Управление финансовыми ресурсами предприятия

сформулированы подходы, учитывающие факторы и условия совершенствования методов финансового планирования на предприятии, что позволило сделать вывод о целесообразности учета приоритетности критерия результативной зарабатываемое™ финансовых доходов, максимально сопряженных с целями и задачами функционирования, и также развития предприятия (особо выделено в результате проведенного анализа финансовой деятельности ЗАО СПО «ОРТЭВ», значение учета в планировании ресурсных факторов, определяющих расчетные показатели).

Практическая значимость и апробация результатов диссертационного исследования.

Разработанные теоретические положении и методические рекомендации могут быть использованы органами государственного финансового управления при реализации финансовой и налоговой политики включающие цели совершенствования финансово-бюджетных отношений. Авторские наработки, содержащиеся в тексте диссертации могут быть использованы финансовыми службами предприятий различных отраслей в бюджетировании, организации мониторинга финансовой деятельности. Непосредственное практическое значение имеют разработанные в диссертации показатели, характеризующие оценку уровня прибыли и рентабельности, резервных возможностей их увеличения.

Полученные теоретические, методологические и практические результаты автором докладывались на научно-практических конференциях экономического факультета КБГУ и СОГУ в период 2003-2006 гг. Ряд разработок и рекомендаций применены в деятельности Администрации Баксанского района КБР, а также Министерством экономики РСО-Алания в рамках разработки проекта плана деятельности Правительства республики на 2006 год.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 6 публикациях автором объемом 3,46 п.л.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, одиннадцати параграфов, заключения, библиографии, включает в себя 145 наименований источников. Содержание работы включает 12 рисунков, 20 таблиц.1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и роль оценки финансовых результатов в функционировании и развитии предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия являются «продуктом» его деятельности в целом. При этом необходимость выделения этого понятия «финансовая деятельность предприятия» в категорию вызывается требованиями более глубокого осмысления рыночных условий хозяйствования. Финансовая деятельность целеполагается рынком и характеризуется реализацией получаемых финансовых доходов, достаточных для самостоятельного эффективного функционирования. Финансовая деятельность предприятия многогранна и включает в себя реализацию и достижение целей посредством улучшения финансовых показателей и его финансового потенциала. Если финансовая деятельность характеризуется эффективностью использования и наращивания финансовых результатов (текущих и стратегических), то финансовый потенциал является мощностью, полученным в результате деятельности и характеризующим возможность достижения целей предприятия.

Финансовый потенциал предприятия - это его способность собственными финансовыми ресурсами решать задачи, которые диктуются условиями экономического и хозяйственного развития предприятия. Финансовый потенциал предприятия формируется в течение всего периода деятельности предприятия, в то время как его финансовая деятельность осуществляется как процесс. Именно в результате финансовой деятельности определяются возможности и параметры формирования финансового потенциала предприятия, его финансовой мощности, т.е. абсолютных финансовых способностей решать те или иные задачи.

Возможность достижения целей деятельности предприятия, разумеется, предполагает динамические характеристики его финансового потенциала, но изменения характеристик, связанных с этим происходят под влиянием возникающих финансовых потребностей. Финансовые потребности предприятия диктуются рыночными условиями хозяйствования и тоже динамически изменяются. Существенными являются критерии текущих финансовых потребностей функционирования, не менее важными стратегические, определяющие факторы, условия и другие составляющие развития. Финансовые потребности предприятия не могут быть безграничными. В этой связи важно учитывать их объективную природу: потребности удовлетворения текущих и стратегических целей функционирования и развития предприятия. Финансовые потребности имеют свойство «диктовать» условия финансовой деятельности и эффективного использования имеющегося финансового потенциала предприятия.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. При этом прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Важно учитывать, что только после продажи продукт (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность [8].

С позиций оценки финансовых результатов получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, т.к. она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, т.к. прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования бюджета предприятия даже государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, рентабельность более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина (показатели рентабельности) показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. На нынешнем этапе хозяйственной практики проблемы рентабельной деятельности предприятий приобрели наиважнейшее значение. Мы хотим подчеркнуть, что они выходят на «первое» место в ряду финансовых проблем деятельности предприятий.

Величина прибыли и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е. эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования [9]. В этой связи необходимо учитывать, что основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятий являются [11]:

контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;

выявление резервов роста прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Данная классификация позволяет уточнить, что основной целыо

финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Деятельность любого предприятия целенаправленна, то есть предполагается, что будет получен определенный результат, зависящий от используемых ресурсов, находящихся в распоряжение предприятия, степени учета факторов риска, состояния внешней и внутренней среды предприятия, условий во внешней среде (рис. 1).

Рис. 1. Влияние различных факторов на результат деятельности предприятия

 

В результате влияния множества факторов социально-экономического и политического характера в деятельности предприятия возникают проблемные ситуации, когда полученные результаты отличаются от ожидаемых.

В связи с этим возникает ряд вопросов, решение которых без анализа просто невозможно: причины сложившейся ситуации, выбор среди множества альтернатив, целесообразное использование ресурсов фирмы [11].

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что финансовый анализ в управлении предприятием имеет очень большое значение и является важным этапом в ходе принятия любого организационного и управленческого решения.

Анализ деятельности предприятия как суть, изучается многими науками. Но анализ экономики предприятия, анализ его финансово-хозяйственной деятельности и оценка ее конечных результатов - область исключительно финансово-экономического анализа. Анализом в более широком смысле занимается теория экономического анализа, в профессиональном экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности в соответствующих отраслях. Как справедливо подчеркивают ряд специалистов, экономический анализ тесно связан с планированием [15].

Рыночная нестабильность и неопределенность будущего привели к тому, что планирование от прошлого к будущему, широко практиковавшееся в Советском союзе ранее, стало неэффективным. Отсюда стала вполне очевидна невозможность принятия решения без предварительного определения стратегического плана деятельности предприятия и финансовой стратегии на перспективу.

Стратегическое планирование деятельности предприятия - это процесс выбора целей его развития, обоснование стратегии их реализации при условии соблюдения социальной миссии предприятия. Социальная миссия предприятия определяема на уровне соблюдения соответствующих стандартов социальной жизни.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Наличие и характер использования финансовых результатов предприятия должны оцениваться с указанных позиций.

Количество этапов стратегического планирования, содержание и их последовательность могут быть различными в зависимости от размера предприятия, формы собственности, масштаба деятельности и других факторов. Но оценка финансовых результатов и финансовый анализ являются необходимыми и обязательными этапами стратегического планирования независимо от вышеперечисленных факторов, что наглядно показано на рисунках 2 и 3 [32].

Принятие оптимальных управленческих решений превратилось сейчас в важную проблему, решить которую помогает изучение теории принятия управленческого финансового решения. Теория принятия управленческого финансового решения исходит из многовариантности, неопределенности, влияния дополнительных факторов на каждый отдельно взятый вариант.

Экономический анализ, является одним из важных слагаемых научно обоснованного финансового планирования, регулирования, управления [27,28]. 

Анализ окружающей среды: внешняя среда, внутренние возможности

Определение

политики предприятия

Формирование стратегии выбора альтернативы определение базовой стратегии, анализ и выбор — стратегической альтернативы

Формирование функциональных стратегий

 Рис. 2. Процесс стратегического планирования. Вариант 1

 Миссия организации

Цели организации

->. Оценка и анализ внешней среды

Управленческое обследование сильных и слабых сторон

Анализ стратегических альтернатив

Оценка стратегии

Реализация стратегии

Выбор стратегии

 Рис. 3. Процесс стратегического планирования. Вариант 2

В современных литературных источниках под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации. То есть экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий, объединений, других подразделений и конечными производственно-финансовыми результатами их деятельности.

Следует учитывать, что в качестве информационной базы экономического анализа чаще всего используют плановую и прогнозную информацию, отчетные данные предприятия (бухгалтерские, статистические), некоторые заданные экономические параметры (налоговые и процентные ставки, страховые платежи, отраслевые уровни рентабельности и другие) [14]. Однако сам финансовый анализ позволяет установить и количественно выразить зависимость между конечными результатами деятельности предприятия и ресурсами производства (материальными, финансовыми, человеческими, информационными, временными), которыми она располагает 

для того, чтобы осуществлять текущую деятельность и развитие предприятия.

В процессе проведения экономического анализа ставится ряд задач, к числу важнейших из которых можно отнести следующие [28,29]:

повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки). В целом бизнес-план предприятия представляет собой серьезный аналитический документ. Он состоит из ряда разделов, каждый из которых включает в себя определенную систему показателей, в том числе и финансовых.

Повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов предприятий и нормативов их деятельности достигается в первую очередь осуществлением обстоятельного ретроспективного анализа финансово- V хозяйственной деятельности. Построение временных рядов за значительный