Управління грошовими потоками

Фінансовий стан підприємства залежить від того, наскільки раціонально сформовані джерела фінансування поточних активів, тобто оборотний капітал підприємства.

Відбулося збільшення такого показників, як виробничі запаси на суму 58 200 тис. грн. Це свідчить про створення зайвих виробничих запасів, які не можуть бути перероблені на діючих виробничих потужностях, то це негативно вплине на фінансовий результат, призведе до сповільнення оборотних коштів, погіршення фінансового стану.

Відбулося збільшення готової продукції  на суму 28 660,26 тис. грн., що може свідчити про певні проблеми у виробничі сфері і занадто довгий час перебування цих товарів на складах.

Аналіз стану та ефективності використання оборотних коштів має здійснюватися постійно і бути необхідною складовою фінансового аналізу під час такого аналізу треба виходити зі суті та структури оборотних коштів.

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Провести аналіз на основі обчислення наступних показників:

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності
• Проміжний коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності)
• Загальний коефіцієнт ліквідності
• Коефіцієнт відновлення платоспроможності
• Коефіцієнт втрати платоспроможності

 

Таблиця 2.3.1

Показники платоспроможності підприємства

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна за звітний період	ТДЗ	Відхилення від ТДЗ
					на початок року	на кінець року
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,42	0,22	-0,19	0,20	0,22	0,02
2. Коефіцієнт поточної ліквідності	0,97	0,61	-0,36	0,70	0,27	-0,09
3. Загальний коефіцієнт ліквідності	3,65	2,28	-1,37	2,00	1,65	0,28
4. Коефіцієнт відновлення платоспроможності	0,2175427779
5. Коефіцієнт втрати платоспроможності	0,2620238489

 

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності

К а. л. = найбільш ліквідна частина  оборотного капіталу / поточні зобов'язання

К а. л. (початок року) =(26352,48+45175,68+18823,20)/217596,13 = 0,42

К а. л. (кінець року) = (92793,60+1910,16+9225,36)/470772,90= 0,22

Зміна = -0,2

Коефіцієнт  поточної ліквідності

К п. л. = (грошові кошти + поточні  фінансові інвестиції + кошти вкладені у дебіторську заборгованість, строк  сплати якої не настав + готова продукція) / /поточні зобов'язання

К п. л. (початок року) = =(26352,48+45175,68+18823,20+112939,20+7529,28)/217596,13 = 0,97

К п. л. (кінець року)=((92793,60+1910,16+9225,36+148469,76+36189,54)/470772,9 = 0,61

Зміна = -0,36

Коефіцієнт  загальної ліквідності 

К з. л. = оборотний капітал / поточні  зобов'язання

К з. л. (початок року) = 795092,03/217596,13  = 3,65

К з. л. (кінець року) = 1075478,04  /470772,90 = 2,28

Зміна = -1,37

Коефіцієнт  відновлення платоспроможності

Квп = (Коефіцієнт поточної ліквідності  на кінець року + (Період відновлення  платоспроможності / Тривалість звітного періоду) * (Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець року - Коефіцієнт поточної ліквідності на початок року))/2

Квп = (0,97+(6/12)*(0,97-0,61))/2 = 0,22

Коефіцієнт  втрати платоспроможності

Квп = (Коефіцієнт поточної ліквідності  на кінець року + (Період відновлення  платоспроможності / Тривалість звітного періоду) * (Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець року - Коефіцієнт поточної ліквідності на початок року))/2

Квп = (0,97+(3/12)*(0,97-0,61))/2 = 0,26

 

 

Висновок: на початок року коефіцієнт абсолютної ліквідності є вищий за нормативне значення, він становить 0,42, а на кінець року - у межах норми – 0,22. Тобто на початок року підприємство могло негайно погасити 42% короткострокових зобов’язань, а на кінець року - 22%. Коефіцієнт поточної ліквідності на початок (0,97) є вищим за норму, але на кінець звітного періоду (0,61) є дещо нижчим за норму. Це означає, що мобілізувавши кошти в розрахунках з дебіторами, підприємство не зможе погасити всю суму короткострокових зобов’язань. За звітний період значення коефіцієнта загальної ліквідності зменшилось на 1,37%, але все одно є вищим за норму. А це означає, що підприємство мобілізувавши всі оборотні активи, в змозі погасити всі поточні зобов’язання, що заслуговує на позитивну оцінку і свідчить про достатній рівень платоспроможності підприємства. Оскільки, коефіцієнт відновлення платоспроможності є  дуже низьким і становить 0,22, то підприємству загрожує втрата платоспроможності,  що свідчить про низький рівень стійкості підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Висновки

Фінансовий стан підприємства з  позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками платоспроможності, які в більш загальному варіанті характеризують, чи може воно вчасно і в повному обсязі здійснити розрахунки з короткостроковими зобов'язаннями перед контрагентами.   Короткострокова   заборгованість   підприємства   погашається різноманітними способами. Забезпеченням такої заборгованості можуть бути будь-які активи підприємства, у тому числі й необоротні.

Коефіцієнт втрати платоспроможності  є низьким і становить 0,26. Це означає, що підприємству загрожує втрата платоспроможності. Протягом звітного періоду усі коефіцієнти ліквідності знизились (коефіцієнт абсолютної ліквідності – на 0,2, коефіцієнт поточної ліквідності – на 0,36 та загальний коефіцієнт ліквідності знизився на 1,37 ) - це негативна тенденція. Усі коефіцієнти, крім коефіцієнта поточної ліквідності, є вищими від теоретично допустимого значення, це показує, що підприємство вчасно зможе розрахуватись з усіма своїми зобов’язаннями.

Економістам та аналітикам підприємства потрібно досить ретельно слідкувати за рівнем платоспроможності.

 

2.4.Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

А) Провести оцінку фінансових результатів підприємства

Таблиця 2.4.1

Динаміка фінансових результатів діяльності підприємства

Показники	За  мин.  період,грн..	За  звіт.  період,грн..	Абсол.від-  хилення(+,-)	Відносне  відхилен-  ня(+,-),%
Валовий прибуток	111 488,40	75 513,60	-35974,80	-32,27
Прибуток  від операційної  діяльності	86 713,20	49 083,84	-37629,36	-43,40
Прибуток  від звичайної  діяльності	63 589,68	36 340,92	-27248,76	-42,85
Чистий  прибуток	61 938,00	39 644,64	-22293,36	-35,99

 

Висновок: валовий прибуток зменшився на 35974,8 грн. з 111 488,4 грн. до 75 513,60 грн. або на 32,27%. Це відбулося за рахунок зменшення фінансових результатів від операційної діяльності на 43,4% або на 37629,36 грн., фінансових результатів від звичайної діяльності на 42,85% або на 27248,76грн. Це свідчить про негативні зміни у фінансовій діяльності підприємства, тому що чистий прибуток за звітний період зменшився на 35,99%, тобто на 22293,36грн.

 

 

 

Б) Провести оцінку основних показників рентабельності, а саме: рентабельності активів, оборотних  активів, власного капіталу, реалізації продукції

Рентабельність активів період = чистий прибуток / середню величину активів*100%

Ра. Звітний період = 39644,64/(2852784,58+1758839,87)*100%*0,5 = 0,43 %

Ра попередній період = 61938/(2852784,58+1758839,87)*100%*0,5 = 0,67%

Рентабельність оборотних активів = чистий прибуток / середню величину оборотних активів*100%

Р о.а звітний = 39644,64/(795092,03+1075477,86)*0,5*100% =  1,06%

Р о.а  попередній = 61938/(795092,03+1075477,86)*0,5*100% = 1,66%

Рентабельність власного капіталу = чистий прибуток / середню величину власного капіталу*100%

Р в.к звітний = 39644,64/(1431316,19+2034345,06)*0,5*100%  = 0,6%

Р в.к попередній = 61938/(1431316,19+2034345,06)*0,5*100% = 0,9%

Рентабельність реалізації продукції = валовий прибуток / повна собівартість продукції*100%

Р р.п звітний = 75513,6/179344,8*100%= 42,11%

Р р.п попередній = 111488,4/185814*100%= 60 %

 

 

Таблиця 2.4.2.

Показники рентабельності підприємства

 

Показники	За звітний період,%	За попередній період,%	Зміна(+/-), %
Рентабельність активів	0,43%	0,67%	-0,24%
Рентабельність оборотних активів	1,06%	1,66%	-0,60%
Рентабельність власного капіталу	0,60%	0,90%	-0,30%
Рентабельність реалізації продукції	42,11%	60%	-17,89%

 

Висновок: на підприємстві  у звітному періоді в порівнянні з попереднім  рентабельність активів знизилась на 0,24% і становить 0,43%, рентабельність оборотних активів знизилась на 0,6 і становить 1,06%, рентабельність власного капіталу знизилась на 0,3% і становить 0,6%, а рентабельність реалізації продукції становить знизилась на 17,89% і становить 42,11%. Отже, на підприємстві спостерігається негативна тенденція зменшення показників рентабельності і погіршення фінансової діяльності в цілому.

 

 

 

 

 

 

 

 

В) Провести оцінку впливу зміни чинників на зміну рівнів рентабельності продукції.

Таблиця 2.4.3.

Основні показники рентабельності підприємства

 

Показники	Минулий рік	Звітний  рік	Зміни
1.Прибуток від  звичайної діяль-  ності до оподатк.	90 842,40	51 915,60	-38 926,80
2.Середньорічна вартість осн.вир.  фондів	120045,78	1344876,78	+1224831,00
3.Середньорічна  вартість оборот-  них засобів	809365,931	935285,035	+125919,104
4.Загальна  рентабельність	9,77%	2,28%	-7,49%

 

1. Вплив зміни прибутку від звичайної діяльності до оподаткування на загальну рентабельність підприємства:

(51 915,6/ (120045,78 + 809365,93))*100%= 5,59%

5,59 – 9,77 =  − 4,18%

2. Вплив зміни середньорічної вартості основних виробничих фондів на рентабельність підприємства:

(51 915,6/ (1344876,78+ 809365,93))*100%= 2,41 %

2,41 – 5,59= - 3,18%

3. Вплив зміни середньорічної вартості оборотного капіталу на рівень рентабельності підприємства:

2,28 - 2,41= - 0,13

Пофакторна перевірка –4,18– 3,18– 0,13 = -7,49

Висновок: у звітному році загальна рентабельність підприємства зменшилась на 7,49%. За рахунок зниження прибутку на 38 926,8грн. загальна рентабельність знизилась на 4,18%, унаслідок збільшення вартості основних виробничих фондів на 1224831грн. знизилась на 3,18%, а за рахунок збільшення середньорічної вартості оборотного капіталу на 125919,104грн загальна рентабельність підприємства знизилась на 0,13%.

Г) Провести аналіз показників прибутковості підприємства:

• Дохід/прибуток
• Прибуток/витрати

Таблиця 2.4.4.

Показники прибутковості  підприємства

Показники	Минулий рік	Звітний  рік	Абсолют.  відхилен.	Відносне  відхилення
Витрати на реалі-  зацію продукції	189 943,20	185008,32	-4934,88	-2,60
Дохід від реалі-  зації продукції	297 302,40	254858,40	-42444,00	-14,28
Прибуток від опе-  раційної діяльн.	86 713,20	49083,84	-37629,36	-43,40
Дохід / Витрати	1,57	1,38	-0,19	-11,99
Прибуток/Витрати	0,46	0,27	-0,19	-41,89