Управління фінансовою стійкістю комерційного банку (на прикладі ВАТ Акціонерний Банк "Укргазбанк")

масовий відток депозитів підприємств та населення;

відсутність коштів на міжбанківському ринку для поповнення ресурсів банку, дефіцит яких спричинений відтоком депозитів;

падіння грошових валютних потоків експортної виручки клієнтів банку за рахунок різкого зниження світового попиту на експортну продукцію з України;

різке зростання  курсу іноземної валюти по відношенню до національної валюти та виникнення проблем для клієнтів, які отримують доходи в національній валюті (підприємства-імпортери та фізичні особи), по поверненню валютних кредитів в валюті, яку треба купити по новому курсу (зростання на 69%);

масове неповернення кредитів та несплата відсотків фізичними особами при скороченні робочих місць, закритті виробництв та відсутності джерел доходів для погашення кредитів.

2. Виникнення  в ВАТ АБ "Укргазбанк" класичної  кризи "касового розриву", коли  строковість ресурсної бази банку  є коротше, ніж строковість  активної бази операцій банку:

частка короткострокових та середньострокових залучених  депозитних ресурсів, а також вільна від вкладення в необоротні активи банку частка власного капіталу банку, були вкладені банком в довгострокові кредити;

частка поточних та короткострокових залучених депозитних ресурсів були вкладені банком в короткострокові  та середньострокові кредити;

більша частка поточних вимог клієнтів та "миттєвих" кредитів за безпечувалась поточними надходженнями готівки на рахунки клієнтів та запозиченням коштів на міжбанківському короткостроковому ринку.

при ажіотажі всі короткострокові та середньострокові депозити клієнтів були достроково відкликані та з строкових перемістились в поточні ("касові") вимоги до повернення;

міжбанківський  ринок не зміг задовольнити обсяги необхідних запозичень банками, оскільки у всіх банків одночасно виникли проблеми з ажіотажним попитом вимог на повернення готівкових коштів;

іноземні  міжбанківські ринки також не мають вільного обсягу готівкових коштів;

всі кредити (активи до повернення) перемістилися  з короткострокових та середньострокових  у довгострокові (пролонговані та неповерненні), тобто планова база короткострокових надходжень коштів до банків була практично  ліквідована;

падіння обсягів  виробництва та закриття виробництв в Україні (криза попиту на продукцію) привела до різкого падіння надходження  готівкових коштів на рахунки підприємств.

3. Відток залучених  та запозичених коштів в банківській  системі України за 4 місяці 2009 року  склав:

а) по фізичним особам - 23,2 млрд. грн., або - 10,88% від рівня 01.01.2009;

в) по юридичним  особам - 24,6 млрд. грн., або - 17,1% від рівня 01.01.2009;

Станом на 01.04.2009 року (за 1 квартал 2009 року) в діяльності ВАТ АБ "Укргазбанк" відчуваються суттєві наслідки впливу світової фінансової кризи, але банк продовжив утримання  у першій 20-ти банків України по обсягам  агрегатів валюти балансу і займає наступні рейтингові місця в банківській системі України та відносні частки фінансів банківської системи України:

Обсяг валюти активів балансу - 12 495,8 млн. грн. (17 місце - 1,511%), тобто на протязі 1 кварталу 2009 року відток коштів валюти балансу  банку становить (-2,3 млрд. грн), або 17% обсягу валюти балансу;

Обсяг поточних і строкових депозитів фізичних осіб - 4 507,7 млн. грн. (10 місце - 2,704%), тобто  на протязі 1 кварталу 2009 року відток коштів фізичних осіб в банку становить ( - 0,975 млрд. грн);

Обсяг поточних і строкових депозитів юридичних  осіб - 1 673,7 млн. грн. (27 місце), тобто  на протязі 1 кварталу 2009 року відток коштів фізичних осіб в банку становить ( - 0,73 млрд. грн);

Прибутковість статутного капіталу - становить 2,2%, тобто  впала більш ніж в 14 раз у  порівнянні з результатами 2008 року;

Прибутковість активів балансу - 0,12% (при нормі  не менше 1%).

4. Єдиним виходом  системи комерційних банків України  із кризи є залучення довгострокових  готівкових коштів в ресурсну  базу джерел пасивів банку.  Реальними шляхами такого залучення  можуть бути:

довгостроковий  стабілізаційний кредит Національного  банку України;

додаткова емісія акцій банків та залучення готівкових коштів власного капіталу для покриття тимчасового "касового розриву" забезпечення поточних вимог клієнтів банку;

довгострокова фінансова допомога інвесторів;

довгострокова фінансова допомога нерезидентів - інвесторів;

довгострокова фінансова допомога міжнародних  фінансових фондів.

При реалізації цих шляхів відновлення фінансової стійкості на першому етапі в 4 кварталі 2008 року ВАТ АБ "Укргазбанк" отримав стабілізаційний кредит в 1,2 млрд. грн. від Національного  банку України під заставу  акцій статутного фонду, тобто фактично власність банку є закладеною в Національному банку України (беззаставні стабілізаційні кредити НБУ не надає за законом)

На другому  етапі 13 березня 2009 акціонери Укргазбанку  затвердили антикризову програму діяльності і ухвалили рішення про пропозицію державі увійти до акціонерного капіталу кредитно-фінансової установи при додатковій розширеній емісії акцій. При цьому весь обсяг додаткової емісії (5,5 - 7,0 млрд. грн) викупається державою, що при існуючому статутному фонді в 0,7 млрд. грн. приводить до фактичного переходу ВАТ АБ "Укргазбанк" у власність держави Україна.

5. При проведенні  детального аналіз динаміки показників  діяльності ВАТ АБ "Укргазбанк" за 2006 - 2009 роки та пошуку причин  недостатнього рівня фінансової  стійкості банку виявлено:

джерелами для  видачі депозитних коштів клієнтам при  згортанні ресурсної бази банку  у 1 кварталі 2009 року було згортання  обсягів міжбанківських активних операцій на суму 2,3 млрд. грн., що забезпечило  згортання депозитної бази банку  без банкрутства;

ліквідний обсяг  активів першої черги зріс в банку  майже в 2 рази, перевищивши рівень 1 млрд. грн., що суттєво знижує доходність банку, але підвищує стійкість до форс-мажору кризи.

весь обсяг  статутного капіталу імобілізований в  необоротних основних засобах та нематеріальних активах, тобто ліквідна вартість акцій банку забезпечена реальними основними засобами;

значна частка резервів банку, створених за рахунок  прибутку банку також імобілізована  в необоротних основних засобах  та нематеріальних активах;

вартість  основних засобів, які є у власності  банку на ринку постійно зростає, що враховується як додатковий пасивний прибуток власного капіталу.

власних оборотних  коштів у банка практично немає, тобто активні операції банка  виконуються тільки за рахунок економічного важілю залучених та запозичених  грошових коштів.

розраховані за інтегральною методологією НБУ рівні  показників діяльності ВАТ АБ "Укргазбанк" у 2007 - 2008 роках відповідають всім нормативам фінансової стійкості, декларуємим  НБУ.

6. Очевидну  хибність методології НБУ для  умов фінансової кризи 2008 - 2009 року дає практика - при розрахунку  регулятивного капіталу банку необхідно з власного капіталу вираховувати від 50 до 70% коштів, імобілізованих не тільки в нематеріальні активи, але і в основні засоби, оскільки ця частина активів банку виявилася в умовах фінансової кризи - неліквідною. Відповідно, 100% комерційних банків мають реальний показник Н2, який не відповідає нормативу (не менше 10%). Так для ВАТ АБ "Укргазбанк" величина Н2 за умов кризи 2009 року знаходиться на рівні 2,0 - 2,5%, що потребує негайного нарощування власного капіталу в 5-8 разів.

7. За 2006 - 2008 передкризові  роки ресурсна політика банку  під впливом зовнішніх факторів  та внутрішньої політики сформувала  наступні результати:

банк суттєво  втратив частку коштів юридичних осіб в джерелах ресурсів, що веде до зростання вартості залучених коштів;

банк суттєво  наростив питому вагу міжбанківських коштів, які є нестабільним короткостроковим ресурсом та мають досить непрогнозовану вартість, що веде до нестабільності прибутковості  залучених міжбанківських коштів;

банк суттєво  наростив обсяги статутного капіталу з рівня 300 млн. грн. станом на 01.01.2007 до 700 млн. грн. станом на 01.04.2009 року, що є позитивним явищем, але аналіз рентабельності діяльності інших нових великих банків банківської системи України з іноземним капіталом та іноземною технологію банківського менеджменту показує, що оптимум питомої ваги власного капіталу знаходиться в районі 19-21% від обсягів джерел ресурсів банку, а не 9,0 - 11,0% застосовуємих в українських банках для підвищення фінансового важелю залучених та запозичених коштів.

8. За 2006 - 2008 передкризові  роки кредитно-активна політика  банку під впливом зовнішніх  факторів та внутрішньої політики  сформувала наступні результати:

банк використовує політику переважного короткострокового та середньострокового кредитування юридичних осіб, стримуючи розширення надання іпотечних довгострокових кредитів фізичним особам, оскільки депозитна залучена база депозитів має короткостроковий характер, а база оборотного власного довгострокового капіталу дуже обмежена;

для стабілізації наслідків ажіотажного відтоку  залучених депозитів фізичних та юридичних осіб банк згорнув міжбанківське  кредитування.

середній  рівень маржі між кредитами, наданими клієнтам, та коштами залученими від  клієнтів, з рівня 5-6% у 2005 році поступово  знижується до 3-4% у 2008 році, тобто ризик  недоотримання доходів за рахунок  неповернення частки кредитів зростає;

відсоткові  ставки за кредитами та депозитами в національній валюті на 3-4% річних вище ніж аналогічні ставки по долару США та евро;

депозитні та кредитні ставки по евро на 0,5 - 1,0% нижче, ніж по долару США, оскільки основний міжнародний оборот та готівковий оборот в Україні виконується в доларах  США;

розкриття "короткої" валютної позиції по евро (залучення  депозитів в евро та їх переведення  в активи в гривні) дозволяє підвищити  маржу операції з 3-4% до 7-9%, але різко  підвищує курсовий валютний ризик відсутності  евро на міжбанківському ринку на момент повернення депозитів в евро;

відсоткові  ставки активних операцій в державних  цінних паперах на перевищують 8% річних, тому депозитна база клієнтів з середніми  ставками вище 10% річних не може бути використана  як джерело цих активних операцій. В якості джерела цих операцій по відсотковим ставкам можуть бути використані тільки кошти міжбанківського  ринку, але тільки в короткостроковому  періоді;

9. Як показав  проведений аналіз даних станом  на 01.01.2006 та 01.01.2007 ВАТ "Укргазбанк" працював в режимі інтегральної  збалансованої безризикової "нульової" валютної позиції, тобто сумарний повалютний обсяг активів практично дорівнював суммарному повалютному обсягу зобов'язань банку. Інтегральний валютний ризик був мінімізований на рівні баланса.

Станом на 01.01.2008 ВАТ "Укргазбанк" почав активно  працювати в режимі інтегральної незбалансованості валютної позиції, при цьому повалютний балансовий ризик (обсяг активів мінус обсягу зобов'язань банку) досяг значних величин:

"коротка"  валютна позиція по EUR становила  272,6 млн. грн. (гривневий еквівалент);

"довга"  валютна позиція по USD становила  221,9 млн. грн. (гривневий еквівалент);

Тобто банк перевів  залучені депозити в EUR, які не користувались попитом в активних операціях в долари США (USD) та гривню (UAH), після чого розмістив їх у кредитні операції (видача довгострокових іпотечних кредиті в населенню), таким чином подвоївши ризики:

курсовий  ризик втрат від покупки на біржі необхідної суми в EUR для повернення депозитів та

власне ризик  неповернення іпотечних кредитів в  доларах США населенням, яке має  доходи в національній валюті.

10. Порівняльний  аналіз ефективності управлінням  часовими GAP-розривами в короткострокових активах та пасивах ВАТ АБ “Укргазбанк" станом на 01.01.2006 - 01.01.2008 показує, що:

GAP-розрив  для перевищення поточних вимог  над поточними активами в банку  з кожним роком зростає, тобто  ризикованість діяльності при ажіотажному попиті на зняття коштів з поточних рахунків, який реалізувався у 4 кварталі 2008 року складалося в напрямку негативної тенденції;

при стрес-тестуванні ажіотажного попиту на повернення 680 млн. грн. поточних депозитів станом на 01.01.2008 року - перша частина в 45 млн. грн. може бути повернена через 7 днів, друга частина в 100 млн. грн. - через 32 дні, третя частина в 250 млн. грн. - через 93 дні, остання частина  в 300 млн. грн - тільки через 365 днів.

для короткострокових активів та пасивів часткові (в  періодах) гепи (розрив між активами та пасивами) та кумулятивний геп мають  позитивний характер, тобто для надання  короткострокових кредитів використовуються залишки коштів на поточних рахунках клієнтів та моментальні міжбанківські  кредити, що є надто ризиковою  політикою управління GAP-розривами, або свідчить про незастосування GAP-аналізу при управлінні строковістю  повернення активів та пасивів;

джерелами довгострокових активних операцій (більше року) є депозитний пул в 700 млн. грн. із строком повернення через 1 рік, що є ще однією "міною" ризику довгострокового управління строками повернення активів та пасивів, оскільки аналіз часового ряду показує, що джерел для накоплення та повернення пасивного пулу зобов’язань через рік у банка немає, тож бо кошти повинні бути додатково залучені на міжбанківському ринку чи при додатковій емісії акцій ВАТ АБ "Укргазбанк".

11. Для дослідженої  картини часових GAP-розривів в  строках та сумах повернення в в банк розміщених активів та повернення банком залучених у клієнтів депозитів в ВАТ АБ "Укргазбанк" ефективними інструментами імунізації балансу в дипломному проекті запропоновані наступні:

короткове рефінансування довгострокової іпотечної заборгованості випуском іпотечних облігацій під  іпотечні закладні, отримані від клієнтів при видачі іпотечних кредитів;