Управління грошовими потоками

 

Темп приросту реальних активів = (((ОЗ1+ДФІ1+З1+Г1)/(ОЗ0+ДФІ0+З0+Г0)) − 1)*100%

Темп пр. = 46,06%

Коефіцієнт  мобільності = (Оборотний капітал/капітал всього) *100%

Км (початок  року) = (52510,66/113473,54)*100% = 46,27%

Км (кінець року) = (61553,09/158488,03)*100% = 38,83%

Зміна = 38,83- 46,27 = - 7,44%

Висновок: вартість майна підприємства за звітний рік збільшилась на 1 093 944,85 грн., або на 62,20%, у тому числі нерухоме майно збільшилось на 799 904,28 грн., або на 84,65%. Приріст поточних активів склав 294 040,57 грн., або 36,13%. Тобто за звітний період у нерухоме майно було вкладено у 2,8 раз (799 904,28/294 040,57) більше коштів, ніж у поточні активи.

Коефіцієнт мобільності коштів на кінець року становить, що на 7,44% менше, ніж на початку року, що вказує на погіршення стану майна.

Темп приросту мобільних коштів приблизно в 2,4 рази (84,65%:36,13%) нижчий, ніж іммобілізованих, що визначає тенденцію  до сповільнення оборотності оборотних  коштів.

Щодо структури майна підприємства, то частка основного капіталу за звітний період зросла на 7,44% і на кінець звітного періоду склала 61,16%, а оборотного капіталу частка знизилась на 7,44% і на кінець звітного періоду склала 38,84%. Частка оборотного капіталу у сфері обігу скоротилась на 7,03% і становить 29,4%, питома вага коштів, що перебувають у сфері виробництва зменшилась на 0,41% і становить на кінець звітного періоду 9,43%. Це може бути викликано незначним зменшенням виробничих запасів, МШП і незавершеного виробництва, а також зменшенням готової продукції на складі та відвантаженої покупцям, коштів в розрахунках готівки в касі та товарів. Збільшення питомої ваги основного капіталу в загальній його вартості може вказувати на суттєві зміни в характері виробництва, заморожування капіталу в основних засобах або на його втрати у зв’язку із моральною або фізичною зношеністю, що підвищує ризик неліквідності.

У зв’язку з цим відбулися  зміни в органічній будові капіталу. На початок року відношення основного  капіталу до оборотного становило 1,16, а на кінець звітного періоду – 1,57, що свідчить про деяке сповільнення оборотності капіталу.

Інтенсивність приросту реальних активів  за рік становить 46,06%, що свідчить про  деяке поліпшення фінансової стійкості  підприємства.

Реальні активи, які характеризують виробничу потужність (основні засоби і виробничі запаси), на початок року становили 481873,92 грн. (331 288,32

+150 585,60 ). На кінець року вони дорівнювали 782559,36 грн. (208 785,60 +573 773,76 ). Це свідчить про деяке розширення виробничих можливостей підприємства.

Б) Оцінити обсяг, структуру  і динаміку основного капіталу підприємства.

Таблиця 2.1.2

Склад, структура та динаміка основного  капіталу підприємства

Склад, структура та динаміка основного капіталу підприємства
Показники	На початок року		На кінець року		Зміна		Темп   росту
	грн..	%	грн..	%	грн..	%
Основні засоби:
початкова вартість	519520,32	х	866 073,60	х	346 553,28	х	+66,71
знос	188232	х	292 299,84	х	104 067,84	х	+55,29
залишкова вартість	331288,32	35,06	573 773,76	32,88	242 485,44	-2,18	+73,19
Нематеріальні активи:
початкова вартість	124233,12	х	162 388,80	х	38 155,68	х	+30,71
знос	11293,92	х	18 558,72	х	7 264,80	х	+64,32
залишкова вартість	112939,2	11,95	143830,08	8,24	30 890,88	-3,71	27,35
Незавершине будівництво	451756,8	47,81	974 332,80	55,84	522 576,00	8,03	+115,68
Довгострокові фінансові вкладення  інші необоротні активи	48940,32	5,18	52 892,28	3,03	3 951,96	-2,15	+8,08
Всього	944924,64	100,00	1 744 828,92	100,00	799 904,28		+84,65

 

Висновок: вартість основного капіталу на кінець року зросла на 799 904,28грн., тобто на 84,65% і становить 1 744 828,92грн.. Це сталося за рахунок збільшення на кінець року основних засобів на 242 485,44 грн., тобто на 73,19%,  нематеріальних активів на 30 890,88 грн., тобто на 27,35%, незавершеного виробництва на 522 576 грн.., що становить 115,68% та довгострокових фінансових вкладень на 3 951,96 грн., тобто на 8,08%.

Щодо структури основного капіталу підприємства, то частка основних засобів  на кінець року зменшилась на 2,18% і становить 32,88%; частка нематеріальних активів на кінець року становить 8,24%, тобто зменшилась на 3,71%; Частка довгострокових фінансових інвестицій та інших необоротних активів в основному капіталі за звітний період зменшилась і становить на кінець року 3,03%. Все це свідчить про те, що на підприємстві відбувається процес оновлення основних засобів.

В) Скласти  висновки про фінансову стійкість  підприємства за такими показниками:

а) коефіцієнт автономії (незалежності);

б) коефіцієнт фінансової стійкості;

в) коефіцієнт фінансової залежності;

г) плече фінансового важеля (коефіцієнт фінансового ризику);

д) коефіцієнт маневрування власного капіталу.

Таблиця 2.1.3

Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства

Показники	На початок  року	На кінець року	Зміна за рік	ТДЗ	Відхилення від ТДЗ
					на початок року	на кінець року
К фін. незал.	0,82	0,73	- 0,09	>0.5	0,32	0,23
К фін. стійк.	0,87	0,83	- 0,04	>0.5	0,37	0,23
К фін. залеж.	0,18	0,27	0,09	<0.4	-0,22	-0,31
К фін. риз.	0,21	0,37	0,16	0.3-0.5	-0,09	0,07
К маневр.	0,4	0,29	-0,11	>0.5	-0,1	- 0,21

 

Коефіцієнт автономії

К_А = Власний капітал/Пасиви

К_А (поч. року)= (1431316,19+8282,27+18823,2)/1758839,87 = 0,82

К_А (кін. року)= (2034345,06+2783,88+51036,48)/2852784,54= 0,73

 

Коефіцієнт  маневрування (мобільності)

К_М = Власний оборотний капітал/Власний капітал

К_М (поч. року) = (795092,03+18823,2-8282,27-217596,13-18823,2)/1431316,19 =0,4

К_М (кін. року)= (1075477,86+32477,76-2783,88-470772,9-51036,48)/2034345,06 =0,29

Коефіцієнт фінансової стійкості

Кфс = (Власний капітал + Довгострокові позикові кошти - Використання позикових коштів)/Валюта балансу

Кфс (поч. року) = (1431316,19+8282,27+82823,08+18823,2)/1758839,87 = 0,87

Кфс (кін. року) = (2034345,06+2783,88+293846,4+51036,48)/2852784,54 = 0,83

Коефіцієнт фінансової залежності

Кфз = Позиковий капітал/загальний  капітал

Кфз (поч. року)= 1-0,82 = 0,18

Кфз (кін. року)= 1- 0,73= 0,26

Плече фінансового важеля (коефіцієнт фінансового ризику)

Кфр = Позиковий капітал/Власний  капітал

Кфр (поч. року) = (82822,08+217596,13)/1431316,19 = 0,21

Кфр (кін. року) = (293846,4+470772,9)/ 2034345,06 = 0,37

 

 

Висновок: коефіцієнт фінансової незалежності зменшився на 0,09, що є негативним показником, оскільки він характеризує незалежність підприємства від позикових джерел фінансування, отже можна зробити висновок, що залежність підприємства від позик зросла на 0,09. Коефіцієнт фінансової стійкості за звітний період знизився на 0,04% (з 0,87% до 0,83%), що свідчить про фінансову нестабільність підприємства. Відбулося зростання коефіцієнта фінансового ризику на 0,16%, що також є негативною тенденцією у фінансовій діяльності підприємства. Коефіцієнт маневрування має бути не менше ніж 0,5, оскільки він характеризує ступінь мобільності використання власних коштів, а на підприємстві він зменшився на 0,11%, а від теоретично виправданої величини зменшився на кінець року на 0,21%, що свідчить про те, що підприємство не забезпечене власними оборотними коштами.

Дані коефіцієнти свідчить про  зменшення ринкової стійкості і  незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Висновок

 Протягом звітного періоду частка сфери виробництва у загальній структурі майна підприємства знизилась на 0,41% і становить на кінець звітного періоду 9,43%,  це сталося за рахунок зниження частки виробничих запасів і незавершеного виробництва,  що свідчить про збільшення ефективності виробництва.

За звітний період питома частка довгострокових фінансових інвестицій та інших необоротних активів  знизилась на 2,15% і становить на кінець року 3,03%, що може негативно позначитись в майбутньому на діяльності підприємства.

Забезпечення і підтримання  фінансової стійкості підприємств  в умовах конкурентного ринку  набуває винятково важливого  значення.  Показники фінансової стійкості характеризують ступінь  захищеності залученого капіталу.

Такі коефіцієнти, як коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт фінансової стійкості, плече фінансового  важеля знаходяться в межах норми, що позитивно свідчить про діяльність підприємства і його здатність розрахуватися  із своїми боргами.

Отже, без ефективного  проведення фінансового аналізу, за умовами ринкової економіки, підприємство приречене на банкрутство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Аналіз ефективності  використання основного та оборотних  капіталів підприємства.

А) Оцінити обсяг, структуру та динаміку оборотного капіталу.

 

Таблиця 2.2.1

Склад, структура та динаміка оборотного капіталу підприємства

Показники	На початок року		На кінець року		Зміна		Темп   росту
	грн..	%	грн..	%	грн..	%
Оборотний капітал	795092,03	100,00	1 075 478,04	100,00	280 386,01	х	+35,26
в т. ч.
виробничі запаси	150585,6	18,94	208 785,60	19,41	58 200,00	0,47	+38,65
незавершене виробництво	3764,64	0,47	27 838,08	2,59	24 073,44	2,11	+639,46
товари	346346,88	43,56	468 607,68	43,57	122 260,80	0,01	+35,30
готова продукція	7529,28	0,95	36 189,54	3,36	28 660,26	2,42	+380,65
грошові кошти	71528,16	9,00	94 703,76	8,81	23 175,60	-0,19	+32,40
короткострокові фінансові вкладення	18823,2	2,37	9 225,36	0,86	-9 597,84	-1,51	-50,99
Векселі одержані	56469,6	7,10	74 234,88	6,90	17 765,28	-0,20	+31,46
дебіторська заборгованість та інші оборотні активи	140044,67	17,61	155 893,14	14,50	15 848,47	-3,12	+11,32