Управління дебіторською заборгованістю підприємства

 
 

 Продовження таблиці 2.2

1	2	3	4	5		6	7	8	9	10	11
ІV Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банку	-	-	2574	5,9		-	-	+2574	+5,9	-2574	-5,9
Кредиторська  заборгованість за товари, роботи, послуги	23900	64,3	35657		80,7	31749	62,9	+11757	+16,4	-3908	-17,8
Поточні зобов’язання за розрахунками:
З одержаних авансів	-	-	75	0,2		722	1,4	+75	+0,2	+647	+1,2
З бюджетом	77	0,2	94	0,2		73	0,1	+17	-	-21	-0,1
Зі  страхування	184	0,5	170	0,4		127	0,3	-14	-0,1	-43	-0,1
З оплати праці	412	1,1	425	1,0		300	0,6	+13	-0,1	-125	-0,4
Інші  поточні зобовязання	101	0,3	413	0,9		200	0,4	+312	+0,6	-213	-0,5
Усього  за розділом ІV	24695	66,4	40369	91,4		33427	66,2	+15674	+25	-6942	-25,2
Баланс	37186	100,0	44167	100,0		50505	100,0	+6981	0,0	+6338	0,0

 

      Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що потребує негайного погашення. Основними ознаками платоспроможності є:

      а) наявність в достатньому обсязі коштів на поточних рахунках;

      б) відсутність простроченої кредиторської  заборгованості.

      Для аналізу ліквідності балансу ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» спочатку побудуємо аналітичну табл. 2.3, в якій відобразимо усі групи активів за ступенем їхньої ліквідності та пасиви за терміновістю погашення.  

      Таблиця 2.3

      Аналіз  ліквідності балансу ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» за 2008-2010 роки, тис. грн.

Показники	Формула для розрахунку	Роки			Відхилення (+ , -)
		2008	2009	2010	2009 від 2008	2010 від 2009
Високодіквідні  активи (AI)		467	479	508	120	29
Активи, що швидко реалізуються (А2)		1913	2973	2661	1060	-312
Активи, що повільно реалізуються (A3)		9877	10144	12431	267	2287
Активи, що важко реалізуються (A4)		21837	26320	27351	4483	1031
БАЛАНС		37186	44167	50505	6981	6338
Термінові зобов’язання (ПІ)		24195	39869	32927	15674	-6942
Короткострокові пасиви (П2)		-	2574	-	2574	-2574
Довгострокові пасиви (П3)		12033	3498	17408	-8535	13910
Сталі пасиви (П4)		458	300	-330	-158	-630
БАЛАНС		37186	44167	50505	6981	6338

 
 

      На  основі отриманих з табл. 2.3 даних порівняємо активи і зобов’язання. Баланс вважається ліквідним тоді, коли виконуються такі умови:

      А1>П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4.

      За  даними балансу вищевказані співвідношення матимуть такий вигляд:

      - у 2008 році:        А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4 ;

      - у 2009 році:         А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4;

      - у 2010 році:         А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4;

      Отримані  результати вказують на те, що фактична ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. Невиконання першої умови нерівності впливає на невиконання останньої, четвертої умови. Четверта нерівність має суто „балансуючий”, але в той самий час його виконання свідчить про дотримання мінімальної умови фінансової стійкості - наявності у підприємства власних оборотних коштів. Таким чином, в даному випадку, невиконання нерівності свідчить про те, що у підприємства відсутня достатня кількість оборотних коштів для забезпечення фінансової стійкості.

      Наступним етапом аналізу є визначення показників ліквідності, які характеризують можливості підприємства виконати свої поточні  зобов’язання. Ці показники дають  уявлення не тільки про платоспроможність підприємства на певну дату, але й у випадках кризових ситуаціях. Основними показниками ліквідності є наступні.

      1. Коефіцієнт покриття або загальний  коефіцієнт ліквідності, який  дає загальну оцінку платоспроможності  підприємства. Визначається за формулою:

      

.                           (2.1)

      Цей показник показує, скільки гривень  поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань. Як правило, поточні активи повинні вдвічі перевищувати короткострокові зобов’язання. Якщо відношення поточних активів та короткострокових зобов’язань підприємства нижче за 1, це є свідченням високого фінансового ризику, оскільки підприємство не в змозі оплатити свої рахунки. Якщо значення коефіцієнта покриття значно перевищує співвідношення 1, то можна казати, що підприємство має значні оборотні кошти, сформовані завдяки власним джерелам.

      2. Коефіцієнт швидкої ліквідності  (іноді його називають коефіцієнтом „лакмусового папірця”) - цей коефіцієнт за своїм значенням аналогічний коефіцієнтові покриття, але є більш чітким показником ліквідності, тому що при його розрахунку беруться до уваги ліквідні поточні активи (з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину - виробничі запаси). Обчислюється за наступною формулою:

      

,                             (2.2)

      Оптимальне  значення коефіцієнту швидкої ліквідності  має дорівнювати 1. Але, як свідчить господарська практика, більшість підприємств в наш час мають нижчий коефіцієнт швидкої ліквідності (в основному 0,5), тому для оцінки їх фактичної ліквідності треба проаналізувати тенденції зміни цього показника за певний період.

      3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності - показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашеною негайно. Орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності має бути не меншим 0,2-0,25. Визначається за формулою:

      

,                                           (2.3)

      Для розрахунку описаних вище коефіцієнтів побудуємо зведену табл. 2.4. 

      Таблиця 2.4

      Розрахунок  коефіцієнтів ліквідності ВАТ «Кіровоградський хлібозавод»

Показник	Роки			Нормативне  значення
	2008	2009	2010
1. Загальний коефіцієнт ліквідності	0,5	0,3	0,5	>1
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,1	0,1	0,1	1
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,02	0,01	0,02	0,2-0,25

 

 

      Як  видно з табл. 2.4, за 2008 – 2010 роки ліквідність підприємства є мінімальною.  Значення коефіцієнту загальної ліквідності дорівнює 0,5, 0,3, 0,5 та вказує на те, що дане підприємство має високий фінансовий ризик, тобто підприємство не в змозі оплатити свої рахунки.

      Коефіцієнт  швидкої ліквідності – 0,1 за всі  три роки - сума високоліквідних  активів та активів, які швидко реалізовуються (запаси, дебіторська заборгованість) набагато нижче суми термінових зобов’язань  і короткострокових пасивів.

      Коефіцієнт  абсолютної ліквідності на кінець аналізованого періоду становить 0,02 свідчить про те, що лише 2% короткострокових зобов’язань підприємства може бути погашеною негайно.

      В умовах ринкових відносин платоспроможність  вважається найважливішою умовою його господарчої діяльності. Платоспроможність підприємства характеризується його можливостями здійснювати чергові платежі та виконувати грошові зобов’язання за рахунок готівкових коштів та легко мобілізованих грошових коштів та активів. До платіжних коштів відносять суми по таких статтях балансу, як грошові кошти, товари відвантажені, готова продукція, розрахунки з покупцями та інші активи 3 розділу балансу, що легко реалізуються. До складу платежів та зобов’язань входять заборгованість по оплаті праці, короткострокові та не погашені в строк кредити банку, постачальники та інші кредитори та першочергові платежі.[23]

      Оцінка  рівня платоспроможності проводиться  за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних коштів, тобто  з урахуванням часу, необхідного  для їхнього переведення в готівку. Найбільш мобільною частиною оборотних коштів є грошові кошти та цінні папери. Менш мобільними є кошти в розрахунках, готовій продукції, товарах відвантажених та інші. Найбільшого часу ліквідності для перетворення їх в грошові кошти потребують виробничі запаси і затрати. З урахуванням цього в економічній літературі визначають в основному три рівня платоспроможності підприємства, оцінку яких проводять відповідно за допомогою трьох коефіцієнтів: грошові, розрахункової та ліквідної платоспроможності. Визначення кожного із коефіцієнтів платоспроможності за даними балансу (додаток А) наведена в таблиці 2.5. 

      Таблиця 2.5

      Методика  визначення коефіцієнтів платоспроможності  за 2008-2010 роки

Засоби  платежу	2008	2009	2010	Платіжні зобов’язання	2008	2009	2010
1. Грошова платоспроможність
Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті (р.230 ф.1)	467	479	508	Поточні зобов’язання (р. 620 ф.1)	24695	40369	33427
Грошові кошти та їх еквіваленти в іноземній  валюті(р.240ф.1)	-	-	-
Поточні фінансові інвестиції (р.220ф.1)	-	-	-
Разом	467	479	508	Разом	24695	40369	33427
2. Розрахункова платоспроможність
Оборотні  активи (р.260 ф.1)	15339	17838	23147	Поточні зобов’язання (р. 620 ф.1)	24695	40369	33427
Разом	15339	17838	23147	Разом	24695	40369	33427
3. Ліквідна платоспроможність
Оборотні  активи (р. 260 ф. 1)	15339	17838	23147	Поточні зобов’язання (р. 620 ф.1)	24695	40369	33427
Витрати майбутніх періодів (р. 270 ф. 1)	10	9	7	Довгострокові зобов’язання (р.480ф.1)	12033	3498	17408
				Доходи майбутніх періодів (р. 630 ф.1)	-	-	-
Разом	15349	17847	23154	Разом	36728	43867	50835