Управление финансовой устойчивостью организации на примере ООО «Аспер»

 

Обобщающим показателем  возврата задолженности является оборачиваемость. При этом необходимо рассчитать фактическую оборачиваемость и оборачиваемость ожидаемую (т.е. на основании условий договора). Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением объема реализованной продукции к средней стоимости дебиторской задолженности:

 , где

РП - объем реализованной продукции;

ДЗср. - средняя стоимость  дебиторской задолженности;

Коб.деб.зад. - коэффициент дебиторской задолженности.

Характеризует количество оборотов дебиторской задолженности  от момента ее возникновения до момента погашения.

Для расчета дней периода  погашения необходимо количество дней в анализируемом периоде разделить  на коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

 , где

Д - количество календарных дней в периоде;

Кобдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Тпог. - период погашения дебиторской задолженности в днях.

 

Таблица 12

Расчет оборачиваемости  дебиторской задолженности 

ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

 

Показатели	Год			+/-	+/-
	2005  год	2006  год	2007  год
1. Объем продаж	62400	149046	127052	+86646	-21994
2. Дебиторская  задолженность:
На начало года	574213	658787	435968	-84574	-222819
На конец  года	658787	435968	309355	-222819	-126613
3.Средняя стоимость дебиторской задолженности	587982	502909	372662	-85073	-130247
4. К оборачиваемости  ДЗ	10,61	29,64	34,09	+19,03	4,45
5. Период погашения  ДЗ дни	33,93	12,14	10,56	-21,79	-1,58

 

Дебиторская задолженность покупателей, заказчиков группируется по степени надежности ее погашения:

1) Надежная дебиторская задолженность: финансовое положение дебиторов устойчиво. Задолженность будет погашена своевременно и в полном объеме.

2) Сомнительная дебиторская  задолженность: финансовое положение  дебиторов неустойчивое. Возможно погашение только части дебиторской задолженности.

3) Безнадежная дебиторская  задолженность: финансовое положение  дебиторов критическое. Невозможно  погашение даже части дебиторской задолженности. Для такой оценки привлекается учетная информация бухгалтерии по дебиторам. На анализируемом предприятии период погашения дебиторской задолженности является приемлемым.  В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура активов предприятия не будет доходной, если её использование не будет эффективным.   Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу:

Таблица 13

Оценка эффективности  использования оборотных активов 

ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

 

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Абсолютное  отклонение	Абсолютное  отклонение
1. Объем реализации  Ф№2	6240	14904	12705	+8664	-2199
2. Текущие  активы:
На начало года	1456	1460	1503	+4	+43
На конец  года	1255	1503	1997	+264	+494
3. Средняя  стоимость текущих активов	1348	1481	1749	+133	+268
4. К оборачиваемости	4,63	10,06	7,26	+5,43	-2,8
5. Оборачиваемость  в днях	77,75	35,78	20,58	-41,97	-15,2
6. Запасы
На начало года	98	165	90	+67	-75
На конец  года	102	90	576	-12,0	+486
8. Средняя  стоимость запасов	100	128	333	+28	+205
9. К оборачиваемости  запасов	62,4	81,72	33,07	+19,32	-48,65
10. Срок хранения  запасов	5,77	4,41	10,89	-1,36	+6,48

Проведенный анализ эффективности  использования оборотных активов  позволяет сделать следующие  выводы. В 2007году коэффициент оборачиваемости оборотных средств на рассматриваемом предприятии уменьшился и составил 7,26. Сопоставление затрат предприятия со средней величиной материальных запасов позволило выявить приемлемый срок хранения запасов, за рассматриваемый период он составил 10,89 дней.

Совокупные пассивы  предприятия расположены в пассиве  бухгалтерского баланса предприятия  и представляют собой источники  формирования средств (имущества) предприятия. Любое предприятие, независимо от своей формы собственности и вида деятельности, формирует свои активы либо за счет собственных, либо за счет заемных источников, т.е. собственного или заемного капитала, соотношение собственного или заемного капитала, условия формирования активов собственным или заемным капиталом, будут определять и финансовую устойчивость, и финансовую независимость предприятия.

Для характеристики изменения  состава и структуры источников целесообразно рассчитать таблицу 14. Из  таблицы следует, что совокупные пассивы предприятия увеличились на 102,4%. Доля собственных источников в общей структуре пассивов предприятия уменьшилась на 4,62%. Дополнительный приток средств в 2007году, был связан с увеличением расчетов и прочих пассивов на 326959 руб. или 4,07%. Изменение состава и структуры источников может повлечь серьезные изменения финансового состояния предприятия. Если изменение структуры вызвано ростом заемных источников, то это усиливает финансовую зависимость предприятия. Оправдано такое положение только в том случае, если росту заемного капитала соответствует рост объема реализации, рост прибыли на предприятии и прирост денежных средств. Если на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, то его необходимо сравнить с изменением дебиторов предприятия. 

Таблица 14

Оценка состава  и структуры совокупных пассивов предприятия ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

Показатели	Стоимость, руб.			Изм.  (+,-)	Изм.  (+,-)	Темп при-роста, %	Темп при-роста, %	Структура совокупных пассивов
	2005  год	2006  год	2007  год					2005  год	2006  год	2007  год	Изм.	Изм.
1. Собственные источники	6572252	6593018	6399966	+20766	-19305	+0,30	+97,07	96,09	88,80	84,18	-7,29	-4,62
2. Заемные  (привлеченные) источники 4+5 раздел	85647	106411	150484	+20764	+44073	+24,24	+141,42	1,25	1,43	1,98	+0,18	+0,55
2.2. Краткосрочные обязательства в т.ч.:	181434	725472	1052431	+544038	+326959	+299,85	+145,07	2,66	9,77	13,84	+7,11	+4,07
2.2.2. Кредиторская  задолженность	181434	725472	1052431	+544038	+326959	+299,85	+145,07	2,66	9,77	13,84	+7,11	+4,07
ИТОГО совокупные пассивы	6839333	7424901	7602881	+584568	+177980	+8,56	+102,40	100	100	100	0	0

 

Таблица 15

Оценка состава и  структуры собственного капитала ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

Показатели	Стоимость, руб.			Изм.  (+,-)	Изм.  (+,-)	Темп прироста, %	Темп прироста, %	Структура собственного капитала
	2005  год	2006  год	2007  год					2005  год	2006  год	2007  год	Изм.	Изм.
1. Уставный  капитал	6572252	6554018	6384660	-18234	-169358	-0,28	97,42	96,09	99,41	99,98	+3,32	+0,57
2. Нераспределенная  прибыль отчетного года	6100	39000	15306	+32900	-23694	+539,34	39,25	3,91	0,59	0,02	-3,32	-0,57
ИТОГО собственные  источники	6578352	6593018	6399966	+14666	-193052	0,22	97,07	100	100	100

 

 

Если рост кредиторской задолженности перекрывается суммой реальных дебиторов предприятия, платежи по которым поступят в течение 12 месяцев, то это не повлечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия.

Оценка состава и  структуры собственного капитала позволяет  выявить долю капитала и долю резервов в составе собственного капитала. Для этого рассчитаем таблицу 15. Из таблицы видно, что в структуре собственного капитала предприятия произошли незначительные изменения. Общая величина собственных источников в 2007 году, уменьшилась на 193052 руб. и составила  6399966 руб.

Необходимо проверить не только структуру источников предприятия, но и проанализировать показатели оборачиваемости совокупных активов.

Высокая оборачиваемость будет свидетельствовать о постоянном притоке денежных средств и естественно смягчит риск привлечения заемного капитала.

 

 Таблица 16

Оценка состава заемных  источников ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

Показатели	Стоимость, руб.			Изм.  (+,-)	Изм.  (+,-)	Темп прироста, %	Темп прироста, %
	2005  год	2006  год	2007  год
1. Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-		-
2. Кредиторская задолженность	181434	725472	1052431	+544038	+326959	+299,85	+145,07
3. Прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-	-	-		-
ИТОГО заемные  источники	181434	725472	1052431	+544038	+326959	+299,85	+145,07

 

Из таблицы видно, что  в структуре заемных источников не произошло никаких изменений. За рассматриваемый период величина заемных средств возросла на 145,07% и составила 1052431 руб.

С целью наиболее полного  анализа заемных источников проведем оценку состава задолженности в  таблице 17.

Таблица 17

Оценка состава кредиторской задолженности ООО «Аспер» за 2005 - 2007гг.

Показатели	Стоимость, руб.			Изм.  (+,-)	Изм.  (+,-)	Темп при-роста, %	Темп при-роста, %
	2005  год	2006  год	2007  год
1. Поставщики  и подрядчики	25458	266115	680130	+240657	+414015	+945,3	+255,58
2. Задолженность  перед персоналом организации	110222	124000	110034	+13778	-13966	+12,5	+88,73
3. Задолженность  перед государствен-ными внебюджет-ными фондами	35879	48003	46183	+12124	-1820	+33,79	+96,20
4. Задолженность  перед бюджетом	9875	18115	16037	+8240	-2078	+83,44	+88,53
5. Авансы полученные	-					-
6. Прочие кредиторы	-	269147	200049	-	-69098	-	+74,32
ИТОГО кредитор-ская задолженность	181434	725380	1052433	+543946	+327053	+299,8	+145,09