Управління дебіторською заборгованістю підприємства

     У процесі управління дебіторською заборгованістю з метою прискорення розрахунків  доцільно використовувати сучасні  форми її рефінансування. Під рефінансуванням  розуміють переведення дебіторської заборгованості в інші форми оборотних активів підприємства (грошові кошти, високоліквідні цінні папери) з метою прискорення розрахунків. До основних форм рефінансування дебіторської заборгованості можна віднести: спонтанне фінансування, факторинг (переуступлення банку або факторинговій компанії права на отримання грошових коштів за платіжними документами за поставлену продукцію), облік векселів або їх продаж на фондовому ринку, форфейтинг (трансформація комерційного кредиту у банківський). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      РОЗДІЛ 2

      АНАЛІЗ  ПОКАЗНИКІВ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ  «КІРОВОГРАДСЬКИЙ ХЛІБОЗАВОД» 
 

      2.1 Характеристика діяльності підприємства  ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» 
 

        В травні місяці 1962 року були виконані дослідницькі роботи для робочих креслень до проекту хлібозаводу у м. Кіровограді. Місце будівництва визначена промислова зона району Нова Балашівка. Площа земельної ділянки складає – 2,09 га. За підстави взято проект хлібозаводу потужністю 65 т/ добу хлібобулочних виробів в асортименті.

      Зараз налічується більше 100 торгових кіосків, де реалізується продукція хлібозаводу. Для доставки хліба підприємство організовує у 1998 році свій транспортний відділ, закуповує автомобілі типу ГАЗ-53, і ГАЗЕЛЬ- спеціалізований автотранспорт.

      Розвиток  торговельних мереж дозволило реалізовувати продукцію не тільки в місті, але і в районах, області.

      Джерелом  коштів на оплату праці працівників  підприємства є частина доходу, одержаного в результаті його господарської  діяльності. Директор підприємства обирає форми і системи оплати праці, норми праці, встановлює працівникам конкретні розміри тарифних ставок, посадових окладів, умови запровадження та розміри премій, винагород, надбавок, доплат та інших заохочувальних, компенсаційних і гарантійних виплат у колективному договорі з отриманням норм та гарантій, передбачених законодавством, Генеральною та галузевими(регіональними) угодами.

      Мінімальна  заробітна плата персоналу даного підприємства не може бути нижчою від  встановленого Кабінетом Міністрів  України мінімального розміру заробітної плати. Умови оплати праці та матеріального забезпечення директора підприємства визначаються в його контракті з засновником. Джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є прибуток, амортизаційні відрахування. Прибуток за 2008 рік становить – 48039 тис. грн., за 2009 – 54125 тис. грн., за 2010 – 54451 тис. грн.

      Загальна  оцінка фінансового стану зазвичай починається зі складання порівняльно-аналітичного балансу, з відображенням динаміки та структури його статей. При цьому  головним завданням аналізу є  прослідити зміни, які відбулися в структурі балансу за звітний період (додаток А). Порівняльно-аналітичний баланс ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» за 2008-2010 роки представлений у табл. 2.1 і 2.2.

      Проаналізувавши дані балансу можна зробити наступні висновки.

      1. Сума необоротних активів підприємства  збільшилися на 5514 тис. грн та  становила на кінець аналізованого  періоду 27351 тис. грн, або 54.2% від валюти балансу. Збільшення  розміру необоротних активів  відбулося через додаткове введення  в експлуатацію основних засобів, загальною вартістю 13741 тис. грн. Зменшення розмірів незавершеного будівництва на кінець 2010 року також свідчить про введення в експлуатацію додаткових виробничих потужностей на підприємстві (табл. 2.1).

      2. Вартість оборотних активів підприємства збільшилася на 7808 тис. грн, в той самий час як їх питома вага у валюті балансу збільшилась на 4,5%.

      Також в структурі необоротних активів  підприємства впродовж 2008-2010 років  відбулося зростання виробничих запасів на 307 тис. грн. Знизилась  сума дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом на 12 тис. грн., але за виданими авансами збільшилась на 763 тис. грн. Окрім цього інша дебіторська заборгованість відсутня. Сума грошових коштів в національній валюті збільшилася на 41 тис. грн.. Інші оборотні активи відсутні

      3. Витрати майбутніх періодів зменшились  на 3 тис. грн. Це означає, що  підприємство передбачає освоєння  нових видів послуг та використання  нових агрегатів у процесі  своєї діяльності, передплат, авансів  тощо.

      Таблиця 2.1

      Порівняльно-аналітичний баланс

      ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» за 2008-2010 роки (актив), тис. грн.

Позначення	Роки						Зміни за звітний  період       (+збільшення, - зменшення)
	2008		2009		2010
	Сума  тис. грн.	Питома  вага, %	Сума, тис. грн.	Питома  вага, %	Сума  тис. грн.	Питома  вага %	2008 до 2009		2009 до 2010
							Абсолютні, тис.грн.	Відносні, %	Абсолютні, тис.грн	Відносні, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Активи
Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	8	0,03	8	0,02	8	0,02	0	-0,01	0	0
Первісна  вартість	8	0,03	8	0,02	8	0,02	0	-0,01	0	0
Накопичена  амортизація	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Незавершене будвіництво	5518	14,8	5781	13,1	3349	6,6	+200	-1,7	-2432	-6,5
Основні засоби
Залишкова вартість	11187	30,1	15038	34,1	20301	40,2	+3851	+4.0	+5263	+6.1
Первісна вартість	16970	45,6	23006	52,1	30708	60,8	+6036	+6.5	+7702	+8.7
Знос	-5783	-15,6	-7968	18,0	-10407	20,6	+2185	+2.4	+2439	+2.6
Усього  за розділом 1	21837	58,7	26320	59,6	27351	54,2	+4483	+0.9	+1031	-5.4
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	1695	4,6	1899	4,3	2206	4,4	+204	-0.3	+307	+0.1
Векселі одержані	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

 

Продовження таблиці 3.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Чиста реалізаційна вартість	3082	8,3	4241	9,6	7547	15,0	+1159	+1.3	+3306	+5.4
Первісна  вартість	3082	8,3	4241	9,6	7547	15,0	+1159	+1.3	+3306	+5.4
Резерв  сумнівних боргів	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
З бюджетом	13	0,04	28	0,07	1	0,01	+15	+0.03	-27	-0.06
За  виданими авансами	1897	5,1	2942	6,7	2660	5,3	+1045	+1.6	-282	-1.4
Інша  поточна дебіторська заборгованість	3	0,01	3	0,01	-	-	-	-	-	-
Грошові кошти та їх еквіваленти:
В національній валюті	467	1,3	479	1,1	508	1,0	+12	-0.2	+29	-1.1
Інші  оборотні активи	-	-	1	0,01	-	-	-	-	-
Усього за розділом ІІ	15339	41,3	17838	40,4	23147	45,8	+2499	-0.9	+5309	+5.4
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	10	0,03	9	0,02	7	0,02	-1	-0.01	-2	0
Баланс	37186	100,0	44167	100,0	50505	100,0	+6981	-	+6338	-

 
 
 
 
 
 
 

      Щодо  пасиву балансу, тут спостерігається  зниження власного капіталу на 472 тис. грн, і становила на кінець 2010 року -330 тис. грн. Зменшення власного капіталу підприємства призвело до зростання  непокритого збитку, який становий на кінець аналізованого періоду 1518 тис. грн. Розмір статутного капіталу при цьому впродовж 2008-2010 років залишався незмінним (231 тис. грн.) (див. табл. 2.2).

      Довгострокові зобов’язання ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» збільшилися впродовж трьох років і становили на кінець аналізованого періоду 17408 тис. грн або 34,5% валюти балансу. До суми довгострокових зобов’язань входили довгострокові кредити банків (14880 тис. грн) та інших зобов’язань (2528 тис. грн). Поточні зобов’язання збільшились на 8732 тис.  грн  і  становило  на  кінець  2010  року  33427  тис.  грн (66,2%  валюти балансу).

      Склад поточних зобов’язань ВАТ «Кіровоградський хлібозавод» на кінець аналізованого  періоду має наступний вигляд.

      1. Кредиторська заборгованість за  товари, роботи та послуги в  розмірі 31749 тис. грн (62,9%).

      2. Поточні зобов’язання за розрахунками - 1222 тис. грн, серед них:

      - з одержаних авансів - 722 тис.  грн (1,4%);

      - з бюджетом - 73 тис. грн (0,1%);

      - зі страхування - 127 тис. грн  (0,3%);

      - з оплати праці - 300 тис. грн  (0,6%).

      3. Інші поточні зобов’язання - 200 тис. грн (0,4%);

      4. Короткострокові кредити банків  на кінець 2010 року відсутні.

      Як  бачимо з табл. 2.2, найбільшу частку в поточних зобов’язаннях мала на кінець аналізованого періоду кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги,сума якої збільшилась впродовж трьох років на 7849 тис. грн. Треба також зазначити, що впродовж аналізованих трьох років в балансі підприємства відсутні забезпечення наступних витрат і платежів. Це свідчить про те, що підприємство не передбачає виділення коштів на оплату майбутніх відпусток персоналу, гарантійні зобов’язання з ремонту продукції, витрати на реструктуризацію, цільове фінансування, додаткове пенсійне забезпечення тощо.

      Проаналізувавши баланс ВАТ «Кіровоградський хлібозавод»  за 2008-2010 роки можна зробити попередній висновок про те, що фінансовий стан є позитивним -валюта балансу зросла на 13319 тис. грн.

      Поняття “ліквідність” та “платоспроможність”  є досить складними та багатофакторними, обумовлюються економічним середовищем, в межах якого здійснюється діяльність підприємства, а також результатами його функціонування. Оцінювання ліквідності та платоспроможності дозволяє визначити, наскільки ефективно здійснюється фінансовий менеджмент на підприємстві. Проте, як свідчать дослідження, теорія і практика фінансового аналізу в Україні поки що знаходяться на стадії свого становлення. Більшістю підприємств подібний аналіз практично не здійснюється, що робить тему дослідження своєчасною та актуальною [21].

      Хоча  деякі вітчизняні економісти ототожнюють поняття ліквідності та платоспроможності між даними поняттями існує суттєва різниця. Під ліквідністю будь-якого активу розуміють його здатність трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду часу, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активу. Тобто ліквідність підприємства характеризує механізм перетворення фінансових або матеріальних активів у грошові кошти, з метою своєчасного виконання зобов’язань. 
 
 
 
 
 

      Таблиця 2.2

      Порівняльно-аналітичний  баланс

      ВАТ «Кіровоградський хлібозавод»за 2008-2010 роки (пасив), тис. грн.

Позначення	Роки								Зміни за звітний період  (+збільшення, - зменшення)
	2008			2009			2010
	Сума, тис.грн.	Питома  вага, %		Сума, тис.грн.		Питома  вага,%	Сума, тис.грн.	Питома  вага,%	2008 до 2009		2009 до 2010
									Абсолютні, тис.грн.	Відносні, %	Абсолютні, тис.грн	Відносні, %
1	2	3		4		5	6	7	8	9	10	11
Пасив
І. Власний капітал
Статутний капітал	231	0,6	231		0,5		231	0,5	-	-0,1	-	-
Інший додатковий капітал	939	2,5	939		2,1		939	1,9	-	-0,4	-	-0,2
Нерозподілений  прибуток(непокритий збиток)	(730)	2,0	(888)		2,0		(1518)	3,0	+158	-	+630	+1,0
Усього  за розділом І	458	1,2	300		0,7		-330	0,6	-158	0,5	-630	-0,1
ІІІ Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банку	8292	22,3	-		-		14880	29,5	-8292	-22,3	+14880	+29,5
Інші  довгострокові зобов’язання	3741	10,1	3498		7,9		2528	5,0	-243	-2,2	-970	-2,9
Усього  за розділом ІІІ	12033	32,4	3498		7,9		17408	34,5	-8805	-24,5	+13910	+26,5