Управление финансовыми ресурсами предприятия

период позволяет установить определенные экономические закономерности в хозяйственном развитии, с оценкой и финансовых результатов. Далее выявляются основные факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на финансово-хозяйственную деятельность конкретного предприятия.

Ретроспективный и текущий анализ завершается перспективным прогнозом, который дает прямой выход на планово-предположительные экономические и финансовые показатели. к Во всех случаях используются методы сравнительного анализа конечных

производственно-финансовых результатов, показателей социально- экономической эффективности предприятий и организаций. Таким образом:

бизнес-планы обосновываются необходимыми экономическими расчетами;

объективное и всестороннее изучение по данным учета и отчетности, выполнение установленных бизнес-планом и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству выпущенной продукции, выполненных работ и услуг;

контроль за осуществлением требований коммерческого расчета и оценка конечных финансовых результатов;определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов;

выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса. Действительная полезность экономического и финансового анализа состоит и в выявлении неиспользованных резервов на всех стадиях производственного процесса, а также обоснование и проверка оптимальности управленческих решений.

В условиях рынка принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе экономического анализа и оценки конечных финансовых результатов деятельности предприятия. Получаемые экономические результаты от деятельности для предприятия не являются самоцелью, самодостаточными. Важны конечные финансовые результаты. Собственно задачи экономического анализа также можно представить в виде схемы (рис. 3) [29].

Рис. 3. Задачи экономического анализа

 

1.2. Теоретические основы управления механизмом финансовой

деятельности предприятия

Задачи финансового анализа базируются на экономическом анализе, но имеют свою специфику.

Таким образом, сущность экономического анализа - комплексное изучение деятельности предприятия в соответствии с поставленными целями, представленное через систему экономической информации.

Успешная деятельность предприятия не возможна без получаемых положительных финансовых результатов и без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами [ 9].

выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

лидерство в борьбе с конкурентами;

максимизация рыночной стоимости фирмы;

приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

рост объемов производства и реализации;

максимизация прибыли;

минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка, уровня достигнутой капитализации и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия. Логика функционирования управления финансовыми ресурсами представлена на рисунке 4. Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом 
по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового менеджера обычно выполняет главный бухгалтер, что не всегда оправдана.

Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами

на предприятии

УПРАВЛЯЮЩАЯ ПОДСИСТЕМА
Организацион	Кадры	Финан	Финан	Информац	Технические
ная структура	финанс	совые	совые	ия фин	средства
финансового	ового	инстру	методы	ансового	управления
управления	подраз	менты		характера	финансами
	деления

 

 

Процесс управления

ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ
Источники финансовых ресурсов	Финансовые ресурсы	Финансовые отношения

 

Денежный поток

Информационный поток

Производство

Материальный поток

Информационный поток

Бюджет, собственники, контрагенты

Рынок

Денежный поток

 Рис. 4. Структура и процесс функционирования системы управления финансами на предприятии

Управление финансовыми ресурсами предприятия, ввиду многовариантности его проявления, на практике невозможно осуществлять без профессиональной организации этой работы. Надо обратить внимание на то обстоятельство, что долгое время в отечественной практике финансовые 

службы фирм не имели самостоятельного значения, их работа сводилась к обслуживанию расчетов с использованием строго определенных форм, составлению элементарных финансовых планов и отчетов, не имеющих реальных последствий. Реальные последствия имела только работа бухгалтерии, то есть было целесообразным объединять финансовую работу с бухгалтерской в рамках одной службы - бухгалтерии.

Такая практика организации использования финансов существовала и существует до сих пор на большинстве российских предприятий. Но руководителю предприятия своевременно следует принять во внимание, что одновременно быть хорошим бухгалтером и хорошим финансистом человек не может. Известно, что главное в работе бухгалтера - способность внимательно разобраться в первичных документах и в соответствии с инструкциями и циркулярами точно отразить их в бухгалтерских регистрах.

Совсем другое требуется от финансового менеджера. Работа этой профессии связана с принятием решений в условиях неопределенности, что вытекает из многовариантности исполнения одной и той же финансовой трансакции. Некоторые авторы справедливо подчеркивают, что работа финансиста требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде [20].

Сопоставляя особенности двух профессий, не следует забывать об очень тесной взаимосвязи между ними, которую кратко можно выразить так: если бухгалтер фиксирует денежное значение осуществленных трансакций, отображая их в итоговом документе - балансе, то финансист формирует эти значения из множества неизвестных. В сущности, все функции по поиску значений этих неизвестных и есть финансовая работа.

В рыночных условиях каждое предприятие, при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими противоречиями, трудностями, ограниченностью финансовых ресурсов. Опыт успешно работающих предприятий, вместе с тем, показывает, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия.

Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы предприятия:

если руководитель - профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;

руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы предприятия, но не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы (это может быть реализована на основе проведенных научных исследований).

Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, предприятие, как правило, стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям. Принципиальная схема этой модели показана на рисунке 5. Приведенная схема нетиповая, а состав ее элементов может варьировать в зависимости от вида компании, ее размеров и прочих факторов.

Рисунок 5. Организационная структура управления финансами предприятия

 

Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления предприятием, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера.

Тем самым подчеркивается исключительная важность этой функции. Вне зависимости от организационной структуры предприятия финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала [ 9].

Финансовый менеджер осуществляет оперативную финансовую деятельность. В общем случае деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом:

общий финансовый анализ и планирование;

обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

активов предприятия и источников их финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его

деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов;

эффективность финансовых вложений.

Принятие финансовых решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.

Итак, можно сделать следующий теоретический вывод.

Управление финансовыми ресурсами является одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. В ее рамках решаются следующие вопросы:

каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

В научной литературе существуют различные подходы к трактовке понятия "финансовый инструмент". В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.