Управління грошовими потоками

 

Висновок: загальна сума поточних активів за рік збільшилась на 280 386,01 грн.. - із 795092,03 грн. до 1 075 478,04 грн.. або на 35,26%.Таке зростання відбулося за рахунок збільшення: виробничих запасів - на 58 200 грн. - із 150585,6 грн. до 208 785,6 грн., або на 38,65%.; вартість готової продукції збільшилась на 28 660,26 грн.  – із 7529,28 грн. на початок року до 36 189,54 грн. на кінець року або на 380,65%; вартість незавершеного виробництва збільшилась на 24 073,44 грн.. або на 639,46%;грошові кошти збільшились на 23 175,6 грн. - з 71528,16. грн. до 94 703,76 грн. або на  32,4%; вартість товарів збільшилась на 122 260,8 грн. або на 35,3% та вартість одержаних векселів збільшилась на суму 17 765,28 грн. або 31,46%. По дебіторській заборгованості та інших оборотних активах спостерігається збільшення на 15 848,47 грн. - з 140044,67 грн. до 155 893,14 грн., або на 11,32%. Зниження відбулось по короткострокових фінансових вкладеннях на 9 597,84 грн. - з 18823,2 грн. до 9 225,36 грн., або на 50,99%.

Аналізуючи зміни структури  розміщення оборотних коштів, можна  зробити висновок, що у звітному році частка виробничих запасів зросла на 0,47%. Збільшення питомої ваги виробничих запасів у структурі активів може свідчити як про зростання виробничого потенціалу підприємства, так і про прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити кошти від знецінення під впливом інфляції, або про нераціональність обраної господарської стратегії, унаслідок чого значну частину поточних активів іммобілізовано в запасах.

Зросла також частка незавершеного  виробництва - на 2,11% (з 0,47% на початок  року до 2,58% на кінець року), частка товарів  - на 0,01% (з 43,56% на початок року до 43,57% на кінець року), готової продукції  на 2,42% (із 0,95% на початок року до 3,36% на кінець року), а частка дебіторської заборгованості знизилась на 2,64% (з 17,14% на початок року до 14,5% на кінець року), частка короткострокових фінансових вкладень - на 1,5% (з 2,37% на початок року до 0,86% на кінець року), частка грошових коштів - на 0,2% (з 9% на початок року до 8,8% на кінець року), інших оборотних активів - на 9,02% (з 18,73% на початок року до 9,71% на кінець року). Зменшення частки дебіторської заборгованості є позитивним зрушенням в структурі оборотного капіталу підприємства, що свідчить про належний рівень ефективного управління та використання оборотних коштів на даному підприємстві, проте зменшення частки грошових коштів у структурі активів заслуговує негативної оцінки.

 

 

 

Б) Провести аналіз оборотності  капіталу в цілому та окремих його елементів.

 

Обчислити такі показники:

• коефіцієнт оборотності  та період обороту всього капіталу;
• коефіцієнт оборотності  та період обороту власного капіталу;
• коефіцієнт оборотності  та період обороту позикового капіталу;
• коефіцієнт оборотності  та період обороту кредиторської заборгованості.

Коефіцієнт  оборотності капіталу = Виторг від реалізації продукції / Середня величина капіталу.

Період обороту  капіталу = (Середня величина капіталу * Кількість днів в аналізованому періоді) / Виторг від реалізації продукції.

Нехай кількість  днів в аналізованому періоді  становить 365.

 

Таблиця 2.2.2.

Показники оборотності  капіталу

Показники коефіцієнтів оборотності	За звітний  період	Показники тривалості обороту, дні	За звітний  період
1. Всього капіталу	0,11	1. Всього капіталу	3277
2. Власного капіталу	0,15	2. Власного капіталу	2502
3. Позикового капіталу	0,47	3. Позикового капіталу	775
4. Кредиторської заборгованості	1,68	4. Кредиторської заборгованості	218

 

 

Коефіцієнт  оборотності всього капіталу= =254858,4/(1431316,19+2034345,06)*0,5 = 0,11

Період обороту  всього капіталу =  =((1431316,19+2034345,06)*0,5*365)/254858,4 = 2481,7

Коефіцієнт  оборотності власного капіталу = 254858,4/(1431316,19+2034345,06)*0,5 = 0,15.

Період обороту  власного капіталу = (1431316,19+2034345,06)*0,5/254858,4= 2502 дні.

Коефіцієнт оборотності позикового капіталу = =254858,4/(358 490,88+873 986,96)*0,5=0,47

Період обороту  позикового капіталу = ((358 490,88+873 986,96)*0,5)/ 254858,4 = 775 дні.

Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості = 254858,4 /

/165 255,48*365*0,5 = 1,68.

Період обороту  кредиторської заборгованості = (165 255,48*0,5*365)/ /254858,4 = 218

Висновок:  коефіцієнт оборотності всього капіталу за звітний період становить 0,11, тривалість обороту всього капіталу становить 3277 дні. Коефіцієнт оборотності власного капіталу становить 0,15, а тривалість обороту власного капіталу – 2502 дні. В свою чергу, коефіцієнт оборотності позикового капіталу та звітний період становить 0,47, тривалість обороту позикового капіталу становить 775 дні, а коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості становить 1,68, тривалість обороту кредиторської заборгованості за звітний період становить 218 днів.

Проте коефіцієнт оборотності вимірює  продуктивність активів, це кількість  оборотів, які здійснив оборотний капітал за певний час, а тривалість обороту – кількість днів, за яких оборотний капітал здійснює один оборот, проходячи всі фази. Отже, на підставі цих показників ми не можемо зробити точного аналізу та охарактеризувати стан оборотності капіталу, тому що потрібно порівнювати показники із середніми по галузі та з аналогічними показниками за минулий період.

В) Провести аналіз оборотності  обігових коштів підприємства та обчислити  вивільнення (залучення) обігових коштів у зв’язку зі зміною їх оборотності проти попереднього періоду.

 

Таблиця 2.2.3.

Оборотність обігових коштів підприємства

Показники	За попередній період	За звітний період	Відхилення
			тис.грн.	%
1. Дохід від реалізації продукції, грн.	396 403,20	339 811,20	-56 592,00	-14,28
2. Середні залишки всіх обігових коштів.грн.	3 055,00	935 285,04	932 230,04	30514,89
-у т.ч. матеріальних	2 110,00	624 823,65	622 713,65	29512,50
3.Період обороту обігових коштів, днів	2,81	1004,61	1 001,80	35613,49
-у т.ч. матеріальних	1,94	671,14	669,20	34444,15
4. Коефіцієнт оборотності обігових  коштів,%	129,76	0,36	-129,39	-99,72
-у т.ч. матеріальних	1,45	1,50	0,05	3,39
5. Коефіцієнт закріплення обігових  коштів,%	0,01	2,75	2,74	35613,49
-у т.ч. матеріальних	0,01	1,84	1,83	34444,15
6.Сума вивільнення (-) чи залучення (+) обігових коштів, тис.грн.	932666,18
-у т.ч. матеріальних	623014,88

 

Період обороту обігових коштів = Середньорічна вартість оборотного капіталу*Тривалість періоду / Виручка від реалізації.

Т об.коштів (попередній період) = (3055,00*365)/ 396 403,2= 2,81день.

у т. ч. матеріальних = (2110*365)/ 396 403,2= 1,94дні.

Т об. коштів (звітний період) = (935 285,04*365)/ 339 811,20= 1004,61 днів.

у т. ч. матеріальних = (624 823,65*365)/ 339 811,20 = 671,14 днів.

Коефіцієнт оборотності = Виручка від реалізації / Середньорічна вартість оборотного капіталу.

К об. (попередній період) = 396 403,20/3055 = 129,76.

у т. ч. матеріальних = 3055/2110 = 1,45.

К об. (звітний період) = 339 811,20/935 285,04= 0,36.

у т. ч. матеріальних = 935 285,04/624 823,65= 1,50.

Коефіцієнт закріплення = Середньорічна вартість оборотного капіталу / /Виручка від реалізації.

К закріплення (попередній період) = 3055,00/396 403,20= 0,01.

у т. ч. матеріальних = 2110/396 403,20= 0,01.

К закріплення (звітний період) = 935 285,04/339 811,20= 2,75.

у т. ч. матеріальних = 624 823,65/339 811,20 = 1,83.

Сума вивільнення = (Тривалість обороту за звітний період - Тривалість обороту за минулий період)*Виручка від реалізації  / тривалість аналізованого періоду.

К вивільнення = (1004,61 -2,81)* 339 811,20/365 = +932666,18 грн.

у т. ч. матеріальних = (671,14-1,94)* 339 811,20/365 = +623014,88 грн.

Висновок: період обороту обігових коштів збільшився на 0,87 дня, оскільки збільшилась сума залишків всіх обігових коштів на 932 230,04. грн. Коефіцієнт закріплення обігових коштів на кінець звітного періоду становить 2,74, а це на 0,01 більше, ніж за попередній період. Усе це призвело до зменшення коефіцієнта оборотності оборотних коштів на 129,39% та збільшення залучення обігових коштів в сумі 932666,18 .грн.

 

 

Г) Провести аналіз дебіторської заборгованості за звітний період. Обчислити та проаналізувати дебіторську заборгованість, період погашення дебіторської заборгованості, частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів, відношення середньої величини дебіторської заборгованості до доходу від реалізації, частки сумнівної дебіторської заборгованості в загальному обсязі заборгованості.

 

Таблиця 2.2.4.

Склад, структура та динаміка дебіторської заборгованості

Показники	На  початок року		На  кінець року		Зміна		Темп росту
	грн..	%	грн..	%	грн..	%	%
1. Розрахунки  з дебіторами:	136 280,03	100	155 893,14	100	19 613,11	-	+14,39
за товари, терміни сплати яких не настав	112 939,20	82,87	148 469,76	95,24	35 530,56	12,37	+31,46
за товари не сплачені в строк	15 811,55	11,6	5 567,58	3,57	-10 243,97	-8,03	− 64,79
з іншими дебіторами	7 529,28	5,52	1 855,80	1,19	-5 673,48	-4,33	− 75,35
2. Поточні  активи	813 915,23	-	1 107 955,80	-	294 040,57	-	+36,12
3. Питома  вага дебіторської заборгованості в сумі поточних активів	-	16,74	-	14,07	-	-2,67	-
4. Питома  вага сумнівної щодо повернення  заборгованості до загальної  суми дебіторської заборгованості	-	5,52	-	1,19	-	-4,33	-

 

Висновок:  загальна сума дебіторської заборгованості на кінець року зменшилась на суму 19 613,11 грн., в тому числі дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги, не сплачені в строк зменшилась на 10 243,97 грн. або на 64,79%. Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги, термін оплати яких ще не настав, за звітний період збільшились на 35 530,56 грн., або на 31,46%.

Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів зменшилась на 2,67%, що є позитивним в структурі оборотного капіталу підприємства, адже збільшуються його оборотні кошти та можливість їх використання з метою отримання прибутку. Сумнівна щодо повернення заборгованість зменшилась на 5 673,48 грн. і становить 1 855,80 грн., або 1,19% від загальної суми дебіторської заборгованості.

Таблиця 2.2.5.

Показники оборотності дебіторської заборгованості

Показники	За звітний період
1. Виторг від реалізації продукції, грн..	254858,4
2. Середня величина дебіторської  заборгованості, грн..	136526,43
3. Коефіцієнт оборотності дебіторської  заборгованості	1,87
4. Період погашення дебіторської заборгованості	192,85
5. Відношення середньої величини  дебіторської заборгованості до  виторгу від реалізації продукції	0,53

 

Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості = Виторг від реалізації / Середні залишки дебіторської заборгованості

К об = 254858,4/ 136526,43= 1,87. 

 

Період погашення  дебіторської заборгованості = (Середній залишок дебіторської заборгованості * Кількість днів у аналізованому періоді) / Виторг від реалізації

Т = (136526,43 *360) / 254858,4= 192,85 днів.

Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виторгу від реалізації продукції = 136526,43/ 254858,4= 0,53.

 

Висновок: на даному підприємстві за звітний період  загальна картина стану розрахунків з дебіторами є такою: тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості становить 192,85 днів, а коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості – 1,87 рази. Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виторгу від реалізації продукції за звітний рік становило 0,53. Загалом це свідчить про нормальний фінансовий стан підприємства.

Висновки