансовых результатов можно  отметить следующие изменения: прибыль  уменьшается, выручка от реализации уменьшается, это свидетельствует о росте затрат на хранение  продукции. Выручка от реализации продукции уменьшилась на 70 % за весь исследуемый период, на данное изменение повлияло снижение объемов продаж закупаемой продукции. В 2006 году по сравнению с 2005 годом Выручка от реализации продукции снизилась на 6611 тыс. руб. (на 25 %)

       Как видно из таблицы 11 себестоимость  продукции уменьшается, за 2005 год значительного изменения не произошло, но в последующих годах себестоимость резко упала, так в 2006 году спад составил около 35 %, а к концу 2007 года достиг 70 %. Вместе с уменьшением себестоимости на предприятии изменяются коммерческие расходы. В 2006 году по сравнению с 2005 годом коммерческие расходы возросли на 1112 тыс. руб., но вместе с этим изменением увеличивается и валовая прибыль на предприятии на 1032 тыс.руб. Чистая прибыль также уменьшается за счет уменьшения выручки от реализации продукции и возрастания коммерческих расходов. Однако снижение чистой прибыли на 25 %, объясняется снижением выручки от реализации также на 25 %, т.е. сокращением объемов реализованной продукции.

       В 2007 году выручка от реализации продукции  уменьшается 12220 тыс.руб., темп падения составляет 59 %. Также уменьшается себестоимость товаров на 11479 тыс.руб. (на 70 %), коммерческие расходы уменьшаются всего на 19 %. Вместе с этим уменьшается и чистая прибыль на 11 %. Однако снижение чистой прибыли на 11 % не соответствует снижению выручки от реализации на 59 % и снижению себестоимости на 70 %. Исходя из этого можно сделать вывод, что изучаемое предприятие к концу 2007 года закупало наиболее рентабельную и конкурентоспособную продукцию, которая пользуется спросом.

      Проанализируем  влияние  основных факторов на прибыль  ООО «Хотулар» (объём товарооборота, размер валового дохода).

       Рассчитаем  влияние перечисленных ранее  факторов на прибыль.

Влияние выручки от продаж (2005г.): (16804*1,5)/100 = 252 тыс. руб.

Влияние выручки от продаж (2006г.): (-6560*1,8)/100 = -118,5 тыс. руб.

Влияние выручки от продаж (2007г.): (-12220*2)/100 = -243,7 тыс. руб.

Влияние валового дохода (2005г.): (27338*6,5)/100 = 1776,9 тыс.руб.

Влияние валового дохода (2006г.): (20778*8,7)/100 = 1798,9 тыс.руб.

Влияние валового дохода (2007г.): (8558*20,4)/100 = 3501,5 тыс. руб.

Влияние расходов на продажу (2005г.): (27338*(-0,2))/100 = -54,7 тыс. руб.

Влияние расходов на продажу (2006г.): (20778*(-0,3))/100 = -65,1 тыс. руб.

Влияние расходов на продажу (2006г.): (8558*(-1,8))/100 = -152,4 тыс. руб.

       Таким образом, увеличение товарооборота  в 2005 году обеспечило увеличение прибыли  на 252 тыс. руб., снижение товарооборота  в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 6560 тыс. руб. обеспечило снижение прибыли на 118,5 тыс. руб.; увеличение уровня валового дохода на 8,7 % привело к увеличению прибыли на 1798,9 тыс. руб.;  снижение уровня расходов на продажу на 0,3 % снизило прибыль на 65,1 тыс. руб.

       В 2007г. также происходило снижение прибыли. Снижение товарооборота на 12220 тыс. руб. повлекло снижение прибыли на 243,7 тыс. руб.; уровень валового дохода увеличился на 20,4%, следовательно прибыль увеличилась на 3501,5 тыс. руб.; снижение уровня расходов на продажу в 2007г. на 1,8 % снизило прибыль на 152,4 тыс. руб.

       Общее влияние факторов представлено в  таблице 12.

       Таблица 12

Влияние факторов на сумму прибыли ООО  «Хотулар»