Управління грошовими потоками

 

 

Львівський інститут банківської  справи

Університету  банківської справи

Національного банку України

 

 

кафедра фінансів

 

 

Курсова робота

з дисципліни "Фінансовий аналіз"

на тему: _______________________________________________

_______________________________________________________

 

 

                                            Студента 4 курсу 402-ФК групи

                                            Напряму підготовки 6.030508 “Фінанси  і кредит”

                                            Кобзяк О.О.

                                            Керівник: ст.. викладач Гайдис Н.М.

                                            Національна шкала____________________

                                            Кількість балів______Оцінка ESTC______

 

 

 

                                                             Члени комісії ___________Вознюк М.А.

                                                                                     ___________Гайдис Н.М.

                                                                                     ___________Євтух Л.Б.

 

 

Львів 2012

Львівський  інститут банківської справи

Університету  банківської справи

Національного банку України

 

 

кафедра фінансів

 

 

 

 

Завдання 

на  курсову роботу

з дисципліни „Фінансовий аналіз”

 

 

 

Студент групи _____________________________________________________

Тема курсової роботи:

Варіант завдання ___________________________________________________

Дата видачі завдання ________________________________________________

Термін подання курсової роботи ______________________________________

Завдання видав _____________________________________/_______________/

Завдання  отримав ___________________________________/______________/

 

 

 

 

Зміст

Вступ…………………………………………………………………………………….4

1. Теоретична  частина..…………………………………………………….………..6

1.1. Управління грошовими потоками

1.1.1. Cутність управління грошовими потоками……………………………………6

1.1.2. Методи управління грошовими  потоками …………………….………………8

1.2. Аналіз руху грошових  потоків підприємства………………..………………12

1.2.1 Звіт про рух грошових коштів, загальні вимоги до його складання та структура………………………………………………………………….……………12

1.2.2  Аналіз звіту про рух грошових коштів……………………..………….………15

1.3. Шляхи удосконалення  оперативного управління грошовими  потоками..19

Висновок………………………………………………………..………………………24

2.Аналітична  частина……………………………………………………………….26

1. . Аналіз майна і фінансової стійкості підприємства…………….………………26
2. . Аналіз ефективності використання основного та оборотних капіталів   підприємства………………………………………………………….……………33
3. . Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства…………..……………42
4. . Аналіз прибутку і рентабельності підприємства……………….………………46

Висновок…………………………………………………………………..……………52

Список використаних джерел………………………………………..………………. 54

 

Вступ

Актуальність теми. В сучасних умовах господарювання більшість підприємств відчувають нестачу фінансових ресурсів. Управління грошовими потоками є одним з найважливіших аспектів фінансового менеджменту, оскільки грошові кошти є найбільш ліквідними активами підприємства, здатними легко трансформуватися в будь-який інший вид активів.

В Україні в умовах інфляції, нестабільної політичної ситуації, постійних змін в законодавстві і кризи неплатежів управління грошовими потоками є найбільш актуальним завданням в управлінні фінансами. Підвищення ефективності фінансового управління є основним фактором добробуту компанії. Саме цими обставинами обумовлений вибір теми дослідження.

Тема сутності грошових потоків, управління грошовими потоками достатньо широко розглянута в сучасній економічній  літературі. Цим займалися як українські вчені – І. О. Бланк, Г. Л. Вознюк, О. В. Дзюблюк,

А. Г. Загородній, Л. О. Лігоненко, Н. Ю. Невмержицька, О. В. Павловська,  Н. М. Притуляк, Л. М.  Ремньова,  Р. А.  Слав’юк,  Т. С. Смовженко,

О. М.  Сорокіна,  О. О.  Терещенко, так і російські фахівці – М. Бертонеш,

В. В.  Бочаров, Є. В.  Бикова, Л. Ш. Лозовский, Р. Найт, Б. А. Райзберг, Л. Г. Риндін, Г. А. Шамаев, а також низка  зарубіжних вчених – 

Ю. Брігхем, Дж. Ван Хорн, Б. Коласс, Б. Койлі, Т. Райс та ін.

Слід наголосити, що на теперішній час при величезній практичній значимості проведених досліджень ще не сформовано єдиної теоретичної бази,

яка б охоплювала увесь комплекс питань управління грошовими потоками підприємства. Крім того не визначено  єдиного однозначного підходу при визначенні та тлумаченні категорії «грошові потоки».

Метою даної роботи є розгляд сутності грошових потоків та розробка рекомендацій, ефективних методів і прийомів для підвищення ефективності управління грошовими потоками. 

 

Для досягнення цієї мети необхідно розв’язати наступні завдання:

• розкрити сутність грошових потоків та визначити їх структуру;
• визначити принципи та завдання управління грошовими потоками підприємства;
• проаналізувати звіт про рух грошових коштів;
• розкрити шляхи поліпшення управління грошовими потоками.

Предметом дослідження є механізм управління грошовими потоками підприємства.

Об'єктом дослідження є - вивчення руху грошових потоків.

Структура роботи. Робота складається з двох розділів: теоретичного та аналітичного.

У теоретичні частині розкрито сутність управління грошових потоків, їх методи та принципи, проведено аналіз звіту про рух грошових коштів та висвітлено основні шляхи вдосконалення управління грошовими потоками.

Аналітична частина містить  аналіз таких розділів фінансово – господарської діяльності підприємства:

1. Аналіз майна та фінансової стійкості підприємства;
2. Аналіз ефективності використання основного та оборотного капіталів підприємства;
3. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;
4. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.

Методологія. Методологічною базою виступають абстрактно-логічний метод, статистико-економічний аналіз стану підприємства та загальнотеоретичні методи наукового пізнання, зокрема, діалектичний метод, системний аналіз та ін.

 

 

 

 

1.1. Управління грошовими  потоками

1.1.1. Cутність управління грошовими потоками

Управління грошовими потоками підприємства є важливою складовою  частиною загальної системи управління його фінансовою діяльністю. Воно дозволяє вирішувати різноманітні задачі фінансового менеджменту і підпорядковане його головній меті [5, 180с.].

Управління грошовими потоками передбачає цілеспрямований вплив  на процеси акумуляції грошових коштів, їх витрачання та перерозподіл з метою  збалансування фінансово-господарської  діяльності підприємства. Характерні риси практики управління грошовими потоками відображають принципи управління, тобто основні правила діяльності, якими керуються органи управління, враховуючи соціально-економічні умови, що склалися.(Рис..1.1.1.1)

                                          Рис..1.1.1.1                                                                

Принципи управління грошовими потоками

 

Достовірність відображення інформації

                                                                             

Комплексність управління

                                              

Своєчасність, оперативність

                                                    

Маневреність

                                       
                                                                                               

Ефективність

                                                                 

Рис..1.1.1.1. Принципи управління грошовими потоками [2, 20с.].

Процес управління грошовими потоками підприємства базується на визначених принципах, основними з яких є:

1. Принцип інформативної вірогідності. Як і кожна управлінська система,  управління грошовими потоками  підприємства повинне бути забезпечене необхідною інформаційною базою. Створення такої інформаційної бази представляє певні труднощі, тому що пряма фінансова звітність, що базується на єдиних методичних принципах бухгалтерського обліку, відсутня. Визначені міжнародні стандарти формування такої звітності почали розроблятися тільки з 1971 року і на думку багатьох фахівців ще далекі від завершення (хоча загальні параметри таких стандартів уже затверджені, вони допускають варіативність методів визначення окремих показників прийнятої системи звітності) [13, 278с.].

2. Принцип забезпечення збалансованості.  Управління грошовими потоками  підприємства має справу з  багатьма їх видами і різновидами,  розглянутими в процесі їхньої  класифікації. Їхня підпорядкованість  єдиним цілям і задачам управління вимагає забезпечення збалансованості грошових потоків підприємства за видами, обсягами, тимчасовими інтервалами і іншими істотними характеристиками. Реалізація цього принципу пов'язана з оптимізацією грошових потоків підприємства в процесі управління ними.

3. Принцип забезпечення ефективності. Грошові потоки підприємства  характеризуються істотною нерівномірністю  надходжень і витрат коштів  у розрізі окремих тимчасових  інтервалів, що приводить до формування  значних обсягів тимчасово вільних  грошових активів підприємства. По суті ці тимчасово вільні залишки коштів носять характер непродуктивних активів (до моменту їхнього використання в господарському процесі), що втрачають свою вартість у часі, від інфляції і з інших причин. Реалізація принципу ефективності в процесі управління грошовими потоками полягає в забезпеченні ефективного їхнього використання шляхом здійснення фінансових інвестицій підприємства [9, 431с.].

4. Принцип забезпечення ліквідності.  Висока нерівномірність окремих  видів грошових потоків породжує тимчасовий дефіцит коштів підприємства, що негативно позначається на рівні його платоспроможності. Тому в процесі управління грошовими потоками необхідно забезпечувати достатній рівень їхньої ліквідності протягом усього розглянутого періоду. Реалізація цього принципу забезпечується шляхом відповідної синхронізації позитивного і негативного грошових потоків у розрізі кожного тимчасового інтервалу розглянутого періоду[12, 336с.].

 

1.1.2. Методи  управління грошовими потоками

Згідно із принципами управління формують систему методів управління грошовими потоками. До складу основних методів управління грошовими потоками відносять:

1. аналіз грошових потоків;
2. планування та оптимізація;
3. контроль за рухом грошових коштів;
4. облік та звітність [7, 148с.].

1. Аналіз грошових потоків — це сукупність методів формування і обробки даних про грошові потоки, які дають об'єктивні оцінки стану, тенденцій розвитку, виявлення резервів підвищення ефективності використання грошових коштів та шляхів їх реалізації.

З урахуванням терміну часу, ступеня деталізації об'єктів і показників аналіз може бути перспективним, поточним і оперативним. 
З погляду обсягів аналіз може бути тематичний, тобто пов'язаний з визначеною конкретною метою, локальний — пов'язаний з діяльністю окремого підрозділу, комплексний — охоплює всі сторони діяльності підприємства [1, 137с.].

Інформаційною базою для аналізу  грошових потоків за звітні періоди  є форми бухгалтерської звітності, додатки до них та інші облікові документи. 
Аналіз грошових потоків та оцінка їх впливу на фінансовий стан підприємства визначається системою показників, до яких відносять показники ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості.