Управление финансовыми ресурсами предприятия

61:07-8/607

Северо-осетинский государственный университет имени К.Л.Хетагурова

На правах рукописи

 

Мазлоев Руслан Бсталович

Управление финансовыми ресурсами предприятия

Специальность 08.00.10- Финансы, денежное обращение и кредит

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Научный руководитель: д.э.н.,профессор Чеченов Ануар Ахматович

Владикавказ-2006

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 11

Сущность и роль оценки финансовых результатов в функционировании и развитии предприятия 11

Теоретические основы управления механизмом

финансовой деятельности предприятия. 19

Система показателей характеризующих финансовое

состояние предприятия 27

Показатели влияющие на изменение финансовых результатов и резервы их увеличения 43

Направления повышения эффективности использования финансовых результатов 54

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОБЩАЯ ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВО-

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 64

Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 64

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли 78

Оценка рентабельности предприятия и его возрастающего

значения для деятельности предприятия. 84

РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ И

РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 99

Оценка резервов увеличения прибыли и рентабельности предприятия 99

Мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия. 110

Финансовое планирование как способ улучшения

использования финансовых ресурсов предприятием. 120

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 127

ЛИТЕРАТУРА 131ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы диссертационного исследования.

Трансформационный процесс в рыночной экономике сопровождается преобразованиями всей финансовой системы и системы финансов. В этом контексте имеет место возрастающее значение обеспечения эффективности управления финансовыми результатами деятельности предприятия. Недостаточная теоретическая и методическая база в оценке финансовых ресурсов и финансовых результатов деятельности предприятия, в значительной степени снижает возможности эффективного формирования и использования управленческих инструментов и механизмов, поиск многовариантных возможностей решения возникающих задач, что и обусловило актуальность выбора темы диссертации, ее цель.

Степень разработанности проблемы. Отмечая возможности многообразия теоретических подходов и прикладных исследований в раскрытии проблем оценки и управления финансовыми результатами деятельности предприятий следует подчеркнуть, что теоретико- методологические и методические аспекты темы остаются востребованными несмотря на выполненные различными авторами диссертации и научные работы. Трактовке сущности и функций финансов предприятий, обоснованию поиска новых рыночных методов использования их финансовых ресурсов посвящены работы: Акоффа Р., Ансоффа И., Армстронга М., Алещина В., Артемьева С., Бергера О., Бухвальда Е., Бочарова И.А., Баканова М.И., Балабанова И.Т., Батурина Ю.Д., Бригхема 10., Бурцева В., Варфоломеева В.И., Вавилова Ю.Я., Грачевой A.B., Грязновой А.Г., Горемыкина В.А., Ильина А.Н., Коласа Б., Каракоза И.И., Стояновой Е.С., Сайфулина P.C., Файхутдинова P.A., Щиберт А.Д., Щеремет А.Д. и т.д.

Методический инструментарий оценки результатов финансово- хозяйственной деятельности, раскрытие функций и методов, а также содержания бюджетирования посвящены научные работы Альтмана Э., Беликова А.Ю., Гоюлева Н.Я., Гительмана Л.Д., Кузнецова С., Куцури Г.Н.,

Колчиной Н.В., Крейниной И.Н., Крутика А.Б., Ковалева В.В., Коломина Е.В., Котляревского С.И., Павловой Л.П., Панскова В.Г., Поздняковой Т.А., Поповой Л.И., Поляка Г.Б., Родионовой В.М., Романовского М.В., Сабанти Б.М., Токаева Н.Х., Чеченова A.A.

Ряд интересных и значимых по тематике нашего исследования научных работ опубликовано Володиной A.A., Гамаюновым В.В., Горбуновой О.Н., Дробозиной H.A., Жуковым А.Д., Игониной Л.Л., Сизовой Т.В., Самочкиным В.Н., Хруцким В.Е. и др.

Вместе с тем на этапе формирования новых требований к возрастающей результативной финансовой деятельности предприятий, связанных с общей экономической стабилизацией и предъявляемыми повышенными требованиями к неэффективно функционирующим хозяйствующим субъектам целесообразно углубиться в понимание необходимости детальной разработки проблем оценки и управления финансовыми результатами их деятельности. Особую актуальность приобретает анализ и оценка показателей прибыли, рентабельности, в силу их возрастающего значения в системе управления финансами предприятий.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является теоретическое обоснования роли оценки управления финансовыми результатами деятельности предприятия и разработка на этой основе методических рекомендаций по качественному улучшению имеющихся финансовых ресурсов предприятий. Реализация поставленной цели потребовало решение следующих задач:

раскрыть содержание понятий «финансовая деятельность предприятия», «финансовый потенциал предприятия», «финансовые потребности предприятия», рассмотреть их функциональные особенности и механизм реализации в условиях рынка;

обосновать теоретические основы управления механизмом финансовой деятельности предприятия;

уточнить теоретические подходы к оценке факторов системы показателей и результатов финансовой деятельности предприятия;

провести анализ и диагностику состояния получаемых финансовых результатов ряда предприятий РСО-Алания с последующим уточнением возможностей совершенствования процесса управления финансовыми результатами их деятельности;

разработать теоретико-методическую основу концепции выявления и управления дополнительными резервами повышения прибыльности и рентабельности предприятия в условиях текущей и стратегической достаточности (недостаточности) финансовых ресурсов;

исследовать особенности финансового планирования как способа улучшения использования финансовых ресурсов предприятием.

Предметом исследования является система финансовых отношений, возникающая и функционирующая в результате производственно- хозяйственной, а также финансовой деятельности предприятия.

Объект исследования - действующие в РСО-Алания предприятия, в том числе ЗАО СПО «ОРТЭВ». Область исследования по паспорту специальности 08.00.10 - Финансы предприятий и организаций.

Методологическая и теоретическая основа исследования. Диссертационное исследование базируется на трудах отечественных и зарубежных ученых, в работах которых рассмотрены основные вопросы теории финансов, финансовых отношений и эффективности использования финансовых ресурсов предприятиями.

Методический аппарат диссертационного исследования; системный анализ, монографический, структурный, функциональный и специальные приемы экономического анализа в сфере финансовых отношений. В диссертации широко использованы экономико-статистические методы, методы экономических сравнений и экономико-математического анализа.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на теоретических и методологических положениях, характеризующих системную оценку финансовых отношений и результатов функционирования финансов предприятия. Важным является выяснение вопроса о текущей и стратегической достаточности финансовых ресурсов, совершенствования управленческого

механизма и их использования.

Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту.

Теоретическое осмысление сущностной природы финансовой деятельности предприятия не может быть в полной мере выяснено без оценки ее результатов как с позиций имеющегося экономического, так и финансового потенциала. В первую очередь в указанном контексте приобретает особую значимость более полное раскрытие собственного содержания таких понятий, как «финансовая деятельность предприятия», «финансовый потенциал предприятия», «финансовые потребности предприятия».

Стабильное финансовое функционирование предприятия, базирующееся на достигнутых экономических показателях, находится не только во взаимосвязи с получаемыми финансовыми результатами, но и с эффективным построением управленческого механизма использования финансовых ресурсов. Возможность согласования целей управления финансовыми ресурсами с текущей и стратегической их достаточностью имеет теоретико-методологическую основу, отличающую выявлением факторов и условий принятия эффективных решений. Степень новизны принятия финансового решения соизмеряема не только с бюджетированием и контролем исполнения финансовых показателей, но и с формированием новых параметров финансовых ресурсных возможностей предприятия.

Система финансовых показателей деятельности предприятия количественно и качественно идентифицируется с параметрами его финансовых потребностей, если механизм управления финансовыми ресурсами сориентирован на цели ресурсосбережения и ресурсо-целенаправленность рыночных требований. Параметры ресурсо-обеспечения не являются постоянными, наоборот, все время меняются. Вместе с тем, они должны находиться в «согласии» с текущими и стратегическими целями и задачами предприятия в развитии. Следует систему финансовых показателей деятельности предприятия оценивать как по потенциалу их возможного использования, так и с позиций обеспечения развития. В современных условияхусиливается значение получаемых предприятием финансовых показателей в решении проблем инновационного обновления и развития.

4. Качество управления результатами финансовой деятельности предприятия зависит от достигнутого уровня его финансово-хозяйственной деятельности. Низкая финансовая результативность имеет обратное отрицательное влияние на формирование механизма управления результатами финансовой деятельности предприятия. Следствием достаточности финансовых результатов должно быть совершенствование процесса управления деятельностью предприятия. Детерминирующаяся способность улучшающихся показателей результатов финансовой деятельности имеет характер разноаспектного воздействия на всю деятельность предприятия. * 5. Важнейшее значение имеет систематизация резервных

возможностей использования финансового потенциала предприятия. В оценке и управлении результатами финансовой деятельности предприятия следует полнее учитывать непрерывный характер финансовой деятельности, ее внутренние способности к дополнительному увеличению прибыли и росту рентабельности. Управление резервами увеличения финансовых показателей, в частности, прибыли и рентабельности представляет собой самостоятельный ряд мероприятий, направленных на кардинальное улучшение финансового состояния предприятия, с учетом изменяющихся факторов и условий ; деятельности.

6. Механизм и процесс управления финансовыми результатами деятельности предприятия может быть улучшен в результате совершенствования финансового планирования, как инструментария управленческой практики. В финансовом планировании приоритетным является результативность зарабатываемое™ дополнительных финансовых доходов, соответствующая целям перспективного развития.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании особенностей формирования финансов предприятия, совершенствования методов оценки, получаемых финансовых результатов и механизма управления их использованием. Наиболее важные результатыпроведенного исследования заключаются в следующем:

уточнено содержание категории «финансовая деятельность предприятия» во взаимосвязи с категориями «финансовый потенциал предприятия», «финансовые потребности предприятия» в контексте взаимодополняющей основы и системной оценки (можно утверждать, что указанные категории имеют однопорядковое содержание и вектор действия в соответствии с которыми проявляется и может быть оценен финансовый результат);

обосновано, что целесогласование в рамках финансовой деятельности предприятия, ориентировано на получение максимума финансового результата, соизмеряемого с показателями его финансового потенциала (достигнутого в предыдущие периоды), а принципы управления результатами финансовой деятельности согласуются с текущими и перспективными финансовыми потребностями;

показано, что адекватное современным рыночным требованиям оценка эффективности использования получаемых предприятием финансовых результатов, реализуется через механизм управления построенного на учете взаимосвязей экономических показателей и возможностей согласования целей управления финансовыми ресурсами как с позиций текущей так и стратегической их достаточности (в этой связи возрастает роль факторов и условий своевременного принятия эффективных финансовых решений);

доказано, что систему финансовых показателей характеризующих деятельность предприятия, следует полнее оценивать как по потенциалу их возможного исполнения (на основе предварительных расчетов), так и с позиций обеспечения развития предприятия, принимая во внимание противоречивую совокупность внутренних и внешних факторов (фактор реального инновационного обновления и развития имеется ввиду в первую очередь);

разработаны методические основы количественной и качественной оценки результатов финансовой деятельности предприятия, имеющие зависимость как от достигнутого уровня производственно-экономических показателей, так и целевых его ориентиров (низкая финансовая результативность деятельности предприятия имеет отрицательное влияние на формирование как механизма управления его финансами, так и условия последующего эффективного функционирования);

обобщено, что детерминирующаяся способность улучшающихся показателей результатов финансовой деятельности характеризуется накопленным предприятием капиталом (масса капитала) и имеет характер разнопланового воздействия на всю его деятельность (эффективность использования финансового капитала можно оценить в полной мере лишь на основе многофакторного анализа возможностей его использования);

разработана система теоретических и методических подходов к оценке резервных возможностей использования финансового потенциала (абсолютный показатель имеющихся у предприятия финансов) и вновь полученных финансовых доходов (управление резервами увеличения прибыли), роста рентабельности производства и возможностями привлечения заемных средств предполагает разработку и реализацию самостоятельных мероприятий, направленных на кардинальное улучшение финансового состояния предприятия и его устойчивости по отношению к изменяющимся факторам и условиям);