Управление финансовой устойчивостью организации на примере ООО «Аспер»

 

Темп роста кредиторской задолженности в 2007году, составил 145,09%. Предприятие снизило свою задолженность перед персоналом организации, а также перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом, перед прочими кредиторами. Анализируя кредиторскую задолженность целесообразно дать оценку ее оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 18

Расчет оборачиваемости  кредиторской задолженности 

ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

 

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	+/-	+/-
Объем реализации	62400	149046	127052	+8664	-2199
Кредиторская  задолженность:
На начало года	195800	394512	725380	+198712	+330868
На конец  года	181434	725380	1052433	+543946	+492487
Средняя кредиторская задолженность	188617	559946	888907	+371329	+328961
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	33,08	2,66	1,43	+30,42	-1,23
Период погашения  кредиторской задолженности, дни	109,09	135,34	251,74	+25,44	+116,4

Из таблицы видно, что  период погашения кредиторской задолженности  в 2007 году увеличился на 116,4 дня. Особенно важно подчеркнуть взаимосвязь кредиторской и дебиторской задолженности путем проведения их сравнительного анализа.

 

Таблица 19 

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженностей

ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

 

Показатели	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность	Превышение  кредиторской задолженности над  дебиторской, (+,-)
Сумма задолженности:
2005 год	658787	181434	-477353
2006 год	435968	725380	+289412
2007 год	309355	1052433	+743078
Средняя величина задолженности	372662	888907	+516245
Темп роста, %	70,96	145,09	+74,13
К	3,99	1,23	-2,76
Период погашения, дни	90,23	116,4	+26,17

 

Кредиторская задолженность  стала выше дебиторской на 289412руб. Это отрицательная тенденция, которая  свидетельствует об отрицательной динамике развития предприятия.

Давая оценку источников, которые образуют долгосрочные активы предприятия, следует иметь в виду, что их формирование, как правило, осуществляется за счет собственных источников, долгосрочных кредитов и займов. Следует иметь в виду, что в условиях рыночной экономики, когда предприятия формируют самостоятельно, как средства, так и их источники, возможно финансирование долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банков, займов и т.д. Сумма собственных источников и долгосрочных кредитов и займов, называется перманентным капиталом.

Собственные источники  формирования = ВА - Кд, где

ВА - сумма внеоборотных активов;

Кд - долгосрочные кредиты  и займы.

Чтобы выявить сумму  перманентного  капитала, который направляется на формирование внеоборотных средств, необходимо из суммы собственных источников и долгосрочных кредитов вычесть стоимость запасов предприятия.

Перманентный  капитал формирования = (СИ + Кд) – 3, где

СИ - собственные источники;

Кд - долгосрочные кредиты и займы;

3 - запасы предприятия. 

Важнейшей задачей анализа  пассивов является изучение тех источников, которые формируют текущие активы (оборотные средства) предприятия.

Для выявления собственных  источников, которые идут на покрытие оборотных средств (СОС), используется балансовая модель:

ВА + ТА=СК + Кд + КЗО, где

ВА - внеоборотные активы;

ТА - текущие (оборотные) активы;                                      

СК - собственный капитал предприятия;

ДО - долгосрочные обязательства предприятия;

КЗО - краткосрочные обязательства.

СОС = (СК + ДО) - ВА, или  СОС = ТА - КЗО.

 

Таблица 20

Расчет источников покрывающих  активы ООО «Аспер»

Показатели	Стоимость, руб.			Изм.  (+,-)	Изм.  (+,-)
	2005  год	2006  год	2007  год
1. Внеоборотные  средства	5584280	5921162	5604979	+336882	-316183
2. Собственные  источники	-	-	-	-	-
3. Долгосрочные  кредиты	-	-	-	-	-
4. Собственные  источники внеоборотных средств	-	-	-	-	-
5. Собственные  оборотные средства	5584280	671856	794987	+336882	+123131

 

Следовательно, собственные средства предприятия в 2007 году увеличились на 123131 руб. Проведем анализ наличия и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

В анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек (+) или недостаток (-) наличия СОС для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Для такого расчета необходимо выявить запасы и затраты, непрокредитованные банком.

Проведем расчеты по следующей таблице:

 

Таблица 21

Оценка обеспеченности ООО «Аспер» собственными

оборотными средствами за 2005 - 2007гг.

 

Показатели	Сумма, руб.			Изменения за период	Изменения за период
	2005  год	2006  год	2007  год
1. Сумма собственных  оборотных средств	761141	671856	794987	-89285	+123131
2. Запасы	102354	89673	575556	-12681	+485883
3.Дебиторская  задолженность покупателей и  заказчиков	658787	435968	309355	-222819	-126613
4. Дебиторская  задолженность по векселям к  получению
5. Авансы выданные
6. ИТОГО	1522281	1197497	1679898	-324784	+482401
7. Краткосрочные  кредиты и займы		-	-		-
8. Кредиторская  задолженность за товары, услуги, работы	181434	266115	680130	+84681	+414015
9. Векселя  к уплате		-	-		-
10. Авансы, полученные  от покупателей и заказчиков
11. ИТОГО	181434	266115	680130	+84681	+414015

 

Недостатка средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на предприятии нет.

 

2.3. Анализ показателей  ликвидности и платежеспособности, деловой активности  предприятия

 

Оценка степени ликвидности  активов предприятия - важнейшая задача анализа финансового состояния предприятия. Высокая ликвидность активов предприятия определит его высокую платежеспособность. Платежеспособность предприятия в условиях рынка и конкуренции - важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов характеризуется временем, которое необходимо для превращения их в денежную наличность с минимальной потерей балансовой стоимости активов.

Для оценки ликвидности совокупных активов целесообразно составить следующую таблицу:

Таблица 22

Оценка совокупных активов  по степени ликвидности 

ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

 

Показатели	Стоимость, руб.			Изм.  (+,-)	Изм.  (+,-)	Темп при-роста, %	Темп при-роста, %
	2005  год	2006  год	2007  год
1. Абсолютно-ликвидные активы:
1.1. Денежные  средства	478123	975981	1110771	+497858	+134790	+104,13	+13,81
1.2. Краткосрочные  финансовые вложения
ИТОГО АЛА	478123	975981	1110771	+497858	+134790	+104,13	+13,81
2. Медленно - реализуемые активы:
2.1. Незалежалые запасы	102354	89673	575556	-12681	+485883	-12,39	+541,84
2.2. Реальная  дебиторская задолженность	658787	435968	309355	-222819	-126613	-33,82	-29,04
ИТОГО СЛА	761141	525641	884911	-235500	+359270	-30,94	+68,35
ВСЕГО СОВОКУПНЫЕ АКТИВЫ	6839333	7423901	7602075	+584568	+178174	+8,55	+2,4

Анализ совокупных активов  по степени ликвидности, позволяет  сделать вывод об улучшении структуры  активов предприятия. Из таблицы видно, что величина наиболее ликвидных денежных средств в 2007 году, увеличилась на 13,81%. Медленно реализуемые активы увеличились на 68,35% и составили 884911 руб.

Анализ  ликвидности  баланса  позволяет  оценить  кредитоспособность  предприятия,  то  есть  способность  предприятия  рассчитываться  по  своим  обязательствам.  Ликвидность  определяется  покрытием  обязательств  предприятия  его  активами,  срок  превращения  которых  в  деньги  соответствует  сроку  погашения  обязательств.  Наиболее  ликвидные  активы  (денежные  средства  и  ценные  бумаги  предприятия)  должны  быть  больше  или  равны  наиболее  срочным  обязательствам  (кредиторской  задолженности);  быстро  реализуемые  активы  (дебиторская  задолженность  и  прочие активы) – больше  или  равны  краткосрочным  пассивам  (краткосрочным  кредитам  и  заёмным  средствам);  медленно  реализуемые  активы  (запасы  и  затраты  за  исключением  расходов  будущих  периодов) – больше  или  равны  долгосрочным  пассивам  (долгосрочным  кредитам  и  заёмным  средствам);  трудно реализуемые  активы  (нематериальные  активы,  основные  средства,  незавершённые капитальные вложения  и оборудование) – меньше  или равны постоянным  пассивам  (источникам собственных средств).

 

Таблица 23

Анализ ликвидности  баланса  ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

Актив	Руб.			Пассив	Руб.
	2005  год	2006  год	2007  год		2005  год	2006  год	2007  год
1	2	3	4	5	6	7	8
1. наиболее  ликвидные активы	478123	975981	1110771	1. наиболее  срочные обязательства	181434	869883	1217415
Окончание таблицы 23
1	2	3	4	5	6	7	8
2. быстро реализуемые  активы	658787	437085	310769	2. краткосрочные  пассивы	85647	106411	150484
3. медленно  реализуемые активы	102354	89673	575556	3. долгосрочные  пассивы	-	212506	171344
4. трудно реализуемые  активы	5584280	5921162	5604979	4. постоянные  пассивы	6572252	6554018	6384660