Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия

На начало 2007г.: ;    

  На конец 2007г.:

Предварительный анализ проводится на основе данных таблицы №2.

Из данных таблицы №2 следует, что активы предприятия на конец года увеличилось на 75т.р. Увеличение произошло по внеоборотным активам (на 135%), а по оборотным активам снизился (на 35%). В структуре так же произошло изменение активов: внеоборотные активы увеличились на 1,7% , а оборотные активы снизились на эту же величину. В результате коэффициент соотношения снизился на 10%.

Таблица №2.

Анализ структуры  укрупненных видов активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб.		Удельный вес в процентах к общей величине активов		Изменения
	начало периода 2007г	конец периода 2007г	начало периода 2007г	конец периода 2007г	в абсолют. показателях тыс.руб.	удельный вес, в %	в процентах к общему изменению
Внеоборотные  Активы Оборотные активы	2320   383898	2911   584497	0,6   99,4	0,5   99,5	+591   +200599	-0,1   +0,1	+0,3   +99,7
Валюта баланса	386218	587408	100	100	+201190	0	100
Коэффициент соотношения	165,4	200,7	-	-	+35,3

 

Удельный вес в процентах  к общей величине(ты.руб.):

На начало периода 2320/386218*100=0,6

На конец периода 2911/587408*100=0,5

На начало периода 383898/386218*100=99,4

На конец периода 584497/587408*100=99,5

Изменения в абсолютных показателях:

2911-2320=+591

587408-386218=+200599

587408-386218=+201190

200,7-165,4=+35,3

Изменения в удельном весе в (%):

0,5-0,6= -0,1

99,5-99,4= +0,1

Изменения в процентах к общему изменению:

+591/+201190*100=+0,3

+200599/+201190*100=+99,7

Более конкретный анализ структуры  активов и её изменения проводится по таблицам 3 и 4 отдельно в отношении каждого укрупнённого вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупнённого вида актива.

Нужно отметить, активы анализируемой  фирмы на конец года увеличились на 201190 тыс.руб. Увеличение произошло как по оборотным, так и по внеоборотным активам. Оборотные активы увеличились в большей и довольно значительной степени на 99,7 %. По данным таблицы видно, что изменилась структура активов. Внеоборотные активы в структуре снизились на 0,1 %, а оборотные активы увеличились на эту же величину. В результате коэфециент соотношения увеличился на 35,3 пункта.

В состав внеоборотных активов в 2007 году входят основные средства. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства на конец года говорит о том, что предприятие не осуществляло финансовые инвестиции в течение всего года и не вкладывало средства в строительство новых объектов.

Таблица №3

Анализ структуры  внеоборотных активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб.		Удельный вес  в процентах к  общей величине активов		Изменения
	начало периода 2007г	конец периода 2007г	начало периода 2007г	конец периода 2007г	в абсолют. показателях тыс.руб.	в процентах	в процентах к общему изменению
Нематериальные активы	16	15	0,7	0,5	-1	-0,2	-0,2
Основные средства	2270	2896	97,8	99,5	+626	+1,7	+106
Незавершенное строительство	34	-	1,5	-	-34	-1,5	-5,8
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого	2320	2911	-	-	+591	-	100

 

 

Наличие нематериальных активов свидетельствует  об инновационном характере стратегии фирмы, т.е. вложение средств в интеллектуальную собственность (патенты, лицензии, «Ноу-Хау» и т.д.). Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, которые на конец года увеличились на 626 тыс.руб. Снижение незавершенного строительства свидетельствует о том, что предприятие вводит в эксплуатацию новые объекты.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава  и динамики оборотных активов  как наиболее мобильной части  капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Как видно из таблицы 4, оборотные активы на конец года снизились на 200599 тыс.руб. Этот увеличение произошел из-за того, что предприятие осуществляло краткосрочные финансовые вложения в конце года, а также из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств.

«Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Таблица №4.

Анализ структуры  оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины, тыс.руб.		Удельный вес в процентах к общей величине активов		Изменения
	начало периода 2007г	конец периода 2007г	начало периода 2007г	конец периода 2007г	в абсолют. показателях тыс.руб.	в процентах
Запасы	157951	206599	41,2	35,3	+48648	-5,9
НДС по приобретенным  ценностям	3771	874	0,9	0,14	-2897	-0,76
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	200589	304302	52,3	52,06	+103713	-0,24
Краткосрочные финансовые вложения	13580	44760	3,5	7,7	+31180	+4,2
Денежные средства	8007	26863	2,1	4,6	+18856	-
Прочие оборотные активы	-	1099	-	0,19	+1099	+0,19
Итого	383898	584497	100	100	+200599	-

 

Удельный вес в процентах к общей величине активов:

На начало периода: 157951/383898*100=41,2

                                   3771/383898*100=0,9

                                   200589/383898*100=52,3

                                   13580/383898*100=3,5

                                    8007/383898*100=2,1

На конец периода: 206599/584497*100=35,5

                                 874/584497*100=0,14

  304302/584497*100=52,06

44760/584497*100=7,7

26863/584497*100=4,6

1099/584497*100=0,19

Увеличение запасов говорит  о том, что предприятие увеличивает период оборота средств. И чтобы дать конкретный ответ на этот вопрос необходимо провести      расчет      коэффициентов      деловой      активности.

Структура оборотных  средств.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Этот показатель характеризует  скорость оборота активов предприятия.

где ВР - выручка от реализации;

ОА - оборотные активы.

За 2007 год:

К.обор.ОА(н)=584793/383898=1,52

Кобор.ОА(к)=813090/584497=1,39

 За 2006 год:

К.обор.ОА(н)=286832/121806=2,35

Кобор.ОА(к)=584793/383898=1,52

2. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

Этот показатель характеризует  скорость оборотов запасов и затрат.

где 3.3 - запасы и затраты;

С – себестоимость.

За 2007 год:

К.обор.3.3(н)= 421986/161722=2,6

К.обор.З.З(к)=478492/207473=2,3

За 2006 год:

К.обор.3.3(н)=233910/103592=2,2

К.обор.З.З(к)= 421986/161722=2,6

3. Коэффициент продолжительности оборота оборотных активов

За 2007 год:

Кпрод.ОА(н)=360/1,52=236 дн.      Кпрод.ОА(к)=360/1,39=258дн.

За 2006 год:

Кпрод.ОА(н)=360/2,35=153 дн.    Кпрод.ОА(к)=360/1,52=236 дн.

4. Коэффициент продолжительности оборота запасов и затрат

За 2007 год:

Кпрод.З.З(н)=360/2,6=138 дн.      Кпрод.З.З(к)=360/2,3=156 дн.

За 2006 год:

Кпрод.З.З(н)=360/2,25=160 дн.      Кпрод.З.З(к)=360/2,6=137 дн.

 

 

Таблица №5а

Коэффициент деловой  активности за 2006 год

Коэффициенты	начало периода	конец периода	отклонение
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	2,35	1,52	-0,83
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	2,2	2,6	+0,4
Продолжительность оборота оборотных  активов, дни	153	236	+83
Продолжительность оборота запасов  и затрат, дни	160	137	-23

 

Таблица №5б

Коэффициент деловой  активности за 2007 год

Коэффициенты	начало периода	конец периода	отклонение
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	1,52	1,39	-0,13
Коэффициент оборачиваемости запасов  и затрат	2,6	2,3	-0,3
Продолжительность оборота оборотных  активов, дни	236	258	+22
Продолжительность оборота запасов  и затрат, дни	138	156	+18

 

В 2007 году коэффициенты оборачиваемости  оборотных активов, запасов и затрат на конец отчетного периода сократились, а коэффициент продолжительности оборота запасов и затрат увеличился.

Если сравнить коэффициенты деловой  активности за 2 года, то можно сказать следующее:

Время оборота оборотных активов  в 2007 году увеличилась, это значит, что  фирма стала менее эффективно использовать оборотные средства. Продолжительность оборота запасов и затрат значительно увеличилась, это увеличение составляет (41).

Большая продолжительность оборота  текущих активов является свидетельством слабой деловой активности и отрицательно влияет на прибыль – каждый рубль текущих активов генерирует меньше выручки и прибыли. Следствием этого является необходимость привлечения дополнительных средств для хозяйственной деятельности предприятия, прежде всего за счет прибыли. 

Важную характеристику структуры  средств предприятия дает коэффициент  имущества  производственного  назначения,  равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей сумме всех активов организации:

                          Основные средства + Незавершенное производство

Ким. =      ———————————————————————

Активы

 

Нормальным для предприятий  считается следующее ограничение  показателя:

Ким ≥ 0,5

Ким.(н) = (2270+34)/ 386218 = 0,005

Ким.(к) = (2896+0) / 587408 = 0,004

Коэффициент имущества ООО «Интерсервис-Посуда» на конец года 2007 снизился и составляет 0,004, что является значительно ниже нормативного значения этого коэффициента. Из этого следует, что у анализируемой фирмы недостаточно имущества. Ей необходимо пополнить собственный капитал, привлечь долгосрочные источники финансирования для увеличения имущества.